Daily Shot 07/11/2018. Этот день на глобальных рынках

by Roman Romanovich
Daily Shot 07/11/2018. Этот день на глобальных рынках

Это интересно

Начнём с информативной инфографики из недавнего отчёта McKinsey о топовых компаниях, которые оказывается дают основную долю экономического прироста (и снимают с него сливки). Означает ли это что скоро для малого и среднего бизнеса совсем не останется места?


А тем временем в логистическом секторе США работодатели уже всерьёз инвестируют в автоматизацию рабочих мест. К слову, мы уже подготовились к этим переменам, хорошо на них заработали и можем предложить нашим платным подписчикам.



На графике можно увидеть сколько нынче американские импортёры вынуждены платить в тарифах. Как можно догадаться такое увеличение связано с политикой Трампа.


Но выплаты были бы ещё выше если бы менеджеры по закупкам не наловчились проводить махинации с торговыми кодами, по которым проводится идентификация разных видов товаров. Кодов этих великое множество и товары, оказавшиеся под действием новых тарифов можно маскировать под товары той же категории, незначительно отличающиеся от них, но не находящиеся под прессом более высоких ввозных пошлин.


Не забудьте поздравить с днём рождения Романа Романовича, без которого вы не читали бы сегодняшний выпуск (да и все предыдущие выпуски).

США

1. Промежуточные выборы в конгресс прошли примерно так, как ожидалось. Республиканцы сохранили (и увеличили) свое большинство в Сенате, в то время как демократы взяли под свой контроль конгресс. Вот как выглядела торговая активность на рынках ставок.

Source: @PredictIt

 

Рынки ставок показывают, что демократы в итоге получат 226-230 мест в Палате, а республиканцы 54 места в Сенате.

Фьючерсы на индексы выросли первоначально на результатах выборов, но отступили позже этим утром.

 

Доходность казначейских облигаций подскочила на ранних результатах о том, что республиканцы могут занять обе палаты Конгресса, но отступили, как только основная часть результатов была оглашена.

 

В долларе наблюдался аналогичный поворот.

 

----------------------

2. Новые рабочие места остаются вблизи рекордных высот.

 

• В то время как в большинстве секторов наблюдался небольшой откат, спрос на медицинских работников достиг еще одного рекордного уровня.

 

• На этой диаграмме показаны вакансии по регионам.

 

----------------------

3. Экономисты продолжают прогнозировать рост заработной платы и инфляцию в ближайшие месяцы.

• Рост заработной платы по сравнению с потребностями малого бизнеса в квалифицированной рабочей силе:

Source: Nordea Markets

 

• Инфляция против разрыва в производстве:

Source: Fitch Solutions

 

----------------------

4. Индекс настроений в США (Ag Econom Barometer) улучшился в октябре на фоне надежд на то, что соглашение NAFTA 2.0 облегчит торговлю.

Source: Purdue University/CME Group Ag Economy Barometer

 

5. Вот долгосрочный график, показывающий количество новых непроданных домов по месяцам (сейчас самый высокий показатель с 2011 года).

Source: Moody's Investors Service


Еврозона

1. В октябре падающая активность сектора услуг была продолжена.

 

Экономика Италии находится в режиме сокращения (PMI <50).

Source: IHS Markit; Read full article

 

 

----------------------

2. Заводские заказы Германии снизились по сравнению с годом ранее, но снижение было меньше, чем ожидалось.


3. Экономисты ожидают роста заработной платы, чтобы поднять уровень инфляции в еврозоне выше.

Source: Nordea Markets

 

4. Баланс ЕЦБ выходит на плато.


Азиатско-тихоокеанский регион

1. Отчет о занятости в Новой Зеландии удивил.

• Уровень безработицы:


• Уровень участия рабочей силы:


• Рост зарплат:

 

Доходность облигаций Новой Зеландии подскочила.



Китай

1. Спред в 10-тилетних облигациях Китая и США продолжает сокращаться.


2. Показатель денежной массы Goldman для Китая отличается от роста кредитования в стране.

Source: Goldman Sachs

 

3. На этой диаграмме показаны индикаторы движения капитала.

Source: Pantheon Macroeconomics

 

4. Фьючерсы на сталь в Шанхае (которые чувствительны к спросу на строительство) снижаются.


5. Наконец, Китай идет навстречу Восточной Европе.

Source: WSJ.com, h/t Paul Menestrier; Read full article

 

Развивающиеся рынки

1. Рынки остаются стабильными на данный момент, поскольку капитал, похоже, течет обратно.

• Российский фондовый рынок:


• Индонезийская рупия:


----------------------

2. Инвестиции в основной капитал в Мексике упали.


Однако доверие потребителей остается повышенным.


----------------------

3. Экономика Аргентины, похоже, находится в рецессии.

• Строительная деятельность:


• Индустриальное производство:


----------------------

4. На этой диаграмме показан индекс потребительских цен по секторам Латинской Америки.

Source: Scotiabank Economics

 

5. Отслеживание экономического роста IIF EM показало еще один хороший месяц.

Source: IIF

 

Однако объемы торговли снова расширяются.


Энергоресурсы

1. Сырая нефть и нефтепродукты остаются под давлением.


Волатильность на нефть и нефтепродукты продолжает расти.


----------------------

2. Еженедельный отчет API показал еще одно существенное увеличение запасов нефти в США.


3. С резким снижением цен на нефть аналитики понижают свои прогнозы по выпуску сырой нефти в следующем году.

Source: Princeton Energy Advisors, Andy Hall/Astenbeck Capital


Акции

1. Акции полупроводников продолжают быть лучше рынка, поскольку инвесторы покупают упавшие акции.


2. Индустриальные и оборонные секторы также восстанавливаются.


----------------------

3. Эта диаграмма показывает индекс доверия инвесторов до октября.

Source: SPDR Americas Research

 

4. Вот процент компаний, которые превзошли ожидания по доходам (с 1992 года).

Source: @biancoresearch

 

Ставки

1. В этом году реальные ставки в США резко возросли. Вот 5-летняя доходность TIPS.


2. В результате количественного ужесточения ФРС резервы в центральном банке значительно снизились с пиковых уровней.


В то время как некоторые банки имеют большую ликвидность, другие кредиторы (особенно более мелкие) вынуждены заимствовать средства на межбанковском рынке более высокими ставками.

Source: Morgan Stanley Research

 

В результате Morgan Stanley ожидает, что ФРС прекратит снижение своего баланса в следующем году, чтобы стабилизировать резервы банков.

Source: Morgan Stanley Research

 

Пища для размышлений

1. Наиболее крупные компании по размеру деловых расходов:

Source: @trevornoren; Read full article

 

2. Насколько щедрыми являются самые богатые американцы?

Source: @howmuch_net; Read full article

 

3. Рестораны против служб доставки:

Source: WSJ.com, h/t Paul Menestrier; Read full article

 

4. Государственные расходы США на транспорт и водную инфраструктуру:

Source: WSJ.com, h/t Paul Menestrier; Read full article

 

5. Эти диаграммы показывают относительный показатель риска в онлайновой розничной торговле мошенничеством по отрасли / стране (с отрицательными показателями, указывающими на более высокий риск).

Source: Riskified and IntSights Cyber Intelligence

 

6. Плотность роботов:

Source: @Davos; Read full article

 

7. Корь в Европе:

Source: @StatistaCharts, @WHO; Read full article

 

8. Стоимость войны в Ираке:

Source: WSJ.com, h/t Paul Menestrier; Read full article

 

9. Число смертей среди мужчин на каждую женскую смерть (по возрасту):

Source: @SteveStuWill; Read full article



Удачных инвестиций!


>>> Наш канал в Telegram <<<

November 7, 2018
by Roman Romanovich
Daily Shot