Daily Shot 07/11/2018. Этот день на глобальных рынках
Это интересно
Начнём с информативной инфографики из недавнего отчёта McKinsey о топовых компаниях, которые оказывается дают основную долю экономического прироста (и снимают с него сливки). Означает ли это что скоро для малого и среднего бизнеса совсем не останется места?
А тем временем в логистическом секторе США работодатели уже всерьёз инвестируют в автоматизацию рабочих мест. К слову, мы уже подготовились к этим переменам, хорошо на них заработали и можем предложить нашим платным подписчикам.
На графике можно увидеть сколько нынче американские импортёры вынуждены платить в тарифах. Как можно догадаться такое увеличение связано с политикой Трампа.
Но выплаты были бы ещё выше если бы менеджеры по закупкам не наловчились проводить махинации с торговыми кодами, по которым проводится идентификация разных видов товаров. Кодов этих великое множество и товары, оказавшиеся под действием новых тарифов можно маскировать под товары той же категории, незначительно отличающиеся от них, но не находящиеся под прессом более высоких ввозных пошлин.
Не забудьте поздравить с днём рождения Романа Романовича, без которого вы не читали бы сегодняшний выпуск (да и все предыдущие выпуски).
США
1. Промежуточные выборы в конгресс прошли примерно так, как ожидалось. Республиканцы сохранили (и увеличили) свое большинство в Сенате, в то время как демократы взяли под свой контроль конгресс. Вот как выглядела торговая активность на рынках ставок.
Source: @PredictIt
Рынки ставок показывают, что демократы в итоге получат 226-230 мест в Палате, а республиканцы 54 места в Сенате.
Фьючерсы на индексы выросли первоначально на результатах выборов, но отступили позже этим утром.
Доходность казначейских облигаций подскочила на ранних результатах о том, что республиканцы могут занять обе палаты Конгресса, но отступили, как только основная часть результатов была оглашена.
В долларе наблюдался аналогичный поворот.
----------------------
2. Новые рабочие места остаются вблизи рекордных высот.
• В то время как в большинстве секторов наблюдался небольшой откат, спрос на медицинских работников достиг еще одного рекордного уровня.
• На этой диаграмме показаны вакансии по регионам.
----------------------
3. Экономисты продолжают прогнозировать рост заработной платы и инфляцию в ближайшие месяцы.
• Рост заработной платы по сравнению с потребностями малого бизнеса в квалифицированной рабочей силе:
Source: Nordea Markets
• Инфляция против разрыва в производстве:
Source: Fitch Solutions
----------------------
4. Индекс настроений в США (Ag Econom Barometer) улучшился в октябре на фоне надежд на то, что соглашение NAFTA 2.0 облегчит торговлю.
Source: Purdue University/CME Group Ag Economy Barometer
5. Вот долгосрочный график, показывающий количество новых непроданных домов по месяцам (сейчас самый высокий показатель с 2011 года).
Source: Moody's Investors Service
Еврозона
1. В октябре падающая активность сектора услуг была продолжена.
Экономика Италии находится в режиме сокращения (PMI <50).
Source: IHS Markit; Read full article
----------------------
2. Заводские заказы Германии снизились по сравнению с годом ранее, но снижение было меньше, чем ожидалось.
3. Экономисты ожидают роста заработной платы, чтобы поднять уровень инфляции в еврозоне выше.
Source: Nordea Markets
4. Баланс ЕЦБ выходит на плато.
Азиатско-тихоокеанский регион
1. Отчет о занятости в Новой Зеландии удивил.
• Уровень безработицы:
• Уровень участия рабочей силы:
• Рост зарплат:
Доходность облигаций Новой Зеландии подскочила.
Китай
1. Спред в 10-тилетних облигациях Китая и США продолжает сокращаться.
2. Показатель денежной массы Goldman для Китая отличается от роста кредитования в стране.
Source: Goldman Sachs
3. На этой диаграмме показаны индикаторы движения капитала.
Source: Pantheon Macroeconomics
4. Фьючерсы на сталь в Шанхае (которые чувствительны к спросу на строительство) снижаются.
5. Наконец, Китай идет навстречу Восточной Европе.
Source: WSJ.com, h/t Paul Menestrier; Read full article
Развивающиеся рынки
1. Рынки остаются стабильными на данный момент, поскольку капитал, похоже, течет обратно.
• Российский фондовый рынок:
• Индонезийская рупия:
----------------------
2. Инвестиции в основной капитал в Мексике упали.
Однако доверие потребителей остается повышенным.
----------------------
3. Экономика Аргентины, похоже, находится в рецессии.
• Строительная деятельность:
• Индустриальное производство:
----------------------
4. На этой диаграмме показан индекс потребительских цен по секторам Латинской Америки.
Source: Scotiabank Economics
5. Отслеживание экономического роста IIF EM показало еще один хороший месяц.
Source: IIF
Однако объемы торговли снова расширяются.
Энергоресурсы
1. Сырая нефть и нефтепродукты остаются под давлением.
Волатильность на нефть и нефтепродукты продолжает расти.
----------------------
2. Еженедельный отчет API показал еще одно существенное увеличение запасов нефти в США.
3. С резким снижением цен на нефть аналитики понижают свои прогнозы по выпуску сырой нефти в следующем году.
Source: Princeton Energy Advisors, Andy Hall/Astenbeck Capital
Акции
1. Акции полупроводников продолжают быть лучше рынка, поскольку инвесторы покупают упавшие акции.
2. Индустриальные и оборонные секторы также восстанавливаются.
----------------------
3. Эта диаграмма показывает индекс доверия инвесторов до октября.
Source: SPDR Americas Research
4. Вот процент компаний, которые превзошли ожидания по доходам (с 1992 года).
Source: @biancoresearch
Ставки
1. В этом году реальные ставки в США резко возросли. Вот 5-летняя доходность TIPS.
2. В результате количественного ужесточения ФРС резервы в центральном банке значительно снизились с пиковых уровней.
В то время как некоторые банки имеют большую ликвидность, другие кредиторы (особенно более мелкие) вынуждены заимствовать средства на межбанковском рынке более высокими ставками.
Source: Morgan Stanley Research
В результате Morgan Stanley ожидает, что ФРС прекратит снижение своего баланса в следующем году, чтобы стабилизировать резервы банков.
Source: Morgan Stanley Research
Пища для размышлений
1. Наиболее крупные компании по размеру деловых расходов:
Source: @trevornoren; Read full article
2. Насколько щедрыми являются самые богатые американцы?
Source: @howmuch_net; Read full article
3. Рестораны против служб доставки:
Source: WSJ.com, h/t Paul Menestrier; Read full article
4. Государственные расходы США на транспорт и водную инфраструктуру:
Source: WSJ.com, h/t Paul Menestrier; Read full article
5. Эти диаграммы показывают относительный показатель риска в онлайновой розничной торговле мошенничеством по отрасли / стране (с отрицательными показателями, указывающими на более высокий риск).
Source: Riskified and IntSights Cyber Intelligence
6. Плотность роботов:
Source: @Davos; Read full article
7. Корь в Европе:
Source: @StatistaCharts, @WHO; Read full article
8. Стоимость войны в Ираке:
Source: WSJ.com, h/t Paul Menestrier; Read full article
9. Число смертей среди мужчин на каждую женскую смерть (по возрасту):
Source: @SteveStuWill; Read full article
Удачных инвестиций!
>>> Наш канал в Telegram <<<