Токеномика. Как оценивать проекты?
Прежде чем начинать разбираться в любого рода инвестициях в крипту - будь то покупка фундаментальных монет, сейлы на Coinlist, закрытые раунды для инвесторов, просто дропы - нам нужно понимать, что называется, стоит ли игра свеч.
А именно - уметь анализировать проект. Для многих, на первый взгляд, это может показаться тяжелым мероприятием - но на самом деле все проще, чем может показаться.
КАПИТАЛИЗАЦИЯ
Почему BTC стоил на пике 69.000 долларов, монетка YFI 82.000 долларов, а DOGE всего-лишь 70 центов?
На первый взгляд, может показаться, что цена = ценность, но это не совсем так.
Первое, что мы делаем заходим на сайт - coinmarketcap или coingecko. После чего зайдем в две интересующие нас монеты yearn.finance (YFI) и bitcoin (BTC).
Итак на скриншотах. YFI стоит 22.000, биткоин - 37.000. При этом пик БТЦ пришелся на 69.000, а пик УФИ - на 82.000 долларов.
Однако, предложение YFI - 36.637 монет - и это максимум. Больше не будет. Эта монета очень ограничена своим предложением, а первый закон экономики говорит, что в случае ограниченного предложения при росте спроса - растет и цена.
У BTC в циркуляции почти 19.000.000 монет, поэтому он весит куда больше. Его капитализация больше.
Капитализация = циркулирующее предложение умноженное на цену.
Циркулирующее предложение и капитализация - два важнейших фактора. Например, монете с капитализацией 5 миллионов долларов куда легче сделать ралли даже до 100 миллионов, чем той, что уже весит 100 миллионов, сделать ралли до 2 миллиардов.
К примеру, XRP, о котором мы говорим, на момент написания поста при цене в 0.6 доллара имеет капитализацию 28 миллиардов. Добыто менее 50% монет.
Многие пророчат рост до 10 долларов (и это возможно, в теории). Но, если так будет - то капитализация увеличится в 17 раз - до 480 миллиардов. И это при том, что циркулирует мене 50% от всего объема XRP.
В тоже время, если Ripple сожгет половину эмиссии, то капитализация упадет до 14 миллиардов двигаться ему будет куда легче.
На капитализацию можно смотреть монеты из одинаковых секторов. Например, если игровой токен, при прочих равных, достиг 50 миллионов капитализации - его конкуренты тоже имеют шанс на это.
АЛЛОКАЦИЯ
Часто проекты выделяют аллокацию - это продажа токенов предварительно.
Существуют разные этапы - как правило, самые вкусные цены получают фонды. Затем идут аллокации для "крупного ритейла", нередко он объединяется в пулы.
Потом уже бывают разного рода предпродажи - Coinlist, лаунчпады, дропы - и другое. Так что даже покупая на этом раунде вы покупаете далеко не самую "первую" цену, но определенно гораздо лучше чем ту, что будет у тех, кто откупит на бирже.
Важно смотреть токеномику проекта - сколько % кому выделили. Это можно смотреть на сайте icodrops.
Вот, например, нашумевший FLOW.
Мы можем увидеть, как распределяются токены.
Желательно, чтоб команде уходило не более 10-15%. Также один из самых важных моментов - это разлок проектов.
На примере FLOW мы видим, что токены будут заблокированы на год, а затем начнут постепенно разблокироваться в течении года.
Это хорошо и даже прекрасно, поскольку крупным игрокам, которые явно захотят слить сразу, увидев бешенные иксы, а именно - цена ICO 0.1 доллар, а продать ВПОЛНЕ РЕАЛЬНО было на пике в 28 долларов.
На 1 вложенный доллар люди получали 280. На 1000 - 280.000. Сумасшествие.
Но, Binance, как главный манипулято, устроил неплохую манипуляцию с FLOW в том числе. Людям банально шли их токены НЕДЕЛЯМИ, когда они отправляли крупную транзакцию.
Есть еще один хороший сайт - messari. Информация о вестинге (разблокировках и распределениях) обычно находится в разделе tokens economics.
Ну и не забывайте анализировать сам сайт проекта или общаться с разработчиками - иногда информация с этих сайтов не соответствует действительности.
Идеальная картина при просмотре раздела вестинг выглядит так:
А теперь еще одна очень важная фишка.
Обязательно заходите в раздел "кошельки" или Holders.
Один кошелек содержит 23% монет. А первые 3 - больше 30%.
Самый большой кошелек содержит всего-лишь чуть больше 1% предложения.
У Doge ситуация была и того хуже - сейчас еще первые кошельки разгрузились. Но, как видите, и своя доля хайпа была. В определенный момент на 3 кошельках находилось 50% всех монет в циркуляции.
Это игра в лотерею, по сути своей. Проектов сродни Doge- тысячи. Без преувеличения. Если отщипывать разумную долю (0.1-0.5%, максимум 1% от дохода(!) от сделок) в такие проекты - можно здорово заработать.Вот пример, как я выбрал Floki, увидев как бомбанула SHIBA:
ИНФЛЯЦИЯ АКТИВА
Очень важно и очень круто для проекта, если он является дефляционным. Начну с негативного примера.
Есть такой токен - SLP. Спрос на гейминг индустрию стабильно растет и сами игровые токены на блокчейне способны, в отличии от 99% других монет, идти независимо от битка. Так что индустрия довольно интересная.
Но, вот в токене SLP вообще нет понятия "дефляция", актив с неограниченной эмиссией.
С конца июня (!!) актив находится в даунтренде. Монеты уже успели АТХ обновить по 2-3 раза, сходить на коррекцию, а для этой монетки при высоком спросе из-за применения в игре цена меняется только в сторону юга.
Если все так просто - почему бы всем криптоактивам не иметь дефляционную природу?
Ну, во-первых, большинство проектов - скам, отъем денег, схема понци. А люди не знают элементарного закона спроса и предложения.
А во-вторых и главных, некоторым проектам нужна инфляция. дабы стимулировать валидаторов в сети.
Например, вот 5 привлекательных валют для стейкинга:
Стейкинг это как депозит. Только вместо долларов ты увеличиваешь количество токенов.
Самые интересные проекты для стейкинга - DEFI.
Ниже приведу методичку от Binance.
Под DeFi нужно понимать децентрализованные финансы. Это различные сервисы, работающие на основе блокчейна. Они могут содержать в себе функции кредитования, страхования, прогнозирования и т.д.
В основе работы DeFi-проектов лежит использование умных контрактов. Они хороши тем, что обеспечивают автоматическое исполнение сделок с соблюдением заранее установленных условий их проведения.
DeFi-стекинг от обычного отличается тем, что в процессе участвуют третьи лица. Например, это могут быть организации или отдельные пользователи, которые берут монеты у владельца под процент. То есть кредитуются.
Система устроена так, чтобы точно и грамотно контролировать исполнение сделок. Но в любом случае рекомендуется проверять уровень эффективности отдельного смарт-контракта. Теоретически в нем могут быть уязвимости.
DeFi-стекинг привлекает пользователей по нескольким причинам:
Быстрое снятие средств. В течение суток можно сразу забрать свои проценты, которые начисляются каждый день. Ждать выплаты месяц не придется.
Более высокая доходность. Проценты в DeFi-стейкинге выше, а порог входа ниже. При работе с обычными блокчейнами, использующими PoS, сложно заработать более 10% в год. Выбирая DeFi, пользователь может рассчитывать на доходность в 100% годовых и выше. Все зависит от выбранной монеты и срока.
Гарантированные выплаты. Один из примеров – Binance BNB Staking. Пользователь защищен от мошенничества не только смарт-контрактами, но и авторитетом самой платформы.
Стейкинг продолжает оставаться популярным видом заработка, поскольку он обеспечивает хороший уровень прибыли и не сопряжен с высокими рисками.
Если говорить о доходности в целом, то итоговый показатель определяется выбором монеты, сроком ее размещения и видом стейкинга. У разных пользователей проценты могут сильно отличаться. Но в любом случае держатели монет получат свое вознаграждение. Здесь все более стабильно в сравнении с майнингом.
В некоторых проектах вознаграждение получают только пользователи, которые были выбраны в качестве валидаторов. Но для этого в любом случае необходимо иметь на счету крупную сумму.
Иногда пользователи идут альтернативным путем – объединяют свои крипторесурсы в один пул. Это позволяет им стать валидаторами, даже не имея достаточной суммы на счету. В таком случае полученное вознаграждение делится в соответствии с долями.
При таком виде заработка основным риском считается возможное падение цены криптоактива. Чем ниже будет курс монеты, тем меньшую сумму (в фиате) составят 10%, 25% или 100% вознаграждения.
По этой причине нужно выбирать монеты с низким уровнем волатильности. Лучший вариант – актив, демонстрирующий пусть не динамичный, но стабильный рост. Криптовалюта с высоким уровнем волатильности может стать проблемой, особенно при фиксированном стейкинге. В случае сильной просадки пользователь не сможет продать ее, увидев начало падения цены.
Также стоит учитывать риск потери аккаунта в онлайн-сервисе или на криптовалютной бирже. Поэтому все пароли и логины необходимо хранить предельно надежно.
Важно! Если валидатор просит отправить средства ему напрямую, это явный признак мошенничества. Такие просьбы нужно игнорировать.
Фундаментальные активы часто дефляционны.
Поэтому все так любят BTC. Добыто 19 миллионов монет - на оставшиеся 2 миллиона понадобится больше ста(!!!) лет.
В США 22 миллиона миллионеров. На всех них не будет даже 1 BTC, а у одного лишь Сейлора более 125.000!
И не забывайте, что из 19 миллионов - часть монет утеряна. Часть принадлежит мертвым людям. Часть украдена и не может быть использована.
Кстати, Binance сжигает токен BNB. Это зависит от их прибыли за квартал.
Это тоже механизм дефляции. К примеру, вот сжигание 17 января. Нередко про дефляцию написано в Whitepaper.
Эфир, к слову, тоже дефляционный с недавних обновлений.
И отсюда переходим в следующий важный момент - применимость.
ПРИМЕНЕНИЕ
Уже насчитывается более 8000 криптовалют. Сколько их них применяется? Минимум. Вероятно, в перспективе будет существовать 10-50 криптовалют, имеющих реальное применение. Остальные канут в лету.
Фундаментальные активы - активы, которые можно применить.
К примеру, BTC - это дефляция, это анонимность, фактически, цифровое золото. Если вы еще не понимаете почему - прочитайте другие материалы у нас в обучающем канале.
Я как-то рассказывал, что в 2017 году не успел вывести все свои активы в доллар. Я остался в них.
Потому что все мои проекты были применимы, фундаментальны. Где-то я аккуратно усреднил позицию, где-то вовсе не трогал ее. Но абсолютно везде я закрыл по итогам плюс.
Набирать реальные, применимые проекты очень важно.
Также важно понимать, что диверсификация должна быть диверсификационной.
Нет смысла держать Dash, Zcash, XMR в одном портфеле. Это все анонимные монеты.
Выберите лидера области - и зайдите в него. Ведь монеты, как правило, стреляют секторами.
Если вы видите хайп на какую-то монету, направление, но у вас ее нет - присматривайтеь к конкурентам. Сейчас тренд на гейминг, метавселенные. Был хайп DEFI.
Не покупайте жирные зеленые свечи.
Будьте умнее - покупайте красные свечи и продавайте зеленые.
И помните, что цена не означает ценность. Высокая ценность не всегда коррелирует с высокой ценой, и наоборот. Порой ценность токена - в том, чтобы показать людям, как он сошел с ума. Иначе почему кто-то скупает SHIBA на миллиарды рыночными ордерами? Почему DOGE принимают в качестве оплаты за Tesla? Почему реклама Floki размещена на автобусах в Лондоне?
САЙТЫ
На сайте cryptorank можно посмотреть цены. Находите интересующую вас монету, переходите в раздел EIO и смотрите.
Сейчас он стоит 1.5 доллара. Те, кто заходил как розничные инвесторы, имели возможность инвестировать 300 долларов. На пике цена была 2.9
Рост на пике более чем в 1000(!!!!) раз. 300 долларов превращались 300.000. А сейчас это 150.000.
Можно ли говорить цензурно? Вряд ли. Скажу честно - это пиздец!
Это круче любых венчурных инвестиций.
Во FLOW люди могли вложить 1000 долларов по цене 0.1. Каждый месяц разблокируют 1/12. Округлим - 1/10.
То есть 1000 долларов превращаются в 10000 монет. Август - район 22 долларов, сентябрь - 25, октябрь - 20, ноябрь - 13, декабрь - 10. Средняя 16.
И 5000 токенов продано - это 80.000 долларов. Жесть! И еще потенциально 40+ будет.
Можно ли оценить такие проекты заранее?
Фактически, нет. Часто это - удача. Но и токеномика решает. Если она откровенное дерьмо - заходить смысла нет.
Coinlist, tokensoft, republic, fantomstarter. Я рекомендую вам зарегестрироваться. Дальше мы расскажем подробнее про коинлист, про мультиаккаунты.
Вот топ 80 крипто фондов - https://dezentralizedfinance.com/top-80-crypto-vcs/.
Но их тоже нужно изучать - там есть как хомяки, так и матерые профи.
ДОМАШНЕЕ ЗАДАНИЕ
Регистрируйтесь на 4 аукционах. Найдите 10-20 проектов и проведите анализ токеномики по чек-листу:
- Капитализация проекта в сравнении с капитализацией конкурентов. Есть куда расти? Как изменится цена при действующем предложении? Положительная ли риск:награда: сколько я теряю, сколько могу заработать?
- Какое количество монет уходит команде и крупным рыбам? Как происходит разблокировка? Не задампят ли цену?
- Какая природа токена - дефляция, инфляция? Как они борются с инфляцией? Как работает дефляционная схема?
- Есть ли у токена преимущества (как, например, ходл BNB - это лаунчпады от бинанса)? Они стоят того?
- Как распределены кошельки? Сколько % у крупнейших?
- Есть ли в проекте что-то уникальное?
- Инвестировали ли фонды? Какие? Как они вели себя ранее?
- Как работают их соц сети? Какая там активность? Как они работают с аудиторией в телеграме, дискорде?
- Какая команда, какие результаты?
- Какое решение я приму исходя из всего?
Легче всего анализировать токены на истории. Посмотрите Coinlist, изучите монеты. Вы видите их успех. Задумайтесь, почему он такой, а не другой.
Это задание не обязательное, но если вы хотите чего-то добиться - действуйте.