RAZB0RKA результатов МОСБИРЖА Ноябрь'23. Год 3-го эшелона!

В качестве иллюстрации разборки Октября я выбрал китайскую версию пресс-релиза биржи

Компания с Сентября начала по какой-то причине публиковать эту версию

За Октябрь было открыто 1 МИЛЛИОН новых уникальных счетов и в качестве шуточной версии я предположил что эти счета могли открывать китайцы

В каждой шутке есть доля шутки, и 18 Декабря наш министр финансов заявил что инвесторы РФ и КНР должны быть на финансовых рынках друг друга

Наверное это не самая быстрая перспектива, но потенциально приход китайских денег может быть ключевым событием для нашего "закрытого" рынка в 2024 году

Пока же Ноябрь стал первым месяцем пусть небольшого, но снижения индекса в этом году!

В лидерах падения были дорогущий/нерастущий FIX PRICE и делящийся на 2-ое POLYMETAL

Не отставали от них GLOBALTRANS, НОВАТЭК и НЛМК с -10% за месяц

Обратите внимание на правую колонку и то как сильно упали объемы торгов у большинства бумаг!

Еще веселее было в эшелонах где падение составило от -20% до -50% за месяц

В лидерах падения были дочки сбытовой компании ТНС Энерго

Ситуация с разгоном эшелонов дошла до крайней стадии безумия и компании даже готовы делистить свои акции с рынка

И даже после 50% падения в Ноябре котировки ТНС РОСТОВ были на 545% выше начала года!

Не хочу комментировать этот рост, но согласитесь абсурдная ситуация когда компания не рада росту своих акций!

Почему вообще у руководства ТНС возникло желание делистить акции?

Вчера стало известно, что ЦБ в течении последних месяцев обзванивал компании из 3-го эшелона акции которых показывали значительный рост, в том числе звонили и в ТНС ЭНЕРГО

Если честно, мне сложно представить что такого может сделать менеджмент компании с рыночными спекулянтами/манипуляторами чего не может сделать биржа или сам ЦБ

Наверное действительно только делистинг акций

И если делистинг дочек ТНС ЭНЕРГО произойдет это будет очень опасный прецедент

В Ноябре количество уникальных счетов на бирже превысило 29 млн

За месяц на рынок пришло еще 700 тысяч человек

Экономически активное население России составляет 76 млн человек, это означает что брокерский счет есть у каждого 3-го работающего россиянина!

Напомню что по данным ЦБ, 84% всех счетов стоят пустые или почти пустые

Тем не менее, из 29 млн счетов активными в Ноябре были рекордные 3.7 млн

Суммарно физлица увеличили за Ноябрь свои вложения в акции на 12.6 млрд руб

Похоже частные инвесторы решили прикупить упавшие акции

Основными продавцами опять выступили нерезиденты с 22 млрд руб и фонды доверительного управления с 15 млрд руб продаж

Судя по графику ДУ продают то, что они покупали на панике в начале 2022 года

А вот что продают дружественные нерезиденты можно только гадать

За последние 12 месяцев нерезиденты и ДУ "разгрузили" в рынок акций на 90 и 95 млрд руб

Как Вы видите, ВЕСЬ этот объем выкупили физлица!

В Ноябрьском обзоре рынка ЦБ пишет что часть этих покупок шла на заемные средства

Из данных ЦБ следует, что из 182 млрд руб купленных акций более 37 млрд руб было куплено с использованием "плеча"!

Отдельный блок ЦБ посвятил и конвертации акций/расписок, которых в зарубежном контуре хранится сейчас на сумму около 4 ТРИЛЛИОНОВ руб

Представляете какой это потенциальный "навес" предложения с готовностью продать даже с 50% скидкой!

В Народном портфеле в Ноябре продолжал увеличивать долю ЛУКОЙЛ и СБЕР

Продолжали терять долю НОРНИКЕЛЬ и ГАЗПРОМ

Доля ГАЗПРОМ за год снизилась с 36% до 15%, как сказал Аристотель "От любви до ненависти один шаг"

Несмотря на рекордное количество активных счетов, объем торгов акциями в Ноябре продолжил сокращаться

На фоне роста ставки ЦБ, в последние месяцы рынок облигаций "притягивает" к себе намного больше денег

Не говоря уже про доминирующие объемы денежного и валютного рынка

Что еще можно сказать про фондовый рынок в конце года?

Это был очень успешный год для рынка акций - индекс вырос на 44%

GLOBALTRANS, СУРГУТ преф и ТАТНЕФТЬ выросли на рекордные 100+%

Но я бы назвал этот год "Годом 3-го эшелона"

40 компаний выросло более чем на 200%!!!

Еще 40 компаний выросло на 100-200%

Еще 30 компаний выросло от 60% до 100%

Оправдан ли был такой рост этих эшелонов?

На мой взгляд, в 95% случаев ответ будет "Нет"

Может ли продолжиться "рост" эшелонов в 2024 году?

Этот год научил меня ничему не удивляться на нашем рынке

Но хочется верить, что рано или поздно ЦБ и биржа найдут действенные инструменты по борьбе с ценовыми манипуляциями

А цена акций станет отражать фундаментальную стоимость бизнеса компаний

В противном случае, наш рынок превратится в тот самый замкнутый поезд из корейского фильма "Сквозь снег" в котором простые люди вынуждены бороться за выживание с хорошо вооруженными представителями элит

Если еще не смотрели фильм - настоятельно рекомендую к просмотру

Телеграм t.me/razb0rka

© RAZB0RKA 2022-2023. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. Автор RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником