RAZB0RKA результатов МОСБИРЖА Июнь'24. Проходим зону турбулентности
Напомню, что Май был насыщенным месяцем
К 20 Мая индекс ММВБ вырос на 19% с минимума зафиксированного 15.12.23
Но на этом рост закончился и Май стал первым месяцем падения индекса ММВБ с начала 2024 года
Основным продавцом акций стали Некредитные финансовые организации (НФО), продавшие акции на рекордные 44 млрд руб
По моему предположению, это были принудительные продажи брокерами позиций своих клиентов
Если верить результатам опроса, 3% подписчиков действительно получили margin call
При этом, 47% подписчиков покупали и активно покупали в Мае-Июне
Падение рынка продолжилось в Июне
За 22 торговые сессии с 20 Мая по 20 Июня индекс ММВБ снизился на рекордные с осени 2022 года 15%!
Обычно после такого глубокого снижения рынок демонстрировал хотя бы технический отскок
Давайте посмотрим данные МОСБИРЖА и ЦБ о том, что происходило на фондовом рынке
Количество уникальных брокерских счетов выросло до 32.3 млн
За месяц еще 390 тыс россиян открыли брокерский счет
А вот количество активных инвесторов, сделавших хотя бы 1 сделку, сократилось на 200 тыс до 3.6 млн
Объем торгов акциями вырос на 21% г-к-г и снизился на 8% м-к-м до 2.3 трлн руб
Доля физлиц в объеме торгов акциями снизилась с 76% до 73%
Доля дилеров выросла с 18 до 24%
При этом, доля роботов в виде HFT(>10 тыс заявок/день) и Алгоритмической торговли (>1 тыс заявок/день) выросла до рекордных за последние 2 года 43%
Вдумайтесь, почти 1 трлн руб оборота акций было создано роботами!
Чуть позже посмотрим с чем связан рост объемов торгов роботов
Физлица наторговали за месяц на 1.7 трлн руб, при этом нетто-покупки составили всего 4 млрд руб
Основным продавцом, по данным ЦБ, впервые за всю историю торгов стали Прочие банки, продавшие акций на 41 млрд руб
Еще на 11 млрд руб продали дружественные нерезиденты
Прочие банки продали ВЕСЬ объем акций, что они скупали на рынке с Сентября 2023 года!
Основным покупателем стали НФО с покупками 10 млрд руб, Системно значимые банки (СЗКО) с 12.5 млрд и фонды Доверительного управления с 24 млрд руб
Почему банки решили продать такой значительный объем акций?
Причин как обычно могло быть много
Новые санкции на МОСБИРЖА и НКЦ...
Ожидания по повышению ставки ЦБ...
Возможно, это связанно и с повышением ЦБ с 1 Июля требования к достаточности капитала банков
Для пополнения капитала мелкие банки были просто вынуждены продать акции
Но так или иначе получается, что роботы одних SMART MONEY в очередной раз продали акции роботам других SMART MONEY
Физлица спекулятивно участвуют в этой веселой движухе, но практически не увеличивают свои позиции в акциях
В среднем, каждый активный инвестор в Июне наторговал акциями на 466 тыс руб
Можете сравнить с тем, что делали Вы в Июне с своим портфелем
Доля СБЕР в Народном портфеле в Июне выросла с 40.0% до рекордных 41.4%
Доля ГАЗПРОМ снизилась до "антирекордных" 10.8%
Напомню, что еще в Июне 2022 года доля ГАЗПРОМ составляла 30.4%
На 4 акции (СБЕР, ЛУКОЙЛ, ЯНДЕКС, ГАЗПРОМ) приходится 75% портфеля физлиц
Такая огромная доля СБЕР и такая высокая концентрация в портфелях должна уже настораживать
Что происходило на рынке долговых инструментов?
Объем торгов облигациями снизился до минимальных с Января 2.7 трлн руб
Котировки гособлигаций продолжили снижаться, а доходности длинных ОФЗ к погашению выросли до 15%
Основным продавцом ОФЗ продолжали быть крупные банки (СЗКО), продавшие их на 23 млрд руб
Покупателем выступили Некредитные финансовые организации (НФО) с 23 млрд руб и физлица с 14 млрд руб покупок
В рамках технического отскока, за 9 торговых сессий с 20 Июня по 3 Июля индекс ММВБ вырос на 8% до 3226 пунктов
За следующие 9 торговых сессий с 4 по 16 Июля индекс снизился на 11% до 2879 пунктов
Значительный вклад в снижение индекса внесли компании, акции которых прошли дивидендные отсечки: РОСНЕФТЬ, МАГНИТ, СБЕР и так далее
Индекс гособлигаций снизился до 103.5 пунктов - полный разгром в БЕЗРИСКОВЫХ инструментах
До каких отметок и как долго может падать индекс ММВБ и ОФЗ?
Многое будет зависеть от решения ЦБ по ставке 26 Июля
Если ставка будет увеличена до 18-20% это конечно будет негативом для рынка
Кроме того, нам предстоят большие отсечки по:
С другой стороны, в начале Августа начнут поступать дивиденды на счета
И какая-то их часть возможно будет направлена на покупку упавших акций
Самое смешное, что при таком значительном и быстром снижении за последние 2 месяца индекс просто вернулся на уровни Июля 2023 года
И половина компаний индекса по-прежнему торгуются значительно выше отметок прошлого года
Телеграм t.me/razb0rka
© RAZB0RKA 2022-2024. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. Автор RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником