Daily Shot 13/11/2018. Инвесторы обеспокоены положением дел в General Electric.

by Roman Romanovich
Daily Shot 13/11/2018. Инвесторы обеспокоены положением дел в General Electric.

Это интересно

Импорт СПГ в Китае. Источник

Цены на СПГ в Азии.


Расходы американского госбюджета (как % от ВВП) на обслуживание госдолга в исторической перспективе.


Впервые за много лет на рынке морских нефтеперевозок выросли цены. Причина? Свежие санкции против Ирана и КНДР, вынудившие импортёров и экспортёров усложнить свои традиционные маршруты. Источник.


Б/У машины в США дешевле новых – что конечно привлекает потребителей. Источник


Сколько каждый этап создания смартфона (от R&D до непосредственно сборки и упаковки) составляет от стоимости смартфона в каждой стране. Кстати перевод производства айфонов в США добавит к стоимости айфона чудовищные и абсолютно неподъёмные 30 (тридцать!) долларов. Источник.


Акции

1. Фондовый рынок начал неделю с распродажи. Инвесторы обеспокоены продажами смартфонов Apple, которые оказались хуже ожиданий. Эта новость "утащила" вниз акции технологических компаний.

Источник: @WSJ; Читать полную статью

 

• Цена акций Apple в сравнении с технологическим сектором и индексом S&P500:


 

• Поставщики Apple:

 

Вот цена акций Japan Display (в Токио):


• Полупроводниковый сектор (относительная динамика за последние 12 месяцев):

 

• Относительная динамика Nasdaq 100:


----------------------

2. Существуют также опасения относительно ситуации с ликвидностью в GE (см. Раздел кредита). Цена акций компании упала ниже 8 долларов и компания планирует "срочную" продажу части активов, чтобы сократить долговую нагрузку и поддержать уровень маржи перед кредиторами.

Источник: Рейтер; Читать полную статью

 


3. Инвесторы переходят в защитные акции, такие как коммунальные услуги и REIT (фонды недвижимости).

 

----------------------

4. Доллар продолжает расти.


И это становится препятствием для корпоративных доходов.

Источник: BofA Merrill Lynch Global Research

 

----------------------

5. Перегревается ли экономика США? Означает ли это конец бычьего рынка?

Источник: Goldman Sachs, @jessefelder; Читать полную статью

 

6. Означает ли последняя тенденция в росте чистой стоимости активов домашних хозяйств США пузырь в финансовых активах?

Источник: @jessefelder, @EpsilonTheory; Читать полную статью

 

Кредитный рынок

1. Инвесторам становится немного не по себе из-за ситуации с ликвидностью GE.

• Постоянная субординированная нота GE (цена):


• GE: 4.418% 11/15/2035 старшая необеспеченная облигация (спред):

Источник: @tracyalloway

 

----------------------

2. Высокий уровень доходности в Европе опускается ниже 1%.


Источник: Moody's Investors Service

 

3. Рынки прямого кредитования становятся насыщенными.

Источник: @WSJ; Читать полную статью

 

4. Небольшие банки США испытывают высокий уровень дефолтов по кредитным картам (что частично объясняется тем, что ставки по кредитным картам сильно выросли - см. Диаграмму).

Источник: Исследование BCA

 

5. Федеральное правительство продолжает доминировать на рынке ипотечных кредитов.

Источник: WSJ.com, h / t Paul Menestrier; Читать полную статью

 

Альтернативные инвестиции

1. Вот сумма капитала, привлеченная 50 крупнейшими частными инвестиционными фондами.

Источник: @theleadleft, @News_PDI; Читать полную статью

 

2. Денежные потоки хедж-фондов снова стали отрицательными.

Источник: @business; Читать полную статью

 

3. Хотя на рынке существует большое количество венчурных фондов, они все чаще ищут крупные сделки по финансированию (более крупные стартапы).

Источник: WSJ.com, h / t Paul Menestrier; Читать полную статью

 

Ставки

1. Промышленные металлы и доходность казначейских бумаг разошлись. Эта тенденция частично отражает расхождение между траекторией экономики США и Китая (их денежно-кредитной политики). Возрастание дефицита / выпуска США также способствовало этому разрыву.

Источник: аналитика Moody's

 

2. Какое влияние оказали ЕЦБ на премию?

Источник: TS Lombard


Товары

Цены на пшеницу в США подскочили в ответ на более низкие мировые поставки. Россия сосредоточилась на внутреннем спросе, а также, возможно, на поставке пшеницы в Китай. Это открывает рынок для других экспортеров.


Источник: CNBC, Рейтер; Читать полную статью

 

Энергоносители

1. Цены на сырую нефть продолжают падать, а американские биржевые фьючерсы торгуются ниже 60 долл. / Барр.


2. Как обсуждалось вчера ( см. Диаграмму ), более низкие цены на нефть указывают на более медленные капитальные затраты энергетического сектора. Эта диаграмма показывает цены на нефть против количества буровых установок.

Источник: Capital Economics

 

3. В последние годы доля энергоресурсов значительно снизилась.

Источник: диаграммы «сверху вниз»; Читать полную статью

 

----------------------

4. Ниже приведены некоторые данные об угледобывающем секторе США.

Источник: ОВОС; Читать полную статью

 

Криптовалюта

1. Волатильность биткойна продолжает снижаться.

Источник: @ TheTerminal

 

2. Как часто компании упоминают «blockchain» и «биткойн / крипто» в своих записях / презентациях?

Источник: @axios; Читать полную статью

 

Развивающиеся рынки

1. Начнем с некоторых обновлений по Индии.

• Потребительская инфляция была относительно мягкой, а самый последний спад обусловлен ценами на продукты питания.


Источник: ANZ Research

 

• Промышленное производство остается устойчивым (рост на 4,5%).


• Недавние оттоки из фондов акций были самыми крупными за последние годы.

Источник: ANZ Research

 

• Кто владеет государственными облигациями Индии?

Источник: ANZ Research

 

----------------------

2. Мексиканское песо остается под давлением.


3. Текущий счет Турции находится в избытке, поскольку спад импорта (девальвированная лира делает иностранные товары слишком дорогими).


4. Россия ограничивает свою зависимость от доллара США.

Источник: WSJ.com, h / t Paul Menestrier; Читать полную статью

 

5. Что модели PPP рассказывают нам об относительной оценке валют EM?

Источник: Nedbank

 

Китай

1. Ставки банковского кредитования были необычайно высокими по сравнению с денежными рыночными ставками.

Источник: Goldman Sachs

 

2. Кто владеет государственными облигациями Китая?

Источник: ANZ Research

 

3. Количество вакантных должностей в Китае значительно выше по сравнению с другими странами.

Источник: @C_Barraud; Читать полную статью

 

Азия

1. Баланс Банка Японии сейчас примерно соответствует размеру национальной экономики.

Источник: @tracyalloway, @grey_whistle; Читать полную статью

 

2. Отток из фондов азиатских акций был серьезным.

Источник: ANZ Research

 

3. Посмотрим на Австралию.

• Потребительский спрос восстановился. В то время как домашние хозяйства страны довольны своими текущими финансами, они не склонны покупать «предметы домашнего обихода».

Источник: ANZ Research

 

• Деловые настроения продолжают ухудшаться.

Источник: ANZ Research

 

Будут ли замедление роста прибыльности в корпоративном секторе?

Источник: ANZ Research

 

Еврозона

1. Евро достиг 16-месячного минимума.

Источник: @markets; Читать полную статью

 

2. Одной из причин недостаточности капитала в еврозоне является слабость «управляемых» государством секторов. Также замедлился рост ВВП.

Источник: Гавекал 

 

3. Инвесторы снова обеспокоены проблемами суверенных кредитов.

Источник: BofAML, @tracyalloway

 

Великобритания

1. Предложение Брексита Терезы Май встречается со значительным сопротивлением в парламенте Великобритании.

Источник: Fitch Solutions

 

2. Что затрудняет работу в Великобритании?

Источник: ANZ Research

 

США

1. Цены на транспорт / логистику в США продолжают расти.

Источник: информационные системы Cass

 

2. Модель GDPNow ФРС в Атланте теперь имеет рост ВВП в 4 квартале на 2,9%, что примерно соответствует прогнозам экономистов.

Источник: @AtlantaFed; Читать полную статью

 

Вот статистика и ожидания Goldman по ВВП (на 2,5%).

Источник: Goldman Sachs

 

----------------------

3. Снижение цен на бензин приведет к существенному смещению индекса потребительских цен.

Источник: Capital Economics

 

4. На этой диаграмме показаны ставки домовладения в США по возрасту.

Источник: MBA Research; Читать полную статью

 

5. Увеличится ли дефицит федерального бюджета на ралли доллара?

Источник: Fitch Solutions

 

6. В течение десятилетия федеральные расходы на погашение долга превысят расходы на оборону.

Источник: @WSJ, @jessefelder; Читать полную статью

 

Источник: @WSJ, @jessefelder; Читать полную статью

 

Информация для размышления

1. Задания «начального уровня» требуют 3-летнего опыта.

Источник: @DataIsBeautiful

 

2. Руководители женщины (по отраслям):

Источник: WSJ.com, h / t Paul Menestrier; Читать полную статью

 

3. Продажа оружия США саудитам:

Источник: WSJ.com, h / t Paul Menestrier; Читать полную статью

 

4. AR-образные винтовки, предназначенные для внутренней продажи:

Источник: WSJ.com, h / t Paul Menestrier; Читать полную статью

 

5. Мнения о смертной казни:

Источник: Gallup; Читать полную статью

 

6. Международные студенты, работающие по программе OPT (работодатель и колледж):

Источник: WSJ.com, h / t Paul Menestrier; Читать полную статью

 

7. Системы предупреждения о переходе на встречную полосу и системы обнаружения слепых зон были довольно эффективными.

Источник: Институт страхования дорожного движения, Институт данных об авариях на дорогах; Читать полную статью

 

8. Средний рост мужчин по странам:

Источник: @onlmaps



Удачных инвестиций!


>>> Наш канал в Telegram <<<

November 13, 2018
by Roman Romanovich
Daily Shot