Daily Shot 07/11/2018. Этот день на глобальных рынках

Это интересно

Начнём с информативной инфографики из недавнего отчёта McKinsey о топовых компаниях, которые оказывается дают основную долю экономического прироста (и снимают с него сливки). Означает ли это что скоро для малого и среднего бизнеса совсем не останется места?

А тем временем в логистическом секторе США работодатели уже всерьёз инвестируют в автоматизацию рабочих мест. К слову, мы уже подготовились к этим переменам, хорошо на них заработали и можем предложить нашим платным подписчикам.

На графике можно увидеть сколько нынче американские импортёры вынуждены платить в тарифах. Как можно догадаться такое увеличение связано с политикой Трампа.

Но выплаты были бы ещё выше если бы менеджеры по закупкам не наловчились проводить махинации с торговыми кодами, по которым проводится идентификация разных видов товаров. Кодов этих великое множество и товары, оказавшиеся под действием новых тарифов можно маскировать под товары той же категории, незначительно отличающиеся от них, но не находящиеся под прессом более высоких ввозных пошлин.

Не забудьте поздравить с днём рождения Романа Романовича, без которого вы не читали бы сегодняшний выпуск (да и все предыдущие выпуски).

США

1. Промежуточные выборы в конгресс прошли примерно так, как ожидалось. Республиканцы сохранили (и увеличили) свое большинство в Сенате, в то время как демократы взяли под свой контроль конгресс. Вот как выглядела торговая активность на рынках ставок.

Source: @PredictIt

Рынки ставок показывают, что демократы в итоге получат 226-230 мест в Палате, а республиканцы 54 места в Сенате.

Фьючерсы на индексы выросли первоначально на результатах выборов, но отступили позже этим утром.

Доходность казначейских облигаций подскочила на ранних результатах о том, что республиканцы могут занять обе палаты Конгресса, но отступили, как только основная часть результатов была оглашена.

В долларе наблюдался аналогичный поворот.

----------------------

2. Новые рабочие места остаются вблизи рекордных высот.

• В то время как в большинстве секторов наблюдался небольшой откат, спрос на медицинских работников достиг еще одного рекордного уровня.

• На этой диаграмме показаны вакансии по регионам.

----------------------

3. Экономисты продолжают прогнозировать рост заработной платы и инфляцию в ближайшие месяцы.

• Рост заработной платы по сравнению с потребностями малого бизнеса в квалифицированной рабочей силе:

Source: Nordea Markets

• Инфляция против разрыва в производстве:

Source: Fitch Solutions

----------------------

4. Индекс настроений в США (Ag Econom Barometer) улучшился в октябре на фоне надежд на то, что соглашение NAFTA 2.0 облегчит торговлю.

Source: Purdue University/CME Group Ag Economy Barometer

5. Вот долгосрочный график, показывающий количество новых непроданных домов по месяцам (сейчас самый высокий показатель с 2011 года).

Source: Moody's Investors Service

Еврозона

1. В октябре падающая активность сектора услуг была продолжена.

Экономика Италии находится в режиме сокращения (PMI <50).

Source: IHS Markit; Read full article

----------------------

2. Заводские заказы Германии снизились по сравнению с годом ранее, но снижение было меньше, чем ожидалось.

3. Экономисты ожидают роста заработной платы, чтобы поднять уровень инфляции в еврозоне выше.

Source: Nordea Markets

4. Баланс ЕЦБ выходит на плато.

Азиатско-тихоокеанский регион

1. Отчет о занятости в Новой Зеландии удивил.

• Уровень безработицы:

• Уровень участия рабочей силы:

• Рост зарплат:

Доходность облигаций Новой Зеландии подскочила.

Китай

1. Спред в 10-тилетних облигациях Китая и США продолжает сокращаться.

2. Показатель денежной массы Goldman для Китая отличается от роста кредитования в стране.

Source: Goldman Sachs

3. На этой диаграмме показаны индикаторы движения капитала.

Source: Pantheon Macroeconomics

4. Фьючерсы на сталь в Шанхае (которые чувствительны к спросу на строительство) снижаются.

5. Наконец, Китай идет навстречу Восточной Европе.

Source: WSJ.com, h/t Paul Menestrier; Read full article

Развивающиеся рынки

1. Рынки остаются стабильными на данный момент, поскольку капитал, похоже, течет обратно.

• Российский фондовый рынок:

• Индонезийская рупия:

----------------------

2. Инвестиции в основной капитал в Мексике упали.

Однако доверие потребителей остается повышенным.

----------------------

3. Экономика Аргентины, похоже, находится в рецессии.

• Строительная деятельность:

• Индустриальное производство:

----------------------

4. На этой диаграмме показан индекс потребительских цен по секторам Латинской Америки.

Source: Scotiabank Economics

5. Отслеживание экономического роста IIF EM показало еще один хороший месяц.

Source: IIF

Однако объемы торговли снова расширяются.

Энергоресурсы

1. Сырая нефть и нефтепродукты остаются под давлением.

Волатильность на нефть и нефтепродукты продолжает расти.

----------------------

2. Еженедельный отчет API показал еще одно существенное увеличение запасов нефти в США.

3. С резким снижением цен на нефть аналитики понижают свои прогнозы по выпуску сырой нефти в следующем году.

Source: Princeton Energy Advisors, Andy Hall/Astenbeck Capital

Акции

1. Акции полупроводников продолжают быть лучше рынка, поскольку инвесторы покупают упавшие акции.

2. Индустриальные и оборонные секторы также восстанавливаются.

----------------------

3. Эта диаграмма показывает индекс доверия инвесторов до октября.

Source: SPDR Americas Research

4. Вот процент компаний, которые превзошли ожидания по доходам (с 1992 года).

Source: @biancoresearch

Ставки

1. В этом году реальные ставки в США резко возросли. Вот 5-летняя доходность TIPS.

2. В результате количественного ужесточения ФРС резервы в центральном банке значительно снизились с пиковых уровней.

В то время как некоторые банки имеют большую ликвидность, другие кредиторы (особенно более мелкие) вынуждены заимствовать средства на межбанковском рынке более высокими ставками.

Source: Morgan Stanley Research

В результате Morgan Stanley ожидает, что ФРС прекратит снижение своего баланса в следующем году, чтобы стабилизировать резервы банков.

Source: Morgan Stanley Research

Пища для размышлений

1. Наиболее крупные компании по размеру деловых расходов:

Source: @trevornoren; Read full article

2. Насколько щедрыми являются самые богатые американцы?

Source: @howmuch_net; Read full article

3. Рестораны против служб доставки:

Source: WSJ.com, h/t Paul Menestrier; Read full article

4. Государственные расходы США на транспорт и водную инфраструктуру:

Source: WSJ.com, h/t Paul Menestrier; Read full article

5. Эти диаграммы показывают относительный показатель риска в онлайновой розничной торговле мошенничеством по отрасли / стране (с отрицательными показателями, указывающими на более высокий риск).

Source: Riskified and IntSights Cyber Intelligence

6. Плотность роботов:

Source: @Davos; Read full article

7. Корь в Европе:

Source: @StatistaCharts, @WHO; Read full article

8. Стоимость войны в Ираке:

Source: WSJ.com, h/t Paul Menestrier; Read full article

9. Число смертей среди мужчин на каждую женскую смерть (по возрасту):

Source: @SteveStuWill; Read full article


Удачных инвестиций!


>>> Наш канал в Telegram <<<