Wintermute. Тот самый манипулятор?

Почему нужно прочитать эту статью? Я думаю, вы часто слышали истории про манипуляторов. Отрицать их присутствие на рынке не имеет смысла и мы видим это по различным ситуациям, особенно в последнее время. Их действия носят разный характер, но так или иначе они имеют возможность влиять не только на конкретные активы, но и на весь рынок в целом. И если разговоры о манипуляторах часто носят абстрактный характер, то сегодня это будут вполне конкретные истории с реальными примерами, которые позволят вам узнать об этой теневой стороне рынка чуточку больше.

И здесь речь даже не про психологию. Просто есть тот, кто видит, как вы и сотни тысяч других игроков на рынке действуют или планируют действовать в тот или иной момент. Можно сравнить это с игрой в покер, но здесь твой соперник видит, какие у тебя карты на руках и просчитывает свои действия на несколько шагов вперед, чтобы получить максимальную прибыль. Можно ли победить играя с таким соперником? При таких условиях, разумеется нет. Однако, сегодня я расскажу вам о том, как можно постараться "увидеть карты" твоего соперника, раскрыть его план и тем самым получить преимущество и шанс на победу.

Игрок, о котором я говорю имеет вполне конкретное имя. Ему его присвоила Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и называется он Market Maker (Маркет Мейкер - далее ММ). Сегодня мы поговорим об одном из самых интересных представителей этой непубличной сферы - о маркет мейкере Wintermute (Винтермьют)

Кто такие Маркет Мейкеры и какую функцию они должны выполнять?

Я не буду давать вам полное финансовое определение этого термина, так как в разных источниках оно определяется и описывается по-разному. Важно адаптировать это понятие под криптовалютный рынок и здесь Маркет Мейкер - это компания или сама биржа, которая берет на себя покупку и (или) хранение токенов в целях организации их продаж. Именно ММ отвечает за то, чтобы на активе была ликвидность - способность покупать или продавать одновременно большое количество токенов таким образом, чтобы цена не обваливалась или не "улетала на луну", а держалась внутри определенных рамок или спреда - разницы между заявками на покупку и продажу в определенном диапазоне.

Как я уже сказал, маркет мейкером могут выступать и биржи. Они берут на себя обязанность в течении определенного времени реализовать определенное количество токенов и большое количество мелких и околоскамных криптопроектов, выпускающих свои токены, выводят токены в рынок выбирая в качестве ММ биржи, которые не заинтересованы длительно поддерживать объемы торгов на токене. Поэтому ликвидность из таких проектов уходит очень быстро, суточные объемы торгов моментально падают и они укатываются на дно, ниже цен ICO. Если в этих проектах нет крупных инвесторов, которые заинтересованы в росте цены токена, такие проекты никогда не вернутся на отметки даже старта листинга. Именно поэтому крупные и важные, с точки зрения вложенных в них денег, блокчейн-проекты, для органичного и "здорового" входа токена в рынок пользуются услугами более профессиональных и зарекомендовавших себя компаний. Одна из таких компаний это Wintermute, которая является не только маркет мейкером, поддерживающим крупные блокчейн-проекты (в том числе и те, которые выходили на Coinlist), но еще и инвестирующим фондом, что делает их заинтересованными в росте цены на токен.

Кто такие Wintermute?

О компании
Wintermute Trading — это маркетмейкер криптовалют, специализирующийся на высокочастотной алгоритмической торговле и услугах по созданию рынка, которая работает как на на самих бижах, так и на рынке ОТС. Компания начала свою работу в 2020 году и по данным Crunchbase с 2018 по 2021 год в нее инвестировали $23 млн достаточно крупные фонды такие как: Pantera Capital, Kenetec, Lightspeed Venture Partners и Blockchaincom Ventures. Последние 2 фонда работают в связке и фактически аффилированы, то есть принадлежат одним и тем же учредителям. Так же, все эти фонды выступают инвесторами в такой компании как Offchain Labs, которая разрабатывает решение второго уровня Arbitrum. То есть эти фонды и эти команды - это те самые институциональные инвесторы в крипте.

Кроме того, большая часть инвестированных денег ($20 млн) была выделена на создание компании "Wintermute Fund", которая имеет возможность инвестировать и уже инвестировала в достаточно большое количество блокчейн-проектов. Об этом мы поговорим чуть позже.

О команде СЕО проекта - Евгений Гаевой, человек который ранее работал в Optiver - частной компании, которая торгует десятками тысяч финансовых инструментов на более чем 50 биржах по всему миру. Кроме того она занимается тем, что создает свои инструменты и алгоритмы для торговли и этот опыт несомненно пришелся кстати, и Евгений успешно применил эти наработки в криптотрейдинге.

В твиттере за ним следит не такое большое количество человек, но следят "нужные" люди такие как: Sam Bankman-Fried (Основатель биржи FTX и фонда Alameda Research, etc), Zach Segal ( человек отвечающий за листинг на бирже Coinbase), Kris Marszalek (CEO биржи Cryptocom), Paolo Ardoino (CEO биржи Bitfinex и CTO Tether - да, тот самый USDT) и еще много интересных личностей, полный список которых вы найдете на сайте Coinsguru.

Почему нужно следить именно за Wintermute?

Давайте разберем несколько крипто инвестиций этой компании и то, как токены этих проектов выходили в рынок. Я думаю, эти проекты вам точно будут знакомы.

Qredo (#QRDO) Данный проект проводил ICO на Coinlist, думаю многие из вас принимали в нем участие. Но мало кто знает, что в день листинга 31 августа 2021 года маркет мейкер двумя транзакциями (первая тестовая на 1 токен, а вторая основная) получил 10 000 000 токенов QRDO.

После этого на протяжении более месяца токен постепенно укатывался практически до цены ICO (0,50$):

Однако после этого, заинтересованный в росте токена маркет мейкер вывел его на новые АТН:

Это пример действий манипулятора, заинтересованного в росте токена.

Давайте теперь посмотрим ситуацию, когда маркет мейкеру доверяют проект, в котором нет его прямого интереса. Сделаем это на примере проекта NYM.

NYM Этот блокчейн-проект, на который многие участники токенсейла возлагали большие надежды - топовые фонды, хорошая цена для покупки на ICO + полный разлок на одной из опций. Выход на биржи обеспечивал Wintermute и для того, чтобы в этом убедиться заходим в смарт-контракт токена #NYM и видим аналогичную картину - в день листинга 14 апреля Wintermute получают 5 000 000 токенов #NYM

На старте токен дает иксы, но затем уходит в глубокое погружение и сейчас торгуется ниже цены ICO (0,50$):

Понятно, что текущую ситуацию можно списать на депрессивный рынок, но тем не менее уже можно отметить то, что на старте маркет мейкер не подбрасывает цену вверх, а постепенно опускает ее ниже и ниже.

Ну и давайте разберем одну из последних ситуаций с листингом токена проекта Optimism.

Optimism (#OP)
На сайте Wintermute есть информация о том, что они являются инвесторами в Optimism, но судя по заявлениям команды Optimism Foundation они выделили "временный грант" в размере 20 000 000 токенов. Однако здесь случился факап - Wintermute по ошибке предоставила Ethereum-адрес с мультиподписью, который еще не был развернут на Optimism. Ошибкой воспользовался хакер и украл 20 000 000 токенов OP

«Wintermute начала операцию восстановления с целью переноса мультиподписного контракта с первого уровня на тот же адрес второго уровня. К сожалению, злоумышленник смог развернуть мультиподпись на втором уровне с другими параметрами инициализации до того, как операция восстановления была завершена, и взял под контроль 20 млн токенов OP. С тех пор с этого адреса был продан 1 млн токенов. Злоумышленник может легко продать и остальные OP», — заявили в команде Optimism. В команде так же сообщили, что Wintermute уже выкупила 1 млн OP и будет выкупать все токены, которые продает злоумышленник.

«Мы хотим прояснить одну вещь: первоначальная ошибка — это 100% вина Wintermute, и поэтому мы будем продолжать покупать OP каждый раз, когда злоумышленник продает, чтобы в конечном итоге вернуть целостность протокола (вчера мы уже начали выкупать первый миллион токенов OP). Мы понимаем, что это потенциально может вызвать волатильность цен на токен, и приложим все усилия, чтобы сгладить этот эффект», — заявил генеральный директор Wintermute Евгений Гаевой. Так же он обратился к хакеру и уведомил его о том, что команда Wintermute дает ему неделю на то, чтобы обставить дело так, как будто он был "белый хакер" (т.е. хакер, сотрудничающий с протоколом по поиску уязвимости). Для этого украденные средства должны вернуться на указанный адрес.
"Помни, что мошеннику нужна удача всегда, а копам - лишь один раз" - говорится в заявлении.

Спустя несколько дней хакер вышел на связь с Виталиком Бутериным. Он отправил ему транзакцию со следующим сообщением:

Привет, Виталик, я в тебя верю, просто хочу узнать твое мнение по этому поводу. Кстати, помогите проверить обратный адрес и я верну оставшиеся средства. И привет Wintermute, извините, у меня только 18M (токенов OP) и это то, что я могу вернуть. Оставайтесь оптимистами!

Спустя час хакер вернул 17 млн токенов и здесь можно сказать что Wintermute очень повезло, так как токены передавались им по цене 0,54$ за токен что в сумме составляло более $10,8 млн.

Исходя из цены передачи (можно считать 0,54$ ценой их входа) и того, как повел себя маркет мейкер, можно сделать вывод, что их интерес в этом активе несомненно есть. Пока мы наблюдаем такую же картину, как и на двух предыдущих активах - Qredo и NYM:

О том, будет ли график #OР похож на #QRDO думаю узнаем в ближайшем будущем. Это наблюдение даст нам в какой-то степени более широкое понимание действий этого маркет мейкера.

Куда еще инвестировали Wintermute?

Информацию о том, куда инвестирует эта компания можно найти на сайте Crunchbase.

Кстати, одна из недавних инвестиций была в проект Ondo, который так же проводил токенсейл на Coinlist. Листинг совсем скоро и интересно будет посмотреть на то, как поведет себя цена.

Как применить эту информацию в трейдинге?

Теперь вы знаете манипулятора "в лицо" и понимая логику его действий, вам будет легче ориентироваться во время того же листинга токенов. К примеру, на листинге Ondo, я думаю, мы увидим аналогичную картину, как и в случае с Qredo, NYM или Optimism. Возможно воздержаться от покупки на старте продаж и дождаться более глубокой коррекции будет более оптимальным решением, если вы планируете покупать этот токен.

Кроме того, в этой статье я часто ссылался на кошельки Wintermute. Вы можете самостоятельно просматривать смарт-контракты токенов, которые планируют листинг и искать подобные трансферы на кошельки маркет мейкера. Их вы найдете через поиск на Etherscan:

К примеру, сейчас разворачивается "интересная" ситуация вокруг платформы Celsius, которая приостановила вывод средств, а токен обвалился на 50%

А пять дней назад с кошелька Wintermute на активно торгующий кошелек ушли 800 000 токенов #CEL и 2628 stETH, вокруг которых сейчас, кстати, разворачивается очень эпичная история:

Так что наблюдайте, анализируйте и делайте выводы, которые вам помогут принять правильные торговые решения.