Открытый интерес в опционах.  

Как правило торгуя опционами мы видим показатель OI или открытый интерес и Volume или объем торгов. Давайте разберем, что это, на что может указывать их динамика и какие есть источники для анализа.

OI или открытый интерес показывает сколько контрактов удерживаются на рынке. Именно удерживаются, то есть сколько людей “в позиции”. Таким образом OI растет, когда открываются новые позиции и снижается, когда позиции закрываются. Важно понимать, также, что OI растет, когда заходят новые участники, то есть приток ликвидности.

Volume или объем - это в приниципе сколько проторговали. То есть учитывается все (и открытие и закрытие позиций).

Как в целом можно охарактеризовать OI и движение цены:

• Если OI растет на фоне движения цены (вверх или вниз ) в целом это говорит, что данный тренд сильный и он продолжится.
• Если OI снижается на фоне движения цены - это говорит о завершении тренда.

Если цена не меняется а OI резко вырастает - это может говорить о развороте тренда.

Рассмотрим детальнее, как OI базового актива (фьючерса) может коррелировать с рынком. То есть движение цены и измение OI и далее на практике порасуждаем в приминении к опционам.

Для практического анализа мы возмем данные Amberdata для Bitcoin. Что мы имеем:

Добавим также наш любимый профиль гаммы.

Судя по гамме рынок не очень настроен падать, но и рост ограничен страйком 31 000. OI увеличился в коллах со страйком 29 500 и немного с 30 000. Учитывая, что завтра колл 29 500 еще больше сгорит - это может оказаться довольно не плохим трейдом если экспирация пройдет по 30 000 - 30 400.