Обзор Zeta Markets – инновационная DEX для опционов и фьючерсов на Solana

Если вы не первый день в крипте, то наверняка вы хорошо осведомлены о том, какие варианты трейдинга доступны крипто инвесторам. Мы можем совершать примитивные спотовые сделки на DEX, лишь изредка пользуясь лимитными ордерами, либо же полноценно торговать на централизованных биржах, используя как большое количество ордеров, так и дополнительные инструменты, вроде кредитного плеча, опционов и фьючерсов.

Однако, полноценный децентрализованный трейдинг опционами и фьючерсами пока что является лишь мечтой для многих трейдеров. Конечно, существуют некоторые платформы, предлагающие подобную возможность, вроде DYDX или Delta Theta. Но их функционал является крайне скудным по сравнению с централизованными биржами.

Zeta Markets - основы

К счастью я сумел найти один блокчейн проект, разработчики которого, кажется, смогли преодолеть данный барьер. Проект называется Zeta Markets – это полноценная биржа опционов и фьючерсов, которая работает в полностью централизованном формате на базе быстрого и недорого блокчейна Solana.

Пока что биржа Zeta Markets находится в самом начале своего пути, поэтому на ней торгуются только опционы и фьючерсы для пары SOL-USD с различными вариантами экспирации.

Но в будущем команда планирует существенно расширить поддержку имеющихся в их листинге активов, а в идеале и вовсе предоставить возможность создавать различные виды опционов на любые активы любому желающему пользователю.

Начало работы с Zeta Markets

Сейчас же давайте рассмотрим функционал Zeta Markets на примере доступной пары SOL-USD. Торговля на Zeta Markets ведется за счет обеспечения стейблкойнами USDC. Их необходимо вносить на депозитарный контракт биржи, однако никакой регистрации не требуется.

Всё взаимодействие с Zeta Markets происходит через подключение одного из поддерживаемых Solana кошельков, таких как Phantom, Sollet, Solflare и некоторых других.

После подключения нужно совершить депозит стейблкойнами USDC, при этом оплатив единоразовую комиссию за открытые аккаунта в размере около 0.05 SOL.

После этого станет доступна возможность заключать сделки с опционами и фьючерсами на Zeta Markets.

Как заключать сделки с опционами на Zeta Markets

Опционов тут имеется довольно много. Есть и пут и кол опционы, с множеством различных вариантов страйка и дат экспирации. Всего опционов тут доступно несколько десятков для одного актива, и добавляются они регулярно в автоматическом режиме. В отличие от других опционных DEX, на Zeta Markets новые позиции по опционам добавляются не администрацией или валидаторами, а специальным алгоритмом, который работает в автономном режиме.

И если трейдеру нужно совершить сделку с опционом при наличии созданного маржинального аккаунта с депозитом, то нужно только выбрать подходящий опцион – пут или кол, с необходимой ценой страйка и датой экспирации, после чего выбрать вариант сделки – покупка или продажа опциона, указать для него свою цену, количество опционов, размер кредитного плеча и подтвердить открытие позиции.

Да, трейдеры на Zeta Markets могут выставлять собственные цены на открытие позиции, потому что вся торговля тут ведется через ордер бук.

Торговля фьючерсами на Zeta Markets

Что же касается фьючерсов, то принцип действия аналогичный. Выбираем нужный фьючерс из доступного списка с подходящей нам датой экспирации, выбираем что мы хотим с ним сделать – купить или продать, вводим цену, количество, размер плеча и подтверждаем открытие позиции.

К сожалению на данный момент у Zeta Markets имеются только традиционные фьючерсы с определенной датой истечения. Бессрочные контракты, к которым привыкли многие крипто трейдеры, должны будут появиться на Zeta Markets только в будущем.

Комиссии и ликвидация

Однако хоть процесс и выглядит довольно просто, перед совершением первых сделок на Zeta Markets вам нужно уяснить 2 момента.

Во первых – платформа взимает комиссию. Для мейкеров она является нулевой, а вот тейкеры платят 0.3% от цены базового актива и 5% от суммы сделки.

А во вторых, еще одной уникальной особенностью Zeta Markets является то, что данная DEX поддерживает работу с недостаточным обеспечением, в отличие от всех прочих DeFi протоколов, практикующих использование только чрезмерного обеспечения.

Но данный факт имеет и свои минусы, ведь наличие возможности торговать с недостаточным обеспечением говорит о том, что на Zeta Markets есть риск наступления ликвидации. За неё тут отвечают специальная категория пользователей, так называемые ликвидаторы, которые отслеживают сделки трейдеров и в случае ухода их в большой минус принудительно ликвидируют их позиции, забирая себе небольшой процент, а остальное отправляя в страховой фонд. Также как и на централизованных биржах, это делается для того, чтобы сама платформа не ушла в минус. Хотя конечно на случай недостаточно быстрого реагирования ликвидаторов у Zeta Markets и предусмотрен специальный страховой фонд, из которого в случае чего будут возмещены избытки платформы.

Итоги

Вот такой вот получился полу-обзор полу-гайд на биржу Zeta Markets. Если данный проект вас заинтересовал, то более подробно про эту инновационную DEX вы сможете узнать по ссылкам ниже. Только не забывайте, что торговля крипто валютными деривативами – это большой риск.