Почему заходить в крипту поздно?
Все наверняка не раз видели график «Psychology of a market cycle».
Но слышали ли вы когда-нибудь про хайп цикл Гартнера?
В 1995 году исследовательская компания Gartner предложила Hype cycle — кривую зрелости технологии, графически представляющую стадии, через которые проходит технологическое новшество в ходе своего становления.
В исследовании от 22 года представлены 25 инноваций, о которых необходимо знать, чтобы обеспечить себе конкурентное преимущество и быть в тренде.
При этом лишь некоторые из перечисленных трендов, вероятно, достигнут массового применения всего за несколько лет, большинству потребуется 10 лет и более.
Начальный характер технологий делает их более рискованными для внедрения, но потенциально выгода для тех, кто внедряет их на ранних этапах, будет выше.
В целом, это все логично, и мы могли бы сделать похожие выводы без ресерча на 100 страниц. Но какие инсайты мы можем отсюда вынести?
Основные выводы напрашиваются сами по себе, так как после 100500 новостей и мемов про то что "НФТ умерло", очевидно, что уровень интереса снизился, и сейчас NFT как технология находится примерно в области "Нижней точки разочарования".
Все остальные тренды связанные с криптой также логично подвинулись вправо. Разве что кроме метаверса, они все еще отдыхают на яхте боред эйпов.
Самой важной частью в исследовании Гартнера от 24 года для меня является раздел склон просвещения. Это тот самый момент, когда все наши одноклассники уже давно купили первую крипту на централизованной бирже и перешли к горячим кошелькам, где они начинают использовать различные дапсы в том числе для фарма ретро.
Так называемый mass-adoption уже начался. И пиковыми проявлениями данного явления можно назвать бычий тренд на NFT в 2021-22 году и мемы в 2023-24.
Оба примера это моменты когда в крипте происходит наибольшая концентрация людей и денег.
Но точно ли это тот самый mass-adoption о котором все говорят? Может быть это просто спекулятивный нарратив?
Это массовая адаптация, потому что это реальный кейс для крипты. С другой стороны это спекулятивная и довольно краткосрочная история, это не future of finance о котором все говорят.
Массовая адаптация это партнершип Solana с PayPal и ShopiFy или возможность пополнить Grab через крипту в Сингапуре.
Массовая адаптация это когда ты имеешь возможность воспользоваться криптой как средством оплаты. Так как в первую очередь крипта это про деньги и способ платежа. И в этом плане, мы уже точно не early adopters.
Product adoption curve: Crossing the chasm
Скорее всего, рынок крипты в целом я бы оценил в качестве "раннего большинства".
В моем представлении, мы преодолели "пропасть" после краха FTX.
Рынок по-настоящему очистился, хоть в воздухе и повисло ощущение на некоторое время что крипта это скам.
Но что это все может значить для нас всех?
С одной стороны, зарабатывать на крипте сложнее, потому что поднялся нижний порог входа, увеличилась конкуренция, и теперь намного сложнее найти "кнопку бабло". Но с другой стороны, пришли те самые "прагматики" в виде институциональных инвесторов, пришли в довольно большом количестве и теперь именно они будут откупать активы, которые долгое время были интересны только ритейл-инвесторам.
Куда пойдет рынок и мемы?
Даже при условии, что мемы тяжело назвать будущим финансового мира, они несомненно занимают значительное место в настоящем.
Очень часто можно встретить ситуацию, когда мемы без какого-либо сильного бэка в виде институциональных инвестиций обгоняют проекты с инвестициями от Tier-1 и Tier-2 фондов на сотни миллионов долларов. О чем это может говорить?
О том, что это и есть настоящая децентрализация. Да, здесь все еще есть государство, с большими налогами и регулятивными органами, но войти в пресейл потенциально успешного мемекоина куда проще чем поучастсовать в pre-seed раунде инновационного стартапа из более традиционного мира финансов.
Таким образом, мы приходим к ситуации где люди "from the trenches" имеют возможность на доходность больше чем волки с Wall Street.
К чему я все это веду? Оставайтесь в траншеях, а если вы еще не в теме, то погружайтесь. Я не могу сказать, что вы пришли слишком рано, но и не могу сказать, что вы пришли слишком поздно. Я бы сравнил проникновение крипты в мир с проникновением интернета в нулевых. Если вы это читаете, то это приблизительно тоже самое, как если бы вы поставили себе высокоскоростной интернет домой, когда все в подъезде максимум пользуются модемом.