Aleo. Токеномика и майнинг

Совсем скоро стартует новый набор Амбассадоров проекта Aleo - разрабатываемую в данный момент частную платформу для создания приложений, которая обеспечивает конфиденциальность в блокчейнах. Это проект который будет работать на алгоритме консенсуса, очень близкого к Proof of Work, поэтому к нему повышенное внимание и интерес не только среди криптосообщества, но и со стороны крупных инвесторов, что конечно выглядит достаточно многообещающе. Поэтому я в числе первых участников присоединился к программе Амбассадоров ( об этом сообщал заранее в своем телеграм-канале) и решил осветить такую важную тему, как токеномика и рассказать чуть подробнее о процессе майнинга. Постараюсь я это сделать максимально простым и доступным языком.

Токеномика

Токеномика призвана максимально упростить процесс стимулирования всех заинтересованных сторон в интересах сети Aleo. Поэтому консенсус, который выбрал Aleo, соответствует объективным принципам качественной токеномики, среди которых основные:

✅ собственный токен сети представляет собой значимую ценность

✅ система поощряет участников сети вносить вклад в ее безопасность

✅ стимулы не поощряют непреднамеренное, нечестное или злонамеренное поведение.

Сеть Aleo использует Aleo credits в качестве расчетной единицы. Я думаю это рабочее название, возможно оно изменится. Эти credits используются для оплаты комиссий за транзакцию (аналогично биткоину) и, как ожидается, станут предпочтительной валютой для майнеров, работающих в качестве провайдеров поверх основной сети.

Aleo выбрал алгоритм консенсуса Proof of Succinct Work и, поскольку, майнинг является доказательным (то есть нужно добывать блоки и получать награду в виде Aleo credits), то это естественный способ для рынка оценить ценность доказательства с нулевым разглашением. Следовательно, цена этого актива должна примерно отражать общий спрос на вычисления с нулевым разглашением. То есть нужно понимать, что если эта технология не будет востребована рынком, то и ценность токена соответственно будет снижаться.

Еще одним важным отличием Aleo от других сетей, таких как например Ethereum, заключается в том, что комиссии в сети Aleo рассчитываются заранее. У Aleo нет понятия «газ», что делает запуск программ на Ethereum непредсказуемо дорогим. В то время как в Aleo все заранее знают, сколько Aleo сredits потребуется для запуска данной программы.

При запуске основной сети Aleo credits распределяются между первоначальными спонсорами, разработчиками и членами сообщества, а также фондами или другой организацией, которая предоставит гранты и обеспечит дальнейшее развитие сети. Начиная с генезиса, новые кредиты будут чеканиться и распределяться между майнерами в сети через вознаграждение за нахождение блоков и обработку транзакций. Таблица 1 (ниже) обобщает детали общей экономической модели (примечание: текущее время блока составляет приблизительно 20 секунд).

Майнинг

В Aleo предполагается инфляционная модель, то есть со временем токенов будет становится больше. Инфляция в Aleo помогает пользователям достичь высокой степени сетевой безопасности. Для этого вначале был установлен относительно высокий уровень инфляции, который затем в течение первого десятилетия снижается вдвое. После 9-го года награда за блок будет уже в размере 12,5 Aleo credits

В таблице 2 ниже показана кривая инфляции для Aleo за первые 15 лет.

Из этого рисунка видно, что в первые три года будет добываться по 160 млн токенов, а общий объем токенов вырастет со стартового 1 млрд до 1,4 млрд. По истечении 3х лет в рынке будут циркулировать добытые Aleo credits в объеме около 34% от общей эмиссии.
Такая модель гарантирует надежный источник дохода для майнеров, которые выполняют основную работу по обеспечению безопасности протокола. Предполагается, что майнеры будут работать только в том случае, если ожидаемые доходы превысят затраты. Эта модель она как раз позволит избежать того, что блоки будут добываться только тогда, когда совокупная комиссия за транзакцию достаточно высока, чтобы покрыть стоимость добычи одного блока.

Вторая причина заключается в том, что дефляционная природа токенов может благоприятствовать экономике токенов, и владельцы этого актива заинтересованы в том, чтобы держать его, а не тратить. Хотя это потенциально выгодно с точки зрения сберегательного механизма, это непрактично для средства обмена, открывающего реальный вариант использования. В конце концов, цель токенов — позволить людям взаимодействовать с приложениями в сети Aleo.

Распределение и децентрализация

Со временем, по мере чеканки новых кредитов, распределение будет меняться. Таблица 3 (ниже) описывает распределение кредитов Aleo с учетом вознаграждений за блоки, описанных выше. Имейте в виду, что этот график учитывает только инфляцию и не учитывает случай, когда кто-либо из первоначальных держателей продает свои токены.

И этот момент конечно вызывает вопросы, учитывая то, что начальное распределение сильно больше в сторону инвесторов и команды. Я бы например вообще не стал смотреть на нижнюю инфографику "Через 5 лет". Она с приставкой "если". Если токены инвесторов и команды в большом объеме окажутся в рынке то это сильно отразится на цене. Возможно фактическое распределение токенов будет больше, чем то, которое мы видим здесь.

Несмотря на это хочу отметить, что в Aleo инвестировали более 228 млн$ такие фонды как a16z, Polychain Capital, Samsung Next, Galaxy Digital и др. И при этих данных уже можно FDV проекта и рассчитать примерную стоимость токена в момент выхода в рынок. Но об этом более подробно я расскажу чуть позже в своем телеграм канале, так что подписывайтесь и следите за обновлениями!

Источники информации:
Сайт - https://www.aleo.org/
Твиттер - https://twitter.com/AleoHQ
Дискорд - https://discord.gg/nM3xcMt2