Все, что вам нужно знать о спредах
У себя на каналах я уже далеко не первый раз разбираю данную тему и к тому же успел выпустить сразу 3 части гайда по спредам. Но, чтобы вам не искать инфу по поиску, я решил собрать все в одном месте и дополнить актуальными данными на сегодня.
Блок 1: База
Спред — это разница в цене между биржами/перпами/дексами.
Он может случиться по разным причинам:
• разлок
• манипуляция
• взлом и т.д.
Наглядный и один из жирнейших кейсов: 18 марта состоялся разлок 11% от саплая монетки BARD, который спровоцировал разрыв цен между биржами ну или по нашему спред, который держался на уровне 10% ДОЛГОЕ ВРЕМЯ.
Т.е. на ASTER цена какое-то время держалась 0.68$, а вот на Bybit уже 0.74$.
Почему случился такой перекос: не мы одни с вами можем видеть график разлоков. И многие, видя такую крупную сумму, которая очевидно полетит в стакан, заранее повставали в шорты в ожидании на изи бабки.
Только вот ходят слухи, что на Байбите (команда и / или ММ) выставляли крупные лимитки на покупку, чем потихоньку вытряхивали шортистов (я также слил около $500), а каждая ликвидация = маркет бай и рост цены.
Но на менее ликвидном рынке, т.е. на ASTER, цена продавилась из-за шортов, а на ByBit отросла по вышеуказанной причине. Думаю, разжевал понятно.
- Фьюч-фьюч: цена фьючерса отличается на разных биржах, скажем на Binance цена BTC $100к, а на ByBit $100,100, т.е. спред в $100 баксов. В таком случае мы покупаем дешевый фьючерс, а продаем дорогой, собственно лонг на Binance и шорт на ByBit.
- Спот-фьюч: цена на споте ниже, чем цена фьючерса. Возьмём те же $100к на споте и $100,100 на фьючах. В таком случае мы покупаем спот и шортим фьючерс. Только здесь уже стоит учитывать фандинг, т.к. если он будет отрицательным (шорты платят лонгам), то у вас будет съедаться часть прибыли на схождении спреда.
- Фьюч-декс: механизм тот же, только цена дешевле/дороже на дексе либо же на перп-дексе.
Важно: если вы увидели спред, скажем в 2-3%, то это не значит, что вы гарантом получите такие проценты. Здесь нужно смотреть стоимость открытия обеих сделок+ funding + стоимость закрытия + slippage + стоимость самой транзы + риск того, что спред продолжит расширяться.
Ну, для начала подписаться на мой лайв канал RYMAR, в котором я часто даю коллы по спредам. В последнее время получилось неплохо вытащить, так что велкам!
В принципе, в этой ситуации мув следующий: шорт на Байбите, лонг на Астере, но расскажу подробнее, т.к. здесь важно понимать сам процесс, а не просто следовать чьему-то примеру.
В таких ситуациях наш заработок строится на сравнении цены (спреда), когда цена на двух площадках постепенно подтягивается друг к другу. Т.е. логично, что шортим, где цена выше, и лонгуем, где цена ниже. Биржам не выгодно долго держать спреды. Обычно их ровняют в считанные минуты/часы.
Таким образом мы можем заработать те самые 7-10% (плечи умножают эти %), т.к. спред держался именно в таком диапазоне. В целом, этот же принцип работает со всеми спредами.
Но может быть и такая ситуация, что цена на одной площадке полностью подтягивается к цене на другой, в таком случае нам не так важно куда она пойдёт, т.к. мы фактически хеджируемся.
Для примера, если бы мы заходили по $1к с плечом 10х (очень высокий риск и фактически условия идеального арбитража, но это для наглядности):
1. Лонг на Aster, поза $10к ($1000 с плечом 10х) от $0.68 до $0.71 = $0.03 на каждый бакс или же +$300
2. Шорт на ByBit (тот же сайз) от $0.74 до $0.71 = $0.03 на каждый бакс или же +$300
(вставьте свою точку входа/выхода)
Опять же, это на бумаге и здесь идеальные условия + компромисс. Но на практике почти никто не входит/выходит идеально, так что цифры будут отличаться.
Если видно например что цена упала на бирже А а на бирже Б она намного выше,
то если на бирже А выводов этой монеты нет, то заходить опасно. В целом,
заходить можно, но с расчетом на то что вывод откроют и цену сравняют.
Так же биржи подтягивают индексные цены других бирж
могут тянуть, например, 25% мекс, 25% бинанс, 25% гейт, 25% декс.
Из-за того что цены берут с различных бирж, а на какой-то из них цену уронили, образуются спреды.
Но учтите, что какую-то часть может схавать фандинг, иногда он очень высокий и почасовой.
Вообще, все это выглядит как фри бабки, только всегда нужно учитывать риски:
- Разрыв спреда, что несет убытки по одной из ваших позиций, например, если цена на Байбите продолжила бы рост, то вы бы теряли, удерживая лонг.
- Собственно, ликвидация раньше сравнения спреда.
- Высокий фандинг, который может съесть часть прибыли.
Если вдруг вы не знаете что такое фандинг, то вкратце: это механизм, который подтягивает цену фьюча к спотовой. Если на фьючах цена выше, то лонгисты платят шортистам, а если ниже, то наоборот.
Какие выводы можно сделать? Я лично для себя решил вот что:
- На всех биржах и дексах должна быть ликва на такой случай (я залил по $1к).
- Нужно оставаться залогиненным во всех биржах (морнинг рутин), лучше сделать отдельную вкладку и закрепить ее
- Нужно следить за крупными разлоками, т.к. может повториться паттерн BARD.
- Нужны парсеры, через которые можно мониторить спреды
Блок 2: Тулзы и парсеры
В этом блоке дам все нужные инструменты, которыми пользуюсь сам. И первым делом хочу разобрать парсер Arcways, на котором есть все необходимое для поиска и анализа ситуаций. Здесь собраны сразу несколько вариаций по спредам: спот-фьючи, спот-декс, фьючи-декс, есть все биржи и токены, ну и очень много настроек и фильтров. Самое главное, что он полностью бесплатный.
Ссылка — ArcWays. Здесь нам нужно будет зарегистрироваться с помощью почты.
На главной странице нас встречает меню, можете полистать вниз и чуть подробнее ознакомиться с проектом самостоятельно, а ниже будут все пояснения со стрелочками.
Выбрав одну из опций, мы попадаем на страницу самого сканера, где вверху нас встречает меню настроек и фильтров, где мы можем выбрать нужные биржи и токены, отсортировать их по цене, лучшим спредам и объемам.
Ниже нас встречает уже непосредственно таблица со всеми спредами, в которой показываются следующие данные:
- Монета
- Биржи и цены на них
- Индексы (цена и отклонение от индекса)
- Спред в процентах
- Фандинг (сколько и когда следующая выплата)
- Изменение цены за сутки
- Комиссии
- Объемы
- Депозиты и выводы (открыты или нет и в скольких сетях)
- Проскальзывание
При этом мы можем добавить один или несколько столбцов, кликнув по кнопке "фильтры". Выбрав один из них он автоматом добавится в таблицу.
Выбрав подходящий актив, мы попадаем на страницу анализа, где можно посмотреть график и рассчитать свою позу.
Вверху новой страницы мы видим всю базовую инфу по активу. Обратите внимание, что выводы доступны на обоих биржах (нужно кликнуть, чтобы увидеть в какой именно сети).
Ниже мы видим график спреда и его изменение за последние часы.
Также можно выбрать график расхождения спреда, нажав на In/Out.
Правее расположена прикольная фича, а именно калькулятор для расчета вашей позы, в котором можно открыть (просто для показа) позицию, увеличить или закрыть ее.
В целом, лучше всего самому пробежаться по данному сайту и пощупать функционал, т.к. тут еще много всего: мультиграфики, множество настроек, инфа по фандингу, а также возможность создать алерт в случае появления вкусного спредика.
- САЙТ — аналог вышеописанного сайта, только тут уже есть платные функции. П принципе вся необходимая база: цены на биржах, спред (в бесплатной версии фьючи-фьючи, спот-фьючи, спот-спот, в платной уже спот-дексы и фьючи-дексы). Часто на фьючах мелькают спреды в 3-5% между биржами, поэтому смотрим еще раз на советы выше и применяем. Удобно, что дает сразу ссылки на все пары, так что вам не нужно искать все самому.
- САЙТ — показывает грядущие разлоки токенов, их стоимость в $$ и процент от саплая.
- БОТ — считает вам профит со спреда, для этого нужно ввести прайсы. Помогает оценить ситуацию, понять на сколько можно рискнуть и стоит ли оно того.
- БОТ — дает инфу о новых листингах, после которых часто бывают пампы/дампы и иногда рождаются спреды.
- БОТ — аналог боту выше, дает отличающиеся листинги.
- БОТ — пампы/дампы на Астере от 22%, было пару лфч коллов, но опять же нужна насмотренность.
- БОТ — показывает инфу по разлокам, движениям токенов, позволяет трекать кошельки. В бесплатной версии есть лимит на 20 кошельков.
- БОТ — бесплатный бот со всеми инструментами в 1 месте: инфа по вводу/выводу, споту, фьючам, по фандингу, остатку токенов на биржах. Также есть калькулятор спредов.
На старте советую просто глянуть на сами инструменты, инфу и на то, как она подается. Без стремления заработать здесь и сейчас, просто потренировать насмотренность, проверить инфу и выстроить свою стратегию, чтобы понимать когда заходить, а когда нет. Ну а чтобы внимание не распылялось, возьмите 1-2 сервиса для начала.
Куда же без них, ведь как я сказал выше, у нас должна быть ликва на многих (если не на всех нужных) из них + они должны быть постоянно открыты.
- Добавить "ключи доступа" с помощью которых вы сможете логиниться и отправлять крипту за 1 секунду с помощью face id.
- Сделать отдельную "группу вкладок" у себя в гугл хром которая будет разворачиваться при нажатии.
- Держать всегда бабки на биржах. К примеру у меня на каждой по 5к$. Но не забывайте что есть еще плечи которые умножают ваш доход/убыток.
Теперь нам нужно залогиниться на перпы и дексы:
- Так же, как и с биржами, держать на балике комфортную для вашей работы сумму
- Если вы с телефона, то советую вам использовать Rabby wallet, и внизу там есть браузер, где вы просто делаете с каждым дексом/перпом вкладку, логинитесь и можете в любой момент открыть сделку. Удобней конечно с компа, но иногда бывают моменты что нет возможности, по этому пользуйтесь.
Блок 3: Практика
На первый взгляд разница между двумя котировками одного токена кажется очень простой: купил дешевле, продал дороже, дождался схождения и забрал спред (вот бы было реально так изи как на бумаге).
Но есть важный нюанс: в один и тот же спред можно залиться разными способами и результат при движении токена будет сильно отличаться.
Допустим, у нас есть $24,000 капитала: по $12,000 на каждой из двух бирж.
Получается разница в $2, или примерно 16.7%.
Здесь можно открыть позицию двумя способами.
Вариант №1: зайти в баксах по 50%
Шортим токен X на OKX на $12,000 и одновременно лонгуем его на Bitget тоже на $12,000.
То есть после открытия у нас появляется дополнительных 200 токенов.
Если спред полностью сойдётся, именно эти 200 фантиков и будут нашей прибылью.
Только тут есть один интересный нюанс: стоимость этих 200 токенов зависит от того, на каком уровне произошло схождение.
Если спред сошёлся на $11, прибыль составит $2,200. Ну а если же токен упал до $1.1 и спред сошёлся там, те же 200 токенов будут стоить всего $220.
Получается, в этом варианте нас в первую очередь интересует именно схождение спреда, а не направление движения самого токена.
При достаточной ликвидности и нормальном контроле позиции сильное движение цены само по себе не должно создавать нереализованных минусов. Основные риски здесь уже связаны с фандингом, комсой, возможными ликвидациями и тем, насколько низко в итоге произойдёт схождение.
Вариант №2 — залиться в токенах
Теперь открываем позиции на одинаковое количество токенов.
Шортим 1,000 токенов на OKX — это $12,000.
И лонгуем те же 1,000 токенов на Bitget — это уже $10,000.
Здесь мы фактически обозначаем баксовый спред в $2 на каждый токен. И вот тут движение цены становится гораздо важнее. Представим, что токен растёт, но процентный спред остаётся примерно тем же.
Процентная разница осталась около 16.7%, но абсолютный спред уже вырос с $2 до $4.
Мы заходили в $2, поэтому наша разница фактически увеличилась в два раза.
При 1,000 токенов это означает уже $4,000 разницы вместо первоначальных $2,000.
Процентный спред снова примерно тот же, но разница теперь всего $1.
Мы зафиксировали $2 на входе, поэтому при таком движении поза уже оказывается в плюсе. Именно поэтому этот вариант гораздо сильнее зависит от направления движения самого токена.
Что из этого следует?
Если вы ждете рост токена, то вариант залиться в баксах может быть более предсказуемым: абсолютная разница в баксе между ценами не начинает автоматически увеличиваться вместе с самим активом.
Если же ждете падение, одинаковое количество токенов может дать значительно больший профит, поскольку зафиксированный долларовый спред начинает сжиматься.
Но есть обратная сторона: при росте токена ситуация работает против вас, и убыток может оказаться значительно больше первоначального спреда. Поэтому нельзя просто посмотреть на процентный спред и решить, что одна конструкция лучше другой.
Нужно понимать, что именно вы фиксируете при входе: долларовую величину или количество токенов.
А уже после этого считать потенциальный PnL с учётом движения самого актива, funding, комиссий и ликвидности. Иначе 20% спреда может оказаться совсем не теми 20%, которые вы представляли себе, потирая ручки до открытия позиции.
На этом гайд по спредам подходит к концу, но уже совсем скоро выкачу для вас подобный материал по фандингам.