Биткоин и кризис(?): сценарий, который вы не ждете
Привет, друзья! Сразу же хочу извиниться за долгое отсутствие анонсированной статьи. У вашего хорошего друга в моменте просадка доходила до 700 000$, и нужно было исправлять ситуацию. Сейчас же она стабилизировалась и более 2/3 потерь отыграны, так что я снова с вами! Задержка даже пойдет нам на пользу, ведь многие из моих ожиданий уже начали исполняться, а статистические данные стали куда более красноречивыми. Погнали!
Что мы имеем?
Нарастающую по экспоненте панику как от распространяющегося смертельно опасного вируса, так и от падающих в пике традиционных рынков. Биткоинеров проблемы также не обошли стороной: внутридневное падение флагмана крипторынка установило исторический рекорд. Страх везде и повсюду, но какова природа этого страха? Очевидно, неизвестность. Так давайте же внесем больше ясности в происходящее и развеем её, а также подготовимся к событиям, которые вероятно произойдут в ближайшем будущем.
Так ли страшен вирус?
Цифры пугают, особенно соотношение смертей к выздоровлениям, однако если погуглить чуть глубже, то выяснится, что статистику здорово деформируют страны вроде Италии, Германии и других, с ошеломляющим процентом населения пенсионного и предпенсионного возраста. Также важно отметить, что установить причину смерти достаточно сложно:
Основное заболевание может включать несколько нозологических форм. Существует понятие конкурирующих заболеваний, которыми одновременно страдал умерший и каждое из которых в отдельности могло привести к смерти. Есть ещё заключение о причине смерти по результатам патологоанатомического вскрытия, а также случаи его расхождения с заключительным клиническим диагнозом, которые разрешаются экспертной комиссией.
Надо ли говорить, что наиболее уязвимая по статистике группа людей 80+ лет умирает по естественным причинам (от тех же вирусов) на постоянной основе, а диагностика, то есть тестирование на коронавирус в той же Италии налажено крайне неэффективным способом? Трупы там попросту вывозят самосвалами, которых уже не хватает и сжигают "братским" способом в крематориях, которые также не справляются с нагрузкой.
В общем, учитывая все эти деформации остается только довериться официальным цифрам ВОЗ, которые безумно завышены согласно оценкам авторитетных экспертов:
Определение истинной смертности от COVID-19 требует дополнительного времени. Сегодняшние данные свидетельствуют о том, что общий коэффициент смертности составляет 3–4%, при этом уровень смертности от инфекции будет ниже.
Чтобы успокоиться, рекомендую перейти по этой ссылке и пройти тест, чтобы определить вероятность смерти от коронавируса в вашем конкретном случае.
Мой результат - 0.1991%, что аналогично вероятности умереть переходя дорогу по пешеходному переходу.
Сейчас можно совершенно точно сказать, что вирус будет распространяться дальше, но его распространение не означает усиление уровня паники, ведь информации о реальной опасности вируса будет становиться все больше. Почему?
Будут заболевать, а затем выздоравливать ваши родственники, друзья, ваши любимые актёры и музыканты, причем большинство из них пройдут через болезнь без осложнений. Истина станет наглядной: вирус не так опасен, как мы думали. Медицина будет двигаться огромными шагами к разработке вакцины, а также в поиске эффективных для лечения комбинаций уже существующих препаратов в т.ч. в полевых условиях. Каждую неделю заголовки СМИ будут пестрить громкими заявлениями в озвученных областях.
Известно, что Израиль уже достаточно близок к испытанию вакцины на людях, речь идет о неделях! Дело в том, что в течение четырех лет несколько лабораторий НИИ МИГАЛЬ занимались разработкой вакцины от коронавируса у куриц. Генетические коды вирусов, вызывающие заболевание у домашней птицы и человека, оказались практически идентичными. Остается лишь адаптировать уже существующую вакцину, которая прошла успешные клинические испытания на курицах. По всему миру насчитывается разработка более 20 типов вакцин на данный момент.
Также известно, что уже подобраны и активно используются некоторые комбинации лекарств, либо отдельные субстанции, демонстрирующие существенный результат в (часто теоретическом) лечении коронавируса.
Рекордный страх на традиционных рынках
На фоне коронавирусной паники, а также из-за общей перегретости рынков, отмеченной буквально каждым экспертом в течение последних нескольких лет случилось крупнейшее снижение индексов по итогам сессии со времен "черного понедельника" 19 октября 1987 года.
В целом рынки потеряли в цене до 39% с ATH, а индекс страха участников торгов достиг отметки в единицу по шкале от 1 до 100. Чтобы вы понимали масштабы и динамику произошедших событий, сравним графики с 2008 годом, последним сильным кризисом, который еще хорошо помнит все человечество.
Тогда в ходе полутора лет промышленный индекс Доу Джонса, напрямую отражающий состояние экономики, потерял 54% и самое главное, тогда индекс страха дошел до единицы только на самом дне, прямо перед началом длительного восстановления. Таким образом, всего за 32 дня мы получили 72,2% результата, который был достигнут во время продолжительной мировой рецессии, похоронившей своими последствиями экономику целых государств вроде Кипра.
NASDAQ sentiment index также продемонстрировал невероятную динамику: с исторически-рекордных высот опустившись до исторически-рекордных низов всего за полмесяца!
Для последующего прогноза важно отметить, что мы падали без существенных откатов! То есть у нынешнего прецедента куда больше общего именно с флаш-крашем 1987 года, нежели с затяжной рецессией в традиционном смысле слова.
Интересная статистика о Биткоин
Биткоин на фоне истерии также продемонстрировал новые рекорды, обвалившись в течение суток на 40,3%. При этом, такое падение было абсолютно неожиданным, то есть процент аналитиков, которые ожидали подобного стремится к нулю, ведь мы обвалились ниже ключевой исторической поддержки Биткоин - MA200w аж на 27%. безусловно, подобный расклад - это стресс для любого, даже самого осторожного участника, который сидел в кэше до приближения к маст-бай зоне. Независимо от того, какой подход к ТА практикуется.
Каким был эмоциональный фон на рынке? После пробоя МА200 царил абсолютный страх, ведь история знает буквально несколько подобных случаев с куда более скромными выпадениями и мгновенными откупами без сопутствующего фундаментала нынешнего уровня. На движке под названием пандемия курс обвалился на 62,5% за 28 дней, в то время как последний существенный стресс рынок испытал при падении, уступающем как в процентном, так и временном соотношении. В декабре 2018 года мы упали на 54,2% за 61 день, не пробивая или даже не касаясь МА200w.
Согласно проведенному в моем канале опросу, всего 16% респондентов относились к падению без эмоций. Важно отметить, что голосование нельзя назвать абсолютно объективным, ведь кульминация продаж произошла молниеносно, а голосовали люди еще в течение нескольких дней, уже оправившись от шока, либо не успев испытать его.
Что за цифры я изобразил на графике(выше)? Это индекс страха/жадности. Данный индикатор психологического состояния продемонстрировал цифру 8, то есть более сильный страх, чем в 2018 году, когда Биткоин хоронили чуть ли ни всем интернетом. Кстати, именно тогда вышла статья на Lenta.ru с моем участием, в которой я предрекал рынку существенный рост без перелоя, после её выхода мы увидели на экранах +275%.
А теперь не менее важное замечание: в диапазоне 8-14 по индексу страха мы пребываем уже порядка 15 дней и 10 дней с 8 до 12! Это беспрецедентно для Биткоин в принципе. Динамика такого формата указывает на беспрерывное психологическое давление на игроков, которое фактически не ослабляется. Люди сосредоточены исключительно на сбережении или возврате своих капиталов, о погоне за прибылью разговоров в принципе не происходит.
Каким был объем ликвидаций? На одном только Bitmex за этот кровавый месяц ликвидировано позиций примерно на 3 миллиарда долларов. Насколько это много для обескровленного крипторынка, который корректируется уже 832 дня? Да, на целых 203 дня больше, чем когда-либо в истории! Конечно же это очень много, выжат буквально весь рынок, даже его осведомленные игроки-маркемейкеры вроде Bitmex и Deribit, о них чуть ниже.
Ну и напоследок, его величество открытый интерес.
Мы можем наблюдать аналогичное 2018 году падение открытых позиций, то есть реального интереса к рынку. Практически весь интерес, который появился за год был уничтожен и заметьте, несмотря на консолидацию и отскок аж на 70%, он не повышается, делаем вывод - сантимент пессимистичен до предела, торговать BTC не хочет никто, ни медведи, ни быки.
Немного конспирологии
Существуют весьма аргументированные подозрения о том, что самое сильное внутридневное падение Биткоин было спровоцировано атакой на страховые фонды Bitmex и Deribit. Под слив на СМЕ кто-то с огромными ресурсами решил усилить падение в ритейл биржах. Давление продаж было таким сильным, что
Артуру Хэйсу пришлось буквально отключить биржу, то есть остановить все сделки.
Ликвидации позиций по 10млн$ шли нон-стоп, если бы не тормознули, цена вполне могла уйти в ноль, как в известном видео-меме из 2011 года.
В стаканах на покупку оставалось порядка 19млн$ в критический момент. И уж точно такое было не в интересах владельцев бирж. Дерибиту досталось больше - почти весь фонд был потерян. Почему? Если ликвидности в стакане не остается и одна из сторон не платит другой, то выплаты начинают производиться из фонда.
Совсем чуть-чуть до прогноза
А теперь перейдем к десерту, учитывая всю полученную выше информацию. Итак, мы имеем кризис, который:
а) Ванговали все кому не лень в краткосроке и морально готовились выходить из игры;
б) В ходе которого все очень быстро, то есть предположительно на самой начальной стадии, испугались и защитились в кэш как на традиционных рынках, так и на рынке крипты, не сомневаясь в своих решениях;
в) Триггером для которого послужил вирус, реальная опасность которого безумно преувеличена, а паника вокруг раздута;
Не слишком ли все банально и предсказуемо? Разве кризис не служит своей целью разорить неосведомленные слои населения? Вот так вот просто всем дали выйти в кэш и наблюдать за тем, как падают стоки и крипта, потирая свои рученки с целью выкупить подешевевшие активы и недвижку через годик? Какой-то уж больно ванильный сценарий для 99% населения, которое должно банкротиться и страдать в ожидании отката, оставаясь в жопе когда появляются реальные возможности для инвестирования.
И все это при том, что произошедшее - брат близнец флаш-краша под названием черный понедельник? Разве это похоже на реальный затяжной кризис? А давайте-ка сравним.
▪️Индекс сейчас: 42 дня и -38%
▪️Индекс в "Черный понедельник": 56 дней и -41,5%
▪️Реальный продолжительный кризис: 511 дней и -54%
Думаю, здесь комментарии лишние, ведь все мы играли в игру "найди лишнюю картинку".
А каким вообще был кризис-то, который в 2008 году произошел?
Вы удивитесь, но тот кризис развивался не полтора года, а 9 лет!
В Волновой теории Эллиотта такая модель именуется неправильной коррекцией a-b-c, где экстремум "B" превышает ATH, а волна "С" завершается куда ниже экстремума волны "А". Выглядит дико странно, но именно такие сложные модели способны сбить с толку даже самого продвинутого игрока и размотать его депозит, распределяя деньги более достойным игрокам. И да, с начала нулевых мир изменился кардинально, как изменилась и доступность информации вместе с её передачей, то есть сейчас процессы протекают куда быстрее, чем в прошлом, что как бы намекает, основная фаза кризиса, или его волна "A" может быть уже позади.
Что дальше? А дальше мы можем увидеть либо резкое, либо плавное восстановление рынков до ATH или даже выше по сценарию черного понедельника ровно до того момента, пока продавшиеся в минус, чтобы откупить дешевле, не начнут сломя голову заносить свои просевшие капиталы обратно, а также закрывать массивные шорт-позиции, либо же ликвидируются, до последнего ожидая продолжения медвежьего банкета. А дальше начнется уже настоящий коллапс с реально весомыми фундаментальными причинами, решить которые ни лекарством, ни вакциной не получится.
Вы только представьте ажиотаж вокруг Трампа и его бесконечно растущей экономики в случае, если рецессия завершится даже не начавшись? Просто попытайтесь представить, какой будет уверенность быков, в случае, если после перехая начнется реальный кризис? Будут ли они выбегать из позиций, сохраняя капиталы, или останутся в них до победного? Будут ли они после такого открывать шорты и богатеть, создавая риски для супервлиятельных семей, то есть становясь их конкурентами за безграничную власть? Вряд ли.
Прогноз
Если аргументация кажется вам вполне логичной и состоятельной, то вот какие сценарии я вижу как для экономики, так и для Биткоин:
▪️Розовый - 75%
▪️Синий - 85%
▪️Бирюзовый - 65%
▪️Желтый - 55%
Мои радикальные выводы таковы:
1) Если в мировой экономике уже достигнуты самые депрессивные показатели как по сантименту, так и по поведению игроков, то мы можем ожидать, что как минимум временный эффект достигнут и рынки уже не обновят дно, либо совершат незначительный перелой перед крайне длительным восстановлением;
2) Поскольку Биткоин после ложного пробоя без достаточного закрепления отскочил значительно выше ма200w, мы можем ожидать как минимум ретеста МА20w либо сейчас, либо после отката, либо после двойного дна. Как максимум можем ожидать восстановления и закрытия Гэпа на СМЕ;
Мой основной сценарий - достижение МА20w (7900$) в течение месяца-полутора, то есть синий или розовый сценарии;
3) Вполне вероятно, в скором времени иммунизация населения в следствие массовых заболеваний а также карантинные меры заставят экспоненту заболеваемости постепенно притуплять свой угол роста, в то время как график выздоровлений будет расти все под более острым углом. Паника же будет спадать с такой же скоростью, с которой она нарастала, пусть по вирусу, вероятно, общемировой пик страха (именно страха) еще не наступил. Впереди огромное количество инфоповодов позитивного характера;
4) Я считаю, что 12 марта из Биткоина вышли все слабые руки, набравшие полные карманы криптовалюты в виде деривативов и спот-позиций, то есть все фондовые игроки, которые покупали Биткоин "на шару", но очень сильно испугались резкого падения индексов и слили все свои портфели одной кнопкой. В связи с этим, корреляция Биткоин и традиционных рынков будет только снижаться. Также из Биткоин вышли все слабые руки среди энтузиастов или просто любопытных к теме криптотрейдинга людей. Поэтому восстановлению Биткоина стакан особо сопротивляться не будет;
Удачи и спасибо, что дочитали до конца. Лучшая награда для меня - это распространение данного материала ссылкой:
https://teletype.in/@rol2two-4029/cg4lN3b6X9