Frax Share Research
Что такое Frax Share?
Для начала познакомимся с основным проектом - Frax Finance.
Frax Finance - это универсальный протокол DeFi, который включает в себя набор финансовых продуктов, в том числе нативный стейблкоин $FRAX, ликвидное решение для стейбла frxETH и целый ряд других финансовых инструментов предназначенных для получения дохода, обеспечения ликвидности и залога в рамках DeFi. Протокол Frax Finance представляет собой систему с двумя токенами - стейблкоином Frax (FRAX) и токеном управления акциями Frax Share (FXS).
Frax Shares – это управляющий токен экосистемы Frax, который выполняет несколько ключевых функций:
Владельцы $FXS могут участвовать в голосованиях, касающихся ключевых аспектов управления и развития протокола Frax. Это включает в себя изменения в параметрах алгоритма стейблкоина, решения о том, как использовать казначейство протокола, и другие важные стратегические инициативы.
FXS играет центральную роль в экономике протокола, включая механизмы стимулирования и сжигания токенов, которое происходит в процессе, известном как "seigniorage", когда протокол работает с прибылью, что способствует уменьшению общего предложения токенов и потенциально увеличивает их стоимость.
FXS используется для стимулирования ликвидности в пулах Frax и других DeFi протоколах, обеспечивая пользователей и ликвидность для стабильной работы экосистемы.
Команда
Путь Frax начался в 2019 году. Первоначально его поддержал Стивен Мур, старший экономический советник Дональда Трампа. Хотя Стивен Мур сыграл решающую роль в продвижении FRAX в течение 2019 года, в конечном итоге он ушел из проекта.
Sam Hamidi-Kazemian - Founder. Имеет опыт программирования и является выпускником Калифорнийского университета в LA. В декабре 2014 года он вместе с сокурсником стал одним из основателей Everipedia. Результатом их предпринимательской деятельности стала онлайн-энциклопедия, в которой уникальным образом сочетаются сотрудничество в стиле Вики и технология блокчейн. Со временем Everipedia стала одним из самых известных DApps на платформе EOS, а Сэм занимает пост ее президента.
Travis Moore - CTO. Также окончил Калифорнийский университет. После чего начал предпринимательскую деятельность в биологической лаборатории. Позже он перешел в корпоративный мир, занимая различные должности в страховой компании Anthem. В 2015 году его пригласили присоединиться к Everipedia в качестве главного технического директора (CTO). Позже, когда Сэм создал проект FRAX, Трэвис Мур продолжил свои предпринимательские начинания в качестве соучредителя и сохранил за собой должность технического директора.
Jason Huan - Director of Development. Также окончил Калифорнийский университет в 2021 году, получив степень бакалавра в области компьютерных наук. В 2017 году он основал блокчейн-сообщество в Калифорнийском университете и даже участвовал в качестве ассистента преподавателя в первом курсе по блокчейну. Во время стажировки в блокчейн-компании WhiteBlock он стал автором многочисленных обзоров различных блокчейн-платформ. Джейсон Хуан присоединился к проекту FRAX в июне 2020 года и в настоящее время занимает должность директора по развитию.
Инвестиции
Среди известных инстуционалов: Dragonfly Capital, Mechanism Capital, Electric Capital, Robot Ventures и ParaFi Capital, которые являются значимыми игроками в сфере институциональных инвестиций. Среди заметных индивидуальных инвесторов - известные основатели сектора DeFi, такие как Stani Kulechov из Aave, Kain Warwick из Synthetix, и Eyal Herzog из Bancor. Кроме того, имеются инвестиции со стороны CEX включающие такие известные предприятия, как Crypto.com и Баладжи Balaji Srinivasan, бывший главный технический директор Coinbase и партнер A16Z.
Токеномика
Напомню, что Frax Finance использует модель двойного токена, используя USDC и свой токен управления, Frax Share ($FXS), для частичного обеспечения своего стейблкоина Frax ($FRAX) с переменным коэффициентом залога.
Теперь разберемся в распределении Frax Share ($FXS):
- 60% - Программы ликвидности / Фарминг / Комьюнити
- 20% - Команда / Фаундеры / Ранние пользователи
- 10% - Приват раунд №2
- 5% - Казначейство / Гранты / Партнеры
- 3% - Стратегические советники / ранние внешние инвесторы
- 12% - Аккредитованные частные инвесторы
- 2% - Приват раунд №1
Распределение токенов FXS было спланировано таким образом, чтобы обеспечить справедливое участие различных заинтересованных сторон в экосистеме, включая основателей, команду разработчиков, участников ранних этапов финансирования, а также широкое сообщество пользователей и держателей токенов.
Все токены полностью были разлочены в декабре 2023 года.
Более подробно о токеномике на гитбуке проекта.
Безопасность
Аудиты Смарт-контрактов
Frax прошел несколько аудитов смарт-контрактов, выполненными CertiK и Trail of Bits. Эти аудиты помогают выявить и исправить потенциальные уязвимости в коде смарт-контрактов, уменьшая риск взломов и потери средств.
Механизмы Обеспечения Ликвидности
Часть стейблкоина FRAX обеспечена резервами в стейбле USDC, что обеспечивает дополнительный уровень безопасности и стабильности.
Актуальность
Одной из основных проблем в экосистеме стейблкоинов является достижение стабильности без потери децентрализации. Многие стейблы либо полностью обеспечены резервами (например, USDC, Tether), что подразумевает централизованное управление, либо являются полностью алгоритмическими, что может приводить к проблемам с сохранением стабильности. Frax предлагает гибридное решение, сочетающее обеспечение резервами и алгоритмическое регулирование, что позволяет достигать стабильности при сохранении децентрализации.
Frax внедряет механизмы управления через свой управляющий токен FXS, давая сообществу возможность напрямую влиять на ключевые аспекты протокола, такие как степень обеспечения стейблкоина и параметры алгоритмического регулирования. Это способствует адаптивности и резистентности проекта к изменениям рыночной среды.
В условиях быстрого роста сектора DeFi, потребность в стейблах, которые могут служить надежным средством обмена и сохранения стоимости, остается высокой. Frax предлагает решение, которое не только обеспечивает стабильность, но и вносит вклад в дальнейшее развитие и интеграцию DeFi сервисов, способствуя созданию более устойчивой и взаимосвязанной экосистемы DeFi.
Уникальность Frax заключается в его фракционально-алгоритмической модели стейблкоина, который является первым в своем роде. Эта модель позволяет стейблкоину FRAX эффективно балансировать между обеспечением стабильности и сохранением гибкости и децентрализации, адаптируясь к изменениям спроса и предложения на рынке.
Roadmap
Как такового привычного нам роадмапа нет. Но если окунуться в их Твиттер, то можно найти множество полезных АМА, где говорится о планах на 2024 год. Из ключевого можно выделить:
С помощью новых механизмов вознаграждения, поинтов и других стимулов Fraxchain преобразует Frax сверху донизу, позволяя протоколу принять и интегрировать любую команду или протокол. Более подробно.
Frax добились успеха с собственной моделью LSD и рассматривает возможность ее использования с другими L1/L2, которые интегрируются с Fraxchain.
"Нет причин, почему это нельзя применить и к другим POS-цепочкам, особенно к POS-токенам, которые управляют различными цепочками, имеющими какую-то связь с цепочкой Fractal".
В качестве примера Сэм привел frxTIA с Celestia, поскольку модульный протокол DA будет поддерживать Fraxchain. Он также упомянул, что Polygon, OP, Arbitrum и другие L2 могут быть хорошими кандидатами для развертывания модели frxETH. Он также упомянул, что это может быть и Polygon.
Основатель Frax особенно оптимистичен по поводу предстоящего запуска BAMM, заявив:
"Все просто будут запускать пары BAMM для своего проекта или для своей мемной монеты или чего-то еще вместо пар Uniswap, а затем пытаться нарастить ликвидность на централизованных биржах, пытаясь получить оракула Chainlink, пытаясь пройти голосование управления Aave или Compound или что-то в этом роде, чтобы быть включенными в список. Они просто будут знать, что если у нас есть огромная пара BAMM, как пара с ликвидностью в $100М, то у нас есть кредитное учреждение и учреждение для обмена в одном."
Команда Frax хотят воплотить идею "финального механизма DeFi", на основе которого люди смогут создать стейбл, как они это сделали с Frax, но также использовать его как отдельную систему, которая будет более выгодной и полезной, чем AMM первого поколения.
Между Frax, Paxos и Paypal определенно что-то назревает с их стейблом $PYUSD. Фаундер Frax сказал, что Paypal - одна из крупнейших 28 компаний в мире, и
"как только они переключат рубильник, где платежи, выраженные в долларах, будут на самом деле PYUSD, перемещаясь между счетами, тогда, я думаю, люди проснутся и действительно поймут, что стейбы стали именем нарицательным и технологией прямо у них под носом".
Он считает, что FRAX может стать центральным активом для торговли PYUSD на цепочке и на DeFi, так как "он должен иметь повсеместную ликвидность на цепочке. И, честно говоря, пока этого нет, верно? Но она будет, когда Frax закончит с ней".
Недавно проходило голосование Frax DAO по вопросу партнерства с Centrifuge для расширения своих возможностей по работе с RWA сектором. Это сотрудничество направлено на использование опыта Centrifuge в управлении значительными объемами RWA, в частности, в обслуживании DSR-доходности MakerDAO вместе с BlockTower.
Одна из вещей, которой Сэм (фаундер Frax) восхищен в этом предложении, - это возможность погашения фонда RWA Centrifuge за стабильные монеты FRAX, что представляет собой новый механизм конвертации RWA в стейблы.
Это партнерство направлено на то, чтобы уравнять стейбл FRAX с основными цифровыми валютами, такими как USDC, PYUSD и Tether, с точки зрения полезности фиатных веток, но с более децентрализованным подходом.
Больше информации обо всех обновлениях и запусках от проекта.
Whitepaper
Whitepaper представлен на странице GitHub. Хоть он и был написал в 2020 году, он также не теряет актуальности и пользы для тех, кто знакомится с проектом.
Соц сети
Аудитория Frax поддерживает интерес аудитории и по-тихоньку растет.
Официальные медиа каналы Frax:
Скор на приличном уровне в зеленой зоне. По сравнению с многими проектами ведется не так активно, но каждый день освещаются важные моменты касаемо коллаб и развития.
Telegram
Каждый день идет актив, вопросы и креатив (фото ниже), что является хорошим показателем и говорит нам о заинтересованности аудитории в проекте.
GitHub
Ведется постоянная работа над репрезиториями, что говорит нам о том, что команда и разрабы не стоят на месте. Также вы можете там найти множество полезной информации с технической части о проекте.
Заключительные мысли
Как мы уже поняли с вышесказанного - проект планирует стать достаточно важной фигурой в в крипте и особенно в DeFi секторе. Особенность проекта заключается в том, что он предлагает одно из самых продуманных и инновационных решение для стейблкоинов, которое может привлечь широкий круг пользователей в экосистеме DeFi.
Проект сам по себе выделяется своей способностью сочетать преимущества как обеспеченных, так и алгоритмических стейблов, предлагая рынку устойчивую валюту, поддерживаемую реальными активами и алгоритмическими механизмами, что максимально важно для каждого не только криптоэнтузиаста, но и стороннего пользователя.