Часть 1.

Часть 1. Уровни поддержки и сопротивления

Некоторые писали о том, что им необходима база в техническом анализе, пожалуй, уровни поддержки и сопротивления являются той самой базой, с которой многие приступают к изучению технического анализа, так что сегодня предлагаю немного поговорить об этом.

1. Что это и зачем оно мне нужно?
Уровни поддержки и сопротивления – это некоторые уровни на графике, которые создают некий ценовой диапазон, от которого работают многие трейдеры, а также крупные игроки на рынке. По Швагеру «обычно сопротивление возникает на уровне предыдущих максимумов, а поддержка – на уровне важных минимумов». Для наглядности взглянем на рисунок 1, верхняя линия выступает важным уровнем сопротивления, благодаря чему цена на актив не может уйти вверх (выше 124.35). Тоесть уровень сопротивления – это область на графике с потенциальной силой продавцов. Снизу у нас также проведена одна линия (в районе 122.5), она выступает уровнем поддержки, банально не давая цене на актив опуститься ниже.

2. Почему это работает?
Всё просто – здесь замешана и психология людей, и формирование позиции крупным игроком. Давайте начнём с первого и взглянем на график Apple (рис. 2). Предположим, что вы услышали много крутых новостей по данной компании и решили прикупить её себе, чтобы немного подержать и продать в плюс. Вы покупаете акции по цене 137 долларов (зелёная стрелочка). И тут вдруг цена идёт вниз, она падает на 5%, 10%, 15%... лося резать не охота (закрывать позицию в убыток) и тогда вы принимаете мужественное решение – дождаться пока цена отрастёт обратно к 137 и закрывать позицию в безубытке, потому что вам нужны деньги на новые идеи и желания находиться в данной бумаге особо нет. И вот цена в начале мая вновь возвращается к нашему заветному уровню в 137 долларов, и мы успешно продаём наши акции и идём искать другие идеи. Это, действительно, работает, потому что это банальная психология толпы. Идентичная ситуация становится причиной образования не только уровня сопротивления, но и уровня поддержки.
Но помимо этого есть другой фундаментальный фактор, почему же образуются линии. Всё просто - крупные игроки, фонды набирают позицию также от определённого уровня, постепенно, чтобы не закошмарить рынок своими огромными заявками. Именно поэтому набор позиций может происходить медленно - от определённых уровней, и он может растянуться на неделю, а то и на месяц. Всё это также формирует линии поддержки и сопротивления, от которых потом начинают работать трейдеры, скальперы и просто набирают позиции под долгосрок обычные инвесторы.

3. Хорошо, а как строить эти ваши линии?
Здесь тоже нет ничего сложного. Если вы видите на графике, что цена постоянно приходит к одной и той же точке – значит проводите линию, смотрите, как она влияла на цену актива раньше, какую она роль играла в истории вообще. Посмотрите видео, как строят линии на наглядных примерах. А ниже я приведу всем известный нам график Мосбиржи, с построенным уровнем поддержки (зелёная линия) и уровнем сопротивления (красная линия). Взгляните на 3 рисунок, это одна из моих любимых ситуаций на рынке – это индекс Мосбиржи с 2010 по 2016 года. Но нас больше интересует торговый диапазон (боковик), в котором находился индекс с 2011 по 2015 – это было ужасное время для инвесторов, но просто прекрасное для спекулянтов. Казалось бы всё просто – покупай у нижней границы, у уровня поддержки (район 1250), продавай у верхней, у уровня сопротивления (район 1550). Конечно, на деле всё было гораздо сложнее + никто не отменял психологию, страхи и переживания. Но зато благодаря той ситуации на рынке мы в очередной раз убеждаемся о том, что сильные уровни, действительно, играют большую роль в ценообразовании активов.

Итак, мы немного с вами обсудили, как работают линии, надеюсь, что для некоторых это было полезно, чтобы банально понимать, о чём тут говорят люди. В следующей части поговорим уже чуть больше о практике и о применении уровней как при инвестировании, так и при спекуляциях.