7 предубеждений инвестора

Опасное предубеждение № 1. Отторжение к скромности

Одна из самых сложных задач в жизни разделять людей, которые думают, что знают и, более того, выглядят так, как будто знают, от тех, которые знают что-то на самом деле. Мы часто думаем, что супервысокомерные эмоциональные и уверенные в себе люди знают, что делать. В реальной жизни большинство суперуверенных и высокомерных инвесторов часто теряют деньги. Очень часто они хотят выглядеть очень умными и совершают ошибку.

В то время как в инвестициях важнее не быть дураком, чем быть умным, а это значительно сложнее. Есть высокомерные люди, которые хороши в том, что демонстрируют инвестиционный анти-талант. За ними стоит наблюдать и делать наоборот.

Я знаю парня, который нанимал супервысокомерных, эгоцентричных, самоуверенных людей, немного обучал, говорил им, что каждый из них талантливый трейдер, давал по 10 тысяч долларов для торговли и обещал им 50% прибыли. Деньги на их счетах были виртуальными, но они про это не знали. Когда эти люди покупали активы, парень тут же продавал их — это легко сделать с помощью шорт-сделок. Стратегия оказалась очень успешной.

Второй мой знакомый — француз. Он внимательно следил за своими очень высокомерными друзьями из Дубая на рынке недвижимости Лондона более 15-ти лет. Каждый раз, когда они вкладывали много денег в недвижимость, он продавал всю свою недвижимость, и наоборот. К слову, он всегда оказывался прав.

Люди с большим эго не учатся. Невозможно учиться тому, что ты, как тебе кажется, уже знаешь. Если сперматозоид попадает в яйцеклетку, то дверь для других сперматозоидов закрывается. Так вот, мозг это не яйцеклетка, а идея не сперматозоид. В инвестициях те, кто не умеет менять свое мнение, умирают. Их эго хочет самоуничтожиться.

В инвестициях все решения бинарны: вы либо покупаете, либо продаете. Если кто-то из ваших знакомых все время принимает неверные решения, вы можете поступить наоборот — продавать, когда он покупает.

№ 2. Отторжение к шорт-сделкам

Март 2020 года. Ковид. Люди вынужденно застряли дома. Их жизнь стала монотонной. От скуки и желания как-то ее разнообразить, люди начали инвестировать намного больше и чаще, чем когда-либо прежде.

Мир превратился в мир инвесторов. Многие из трейдеров-новичков заработали в этот период хорошие деньги, так как на рынках было очень легко торговать. Практически любые акции, купленные в марте 2020 года, к сегодняшнему дню подорожали как минимум вдвое.

Но делает ли такая ситуация из них хороших трейдеров? Любой человек может вести корабль, когда море спокойное. Также и любой дурак может заработать, когда рынок все время идет вверх. В инвестициях вы насколько хороши, насколько хорош ваш самый худший день, потому что самый худший день невозможно подделать. Это день, когда карета очень часто превращается в тыкву. Рынок не может расти до бесконечности. Поэтому настоящие инвесторы умеют зарабатывать не только на росте рынка, но и на его падении.

Для того, чтобы зарабатывать во время большого шторма, существует метод шорт-сделок, который, к сожалению, не очень часто используется инвесторами. Когда вы открываете шорт сделку, то вы зарабатываете на падении актива и теряете, если он растет в цене.

На этом слайде виден процент трейдеров, которые никогда не использовали шорт-сделки на торговых платформах capital.com и currency.com. Как видно, 54% трейдеров никогда не используют шорт сделки.

Как это работает?

Если вы хотите получить прибыль от падения цены биткоина, то можете взять биткоины в долг, конвертировать его в доллары, а когда цена упадет — выкупить биткоины обратно и вернуть долг.

Вы можете делать шорт сделки с акциями, криптовалютами, ETF — практически с любыми финансовыми активами. Конечно, если цена вырастет после открытия шорт сделки, то вы потеряете деньги.

Почему многие не используют шорт-сделки?

Для шорт-сделок нужно уметь смотреть на жизнь пессимистично. Например, понять, что компания не имеет больших перспектив в будущем. Однако, это противоречит природе человека. Люди не хотят, ассоциироваться с негативом. Тяга к позитиву — это человеческая природа. Шорт сделки означают, что вы считаете, что кто-то потерпит неудачу. А это всегда эмоционально сложно.

№ 3. Отторжение к медлительности

Когда два самых известных инвестора в мире Уоррен Баффет и Чарли Мангер начинали инвестировать, то их было трое. Третий, Рик Герин, был в этой троице совсем недолго. Однажды журналист спросил Баффета, что все-таки случилось с этим Риком? Уоррен ответил, они до сих пор общаются и «Рик был таким же умным, как и мы, но он очень торопился стать богатым».

Желание быстро разбогатеть — опасная история. Чтобы стать богатым, нужно время и нужно довольствоваться тем, что у вас есть, тратить меньше, чем вы зарабатываете.

Уоррен Баффет любил говорить, что если хотите стать успешным инвестором, вы должны представить, что у вас есть перфокарта с 20-тью дырочками. Каждая дырочка — это инвестиция. И эти 20 дырочек на всю жизнь. Если вы принимаете инвестиционное решение, вам нужно сначала хорошо подумать, выписать все причины, почему вы считаете, что это хорошая сделка. Как минимум посмотреть на эти причины на следующий день. Большинство торопятся из-за страха что-то упустить и теряют деньги.

Скорость — это проблема, а не решение. Когда вы торопитесь, у вас нет времени на то, чтобы понять и тщательно обдумать ваши шаги. Скорость — это не то, что в большинстве случаев улучшает жизнь. Бонус скорости — стать невротиком и жить в постоянном напряжении.

Инвестирование — это принятие решений. Готовиться, читать, разбираться. Хотите действовать по многу раз каждый день — делайте это в другом месте, а не в инвестициях.

№ 4. Отторжение к потерям

65% торговых решений инвесторов-новичков являются прибыльными, но при этом 70% инвесторов-новичков теряют деньги. Как такое возможно?

Все просто. Оставшиеся 35% решений приводят к огромным убыткам, а в каждое из прибыльных решений инвесторов-новичков, как правило, приносит им совсем небольшую прибыль. Неопытному инвестору может повезти и он может принять правильное решение и инвестировать в супер-отличный стартап. Спустя 3 года он видит, что это отличная компания стоимостью 200 миллионов долларов. И конечно, он спешит продать свои акции и получить от этого прибыль. При этом даже не задумываясь, что скоро эта компания может стоить 20 миллиардов.

И наоборот. Если после принятия решения о покупке цена актива движется вниз, то инвесторы-новички неохотно признают, что ошибались, и долго не закрывают сделку. В итоге убытки становятся огромными. Люди не любят признавать ошибки. Люди не любят все отрицательное.

Чтобы быть успешным инвестором, нужно позволить своей прибыли расти и стараться закрывать убытки как можно раньше. Лучше всего заранее решить — при каких неблагоприятных обстоятельствах вы собираетесь закрывать сделки.

Многие мои знакомые, купившие биткоины по 1000 долларов, продали их через год или два. Очень немногие хранили их много лет и наслаждались ростом цены в 50 раз. Нужна жесткая самодисциплина — чтобы сказать «нет» желанию зафиксировать прибыль раньше срока.

Дело в том, что когда мы видим прибыль от наших инвестиций, то боимся, что она исчезнет. Но если обстоятельства пойдут против нас, мы все равно надеемся на прибыль.

№ 5. Отторжение к инвестиционной работе

У известного физика Эрнеста Резерфорда был помощник, который был в лаборатории рано утром, поздно вечером, по выходным и праздникам. Как-то Резерфорд не выдержал и спросил его, что он постоянно тут делает. Тот ответил, что усердно работает. На что физик спросил помощника, когда же он думает, если он все время работает?

Работа инвестора — это баланс между сверхфокусированными моментами, когда мы собираем информацию, и расфокусировкой, когда мы на самом деле пытаемся собрать все точки.

Инвестиционная работа — это всегда баланс между тяжелой работой, встречами, исследованиями и расфокусировкой, когда разум находится в состоянии свободного потока и вы позволяете ему соединять точки, например, гуляя по парку.

Для успешного инвестирования должен быть баланс. Большая часть инвестиционной работы связана со сбором информации. Если для вас X лучше, чем Y, независимо от того, какую информацию вы получаете или что говорят люди, вы никогда не поверите в обратное. Важно обнаружить слепые пятна в вашем видении и работать, чтобы устранить их. Какой информации нам не хватает, чтобы увеличить вероятность правильного инвестиционного решения? Факты всегда лучше фантазий.

Инвестиции не должны быть ядерной физикой. Основная идея это знать, сколько стоит бизнес, и платить за него меньше. Если вы переезжаете по мосту, который выдерживает 5 тонн, а ваша машина весит 4.5 тонны, то, возможно, можно рискнуть. Однако, если это мост через пропасть, то на тяжелой машине лучше поехать по более прочному мосту. Поэтому, чем меньше вы понимаете бизнес, куда инвестируете, тем большая скидка от реальной цены вам нужна.

№ 6. Отторжение к слову «нет»

Сказать «нет» сложно, потому что это отрицание. Трудно отказать назойливому другу, который в 10-й раз предлагает вам свой стартап. Почему успешные венчурные фонды успешные? Они успешные потому, что выбирают всего несколько компаний из 1000 презентаций.

Уоррен Баффет любит говорить, что большую часть денег он зарабатывал, удобно устроившись на заднице и отказываясь принимать многие инвестиционные решения. Кто-то скажет, что Баффет ленив и ничего не делает. Но на самом деле он упорно трудится, чтобы подавить эмоции.

Сказать «нет» — это работа. Ленивый человек уступает своим порывам, с которыми он не знает, как бороться. Дисциплина же позволяет не допустить ошибок, и большинство решений, которые делают мудрые инвесторы, — это отказ. Взрослые отличаются от детей тем, что умеют подавлять свои мгновенные импульсы.

№ 7. Самое важное предубеждение — отторжение к признанию ошибок

Успех не слишком способствует развитию инвестиционных навыков. Слишком быстрый успех в инвестировании очень опасен. Лучшие вещи в жизни никогда не бывают только позитивными.

Цена ошибок и разочарований — это знания и опыт. В некоторой мере вы даже становитесь человечнее. Мудрость приходит от страданий, а не от победы. Ирония, но катастрофы обогащают вас как инвестора, а награда за неудачу — это возможность стать лучше в самых благородных человеческих качествах.

Самое сложное в жизни — четко осознавать реальность. Зигмунд Фрейд сказал: «Реальность так ужасна, так мучительна, что в ней нельзя прожить ни минуты. Попробуйте. Перестаньте врать себе. Перестаньте рационализировать других людей и себя, просто поживите в правде — в уродливой правде. Хотя бы минуту. Через 20 секунд вы начнете фантазировать».

Хороший инвестор — это тот, кто понимает как работает наш мозг и эмоции, понимает рациональные рамки и видит последствия решений такими, какие они есть на самом деле. Научитесь думать, как инвестор. Живите реальностью, а не фантазией.