В США начались торги акциями Эфириум-ETF. Что нужно знать о новых биржевых фондах?

Сегодня в 16:30 на американских биржах начались торги спотовыми Эфириум-ETF. В целом инвесторы могут выбрать акции восьми биржевых фондов, которые позволяют зарабатывать на динамике цены ETH без необходимости приобретать сам актив, причём с хорошей ликвидностью. Как можно судить благодаря первым данным по рынку, новинки были встречены трейдерами хорошо.

Эфириум – один из самых популярных блокчейнов, созданный непосредственно для работы децентрализованных приложений. Он был запущен 30 июля 2015 году, после чего ETH занял второе место в рейтинге криптовалют по капитализации, где и продолжает находиться сегодня.

Сейчас соответствующий показатель этой криптовалюты составляет 418 миллиардов долларов. Кроме того, это единственная криптовалюта за исключением Биткоина, у которой есть фьючерсы на CME.

Запуск торгов новыми инструментами оказался успешным. Например, объём сделок за первые 15 минут с момента открытия рынка составил 112.9 миллиона долларов, и очевидными лидерами среди новых продуктов здесь стали фонды Bitwise и BlackRock.

Как отметил аналитик Bloomberg Эрик Балчунас, это заметно больше результата биржевых фондов из других ниш рынка. Причём в сравнении с результатами Биткоин-ETF данный показатель ниже приблизительно на 50 процентов.

На первой строчке оказался продукт ETHE от Grayscale, который уже существовал ранее. Поэтому в объём торгов с ним входят как покупки, так и продажи.

В таком случае результат новых ETF на Эфириум составляет приблизительно 20-25 от соответствующих показателей фондов на основе Биткоина в первый день торгов. И это тоже серьёзное достижение, отметил Эрик.

Вопреки распространённому мнению, значительная доля притока средств в криптовалютные ETF приходит от розничных трейдеров, то есть обычных инвесторов.

Всё же по состоянию на май 2024 года чуть менее тысячи фирм с активами не менее 100 миллионов долларов сообщили о покупке Биткоин-ETF. И хотя это значительное число институционалов, 80 процентов капитала под управлением биржевых фондов было сформировано за счёт розничных игроков. На это указывают данные недавнего исследования Bitwise, а значит количество в данном случае играет роль.

Вплоть до появления ETF на Биткоин в США 11 января 2024 года самым быстрорастущим биржевым фондом в сфере традиционных финансов был инструмент JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI). Он добрался до уровня 20 миллиардов долларов в своей основе за 985 дней торгов.

Однако новый фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock побил установленный ранее рекорд. Причём ему для этого хватило неполных пяти месяцев.

Так называемая «война за комиссии» стала актуальной и для новых Эфириум-ETF. Согласно последним заявкам по форме S-1, Franklin Templeton будет взимать 0.19 процента комиссии за взаимодействие с собственным продуктом на основе ETH, тогда как показатели VanEck, 21Shares и Invesco составляют 0.20, 0.21 и 0.25 процента соответственно.

Наибольшую плату по-прежнему взымает Grayscale: речь идёт об уровне 2.5 процента за работу с ETF под тикером ETHE. Для сравнения: биржевой Биткоин-фонд GBTC от Grayscale, который торгуется с начала января, взимает 1.5 процента комиссии.

Однако и здесь не обошлось без позитива. Представители инвестиционного фонда Bitwise пообещали перечислять 10 процентов доходов с нового ETF под тикером ETHW на разработку протоколов с открытым исходным кодом. Таким образом руководство компании хочет поддержать разработчиков, которые развивают экосистему Эфириума и тем самым привлекают в неё всё больше пользователей.

Пока можно говорить, что запуск Эфириум-ETF оказался успешным — это уже заметно в сравнении с другими биржевыми фондами, не связанными с криптовалютами. Для более устойчивых выводов о торговых объёмах необходимо подождать несколько дней. А пока можно утверждать, что появление таких инструментов хорошо скажется на репутации целой сферы цифровых активов.