Как торговать без стопов (арбитражная стратегия Resonance)
Уровень понимания: продвинутый
Арбитра́ж (от фр. Arbitrage — справедливое решение) в экономике — несколько логически связанных сделок, направленных на извлечение прибыли из разницы в ценах на одинаковые или связанные активы в одно и то же время на одном и том же рынке.
Есть монета “F” и, допустим, она существенно выросла. Самое простое решение - открыть шорт. Но нужно поставить стоп.
Но это так же видят и другие участники. Они тоже откроют шорт. А что если среди них будут жадные участники которые будут ставить стопы близко к текущей цене? Если там такие будут, тогда их стоп может сработать, а закрывающийся стоп - это покупка по рынку. Покупки по рынку это толкание цены вверх. И по итогу зацепит еще и нас.
Будет не приятно, когда после шорт сквиза цена пойдёт вниз, а после сквиза так часто и происходит.
По итогу прогноз (аналитика) верный, а реализация хромает.
Второй вариант - не ставить стоп. Но тогда наш риск превращается в неограниченный (до ликвидации депозита).
Примечание: изолированная маржа не поможет, потому что ликвидация позиции всё равно может произойти.
Вопрос: как не ставить стоп, но и не стать ликвидированным?
Хеджи́рование (от англ. hedge — ограда, изгородь) — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке.
Мы открываем монету “F” в шорт. Хедж - это открыть таким же объёмом монету “B” в лонг. Таким образом, если монета “F” пойдёт существенно вверх, мы не получим большой убыток, так как прибыль по монете “B” будет перекрывать львиную долю убытка.
Но что если монета “F” начнёт падать и монета “B” тоже будет падать, и получится что убыток по монете “B” перекроет всю прибыль по монете “F”? Получается не интересно.
Как сделать "интересно"
“Интересная” стратегия имеет ряд названий:
Слово “статистический” означает, что монеты статистически как то связаны. И имеют какую то “статистику”.
Значит, нам нужно, чтобы эти монеты были фундаментально связаны и чтобы они имели относительно высокий уровень корреляции.
Находим две монеты из одного сектора, например мемкоины.
Ниже мы видим ценовой график двух монет:
Мы видим что статистически монеты коррелировали. А потом по какой-то причине перестали. Причина по которой они перестали коррелировать нам не важна, главное чтобы не делистинг и не скам.
Примечание: в легенде графика есть два параметра:
- Cor: 0.949 (коэф. корреляции BONK к FLOKI 94.9% на видимом временном промежутке)
- Beta: 0.903 (бета коэф это “сила” реакции текущей монеты на движение индексной монеты). Текущее значение говорит, что если цена FLOKI изменится на 1%, то BONK изменится на 0.9% что подходит нам для хеджирования.
Визуально мы видим расхождение. Но насколько это расхождение большое?
Для этого воспользуемся вторым графиком в инструменте Маркет Дельта:
График Z-Score,- мы видим, что стандартное отклонение двух активов составляет:
Ни в первом случае ни во втором у нас нет “аномального” значения (больше двух).
Но справедливости ради нужно заметить, что нас не интересует конкретные значения этих прямых пар. Нас интересует статистическое отклонение, соотношения данных прямых пар, а именно график этого соотношения.
Соотношение прямых пар называется кросс курс. И в данном случае, чтобы его построить, нужно поделить цену одной прямой пары на цену другой прямой пары.
В инструменте Маркет Дельта это делается на ценовом графике или на графике Z-Score просто поставьте галочки напротив тех пар которые вы хотите посчитать.
Для визуального удобства скроем прямые пары.
- на ценовом графике (нижний) видно как цена кросс курса в рамках одного тренда выросла на ±20% (красная стрелка) c ±8% до ±34%
- а Z-Score находится на отметке 3.93 стандартных отклонений, что у уже достаточно аномально.
Теперь нужно вернуться немного в начало:
Итак, изначально мы нашли монету, по которой мы хотели открывать шорт.
Потому что на паре FLOKI/USDT мы увидели, как после существенного роста цены новые рыночные покупки не приводят к росту цены.
В дешборде видим, что объёмы лимитных заявок на продажу превышают объёмы лимитных заявок на покупку (две красные зоны)
Теперь, когда мы поняли что тут точно шорт, нам нужно решить:
- или ставим стоп и молимся, что жадные участники не поставят свои стопы слишком близко и нас не зацепит вместе с ними, когда это всё будет срабатывать
- или выбираем вторую монету для хеджирования позиции
Выбираем монету для хеджирования по двум признакам:
- Или наличие хорошего ценового расхождения по кросс курсу
- Или при наличии хорошего ценового расхождения и всех аргументов, которые говорят о наличии интереса со стороны покупателей
Как мы видим, BONK/USDT нам подходит по второму сценарию, тут есть:
- и ценовое движение вниз (красная стрелка)
- и это движение было от зоны крупных лимитных продаж (красная зона)
- и мы дошли до зоны, где лимиты на покупку уже весьма “аномальные” (зелёная зона).
Результат
- Z-Score снизился и вернулся к своим стандартным значениям (меньше ±1)
- Ценовой график синтетического кросс курса также снизился
Прямая пара BONK/USDT, которую мы открывали в лонг, упала до следующей крупной зоны лимитной поддержки (правая зелёная зона). Плюс сформировалось большое накопление на кластерном графике.
Результат по BONK/USDT - мы получили убыток:
Прямая пара FLOKI/USDT которую мы открывали в шорт тоже упала. Как мы видим, в районе цены 0.000127 сформировалось большое накопление и стремительное падение было замедлено.
В результате, по этой паре мы получили прибыль:
Выводы
Итоговая конструкция принесла плюс:
Напоминаю: Единственная стратегия которая существует на любом рынке это направленная стратегия - купил дешевле, продал дороже.
А данная стратегия это логическая вариативность, продолжение направленной стратегии, но с применением инструментов хеджирования.
Безусловно эта стратегия не является безубыточной, про риски нужно помнить, потому что расхождение может продолжится если нет участников которые будут воздействовать на цену своими деньгами, именно по этой причине мы обязаны анализировать объемы спроса и предложения, а не просто статистическое расхождение.
Конкретно в этом примере выноса стопа не произошло, НО когда мы что-то знаем наверняка, то не покупаем страховку. Когда мы знаем что-то наверняка, мы просто перестраиваем наш план согласно знанию и выжимаем максимум прибыли из ситуации.
Очень важно не забывать, что даже если мы получили супер аргументы на вход, всегда нужно соблюдать риски. Потому нельзя без стопа или хеджа открыть большим объёмом FLOKI/USDT в шорт, потому что такой риск не оправдан.
И по традиции - сделки принесли хороший профит благодаря качественным инструментам анализа. Не нужно выдумывать сложных схем и искать “грааль”. Используй инструменты платформы Resonance.
Регистрируйся на бирже BingX по нашей ссылке и торгуй простые вещи!
Промокод BLOG дает тебе 10% скидки на любой тарифный план Resonance, а также Менторство.