Поговорим про крипторынок и макро

Макроэкономические аспекты ситуации стали иметь решающее значение на криптовалютном рынке в 2020 году. Основная гипотеза заключается в том, что криптовалютный рынок стал институционализированным с приходом игроков с Уолл-стрит. Они могут не знать, как торговать теханализ, но они знают, как проводить макроанализ. Это привело к тому, что биткоин стал частью их портфелей, и теперь он торгуется так же, как и фондовый рынок.

Биткойн потерял свою автономность, когда в него вмешалась Уолл-стрит, и в настоящее время объемы торгов c волатильностью очень низкие. В 2018 году на рынке практически не было активности. Однако в 2020 году такие компании, как Fidelity, начали обзванивать своих состоятельных клиентов, и это стало переломным моментом. С тех пор все крупные банки и фонды рассылают своим клиентам подборки с аналитикой по криптовалютам.

Такие банки как Morgan Stanley, UBS, JP Morgan делают это постоянно. В этом анализе нет ничего сложного, но он выглядит необычно по сравнению с инструментами, используемыми розничными трейдерами, которые используют информацию из Twitter, Plan B, волновой анализ и любимые рисуночки.

На мой взгляд, связь между криптовалютой и фондовым рынком будет только усиливаться. Уже сейчас мы видим как все больше новых инструментов для DeFi и CeDeFi создаются исключительно под институциональных игроков.
Поэтому я призываю всех трейдеров и инвесторов обратить внимание на способы анализа мира Уолл-стрит.

Их работа предполагает постоянный мониторинг анализа двух циклов - экономического бизнес-цикла и циклов фондового рынка. Циклы несинхронизированы, и фондовый рынок является отражением и результатом ожиданий участников торгов относительно того, что происходит или произойдет в деловом цикле.

Модель делового цикла начинается со снижения процентных ставок центральными банками или по мере роста государственных расходов, удешевления кредитов и ипотеки. Жилищный сектор растет, люди начинают покупать дома и тратить деньги на восстановление, оборудование, мебель и другие предметы роскоши.

В результате экономика растет, и потребление людей увеличивается.
Однако когда инфляция становится опасной, центральный банк повышает процентную ставку, и кредиты и ипотека становятся дороже. Это приводит к краху жилищного сектора, спаду производства и услуг. Растет безработица, снижаются доходы, замедляется потребление.

Иногда случается рецессия, и тогда центральные банки становятся перед выбором пути для решения этой задачи. Одним из вариантов является снижение процентной ставки Федеральной резервной системой США. Снижение процентной ставки делает заимствования более дешевыми, что может стимулировать предприятия и потребителей тратить больше и инвестировать в экономику. Это может способствовать ускорению экономического роста и созданию рабочих мест.

Другой вариант - Федеральная резервная система может прибегнуть к количественному смягчению (QE). Это денежно-кредитная политика, при которой центральный банк создает новые деньги и использует их для покупки финансовых активов, таких как государственные облигации и ипотечные ценные бумаги. Это может помочь снизить долгосрочные процентные ставки и облегчить заимствование денег для предприятий и потребителей.

Кроме того, ФРС может использовать форвардные рекомендации, которые представляют собой информацию о вероятной будущей динамике процентной ставки. Это может помочь повлиять на ожидания относительно будущих процентных ставок и снизить неопределенность.

Наконец, ФРС может использовать и нетрадиционные меры политики, такие как кредитное смягчение, направленное на повышение доступности кредитов для населения и бизнеса, и операция "Твист" - программа, направленная на снижение долгосрочных процентных ставок путем покупки долгосрочных государственных облигаций и продажи краткосрочных государственных облигаций.

Важно отметить, что на данный момент политика не изменена и легкие зеленые свечи на младших таймфреймах не могут нам указать на разворот рынков, по-моему мнению это лишь передышка.

Материал подготовлен специально для участников Телеграмм-канала REKTED CAPITAL