Пару слов про Silvergate Bank

История краха Silvergate Bank и $SI начинается с того, что $SI, небольшой региональный банк, решил заняться криптовалютами. Они начали держать депозиты пользователей и поддерживать ставки на различные криптовалюты, в результате чего банк быстро вырос с небольшого до среднего банка, владеющего депозитами клиентов на сумму 15 миллиардов долларов. Менеджеры решили инвестировать эти депозиты в казначейские векселя (T-bills), которые, по сути, являются займом денег правительству США в обмен на % плюс гарантия возврата денег через N лет.

К сожалению, $SI купил эти векселя в период исторически низких процентных ставок, а когда Федеральная резервная система повысила процентные ставки, люди перестали нуждаться в этих низкодоходных векселях, что вызвало бегство из банка. Люди захотели вернуть свои деньги, и $SI пришлось продать свои Т-векселя на рынке облигаций, в результате чего банк потерял около 1 миллиарда долларов за месяц, сведя на нет всю свою прибыль до 2014 года.

Проблема для более широкой криптоэкономики заключалась в том, что только два банка, $SI и $SBNY, были готовы иметь дело с криптовалютами, а вместе они составляли огромную часть криптоэкономики. $SI и $SBNY создали специальные платежные сети для своих крипто-клиентов, которые были неодобрены и незаконны. По состоянию на конец 2022 года SEN $SI перемещала около 750 миллиардов долларов в год, а $SBNY SigNET - около 1 триллиона в год по этим сетям, что составляло 15% всех транзакций Visa и 0,7% всех банковских переводов в мире. Конечная часть этих переводов оказывалась в Иране и Северной Корее, а сети стали рассадниками отмывания денег в невиданных человечеством масштабах.

Крах $SI означал, что 750 миллиардов долларов в год, переводимых между криптобиржами, испарились, а все остатки оказались на SignatureBank/$SBNY. Однако, как выяснилось, антиотмывочная система $SBNY также была неадекватной, что позволило Binance работать через подставную компанию под названием KeyVisionDevelopment. Это было настолько сомнительно, что Сейшельские острова выгнали ее с острова, а $SBNY стала единственной фирмой, которая работает с $USD в таких масштабах.

В бизнесе $SBNY есть много тревожных моментов, но главный из них заключается в том, что объем денег в банке не застрахован. Если банк рухнет, деньги исчезнут. Пока нет причин думать, что у $SBNY проблемы, но любой риск значителен, когда речь идет о 90 миллиардах долларов. Если что-то случится с $SBNY, невозможно предсказать, что произойдет с криптовалютным рынком.