Арбитраж без иллюзий. Что выбрать новичку и профи
Привет, на связи Айдар! Давай разберём межбиржевой и DEX-арбитраж не спеша и в деталях. Я покажу, чем они отличаются на практике, как считать реальную прибыль, где чаще прячутся риски и как выстроить путь от «первой сделки» до уверенной работы в обеих средах.
Ощущение рынка и логика маршрутов
В межбиржевом арбитраже ты живёшь в экосистеме централизованных бирж. Здесь всё предсказуемее: депозит, вывод, подтверждения сети, поддержка. Типичный маршрут такой: купил на Бирже А, отправил в нужной сети на Биржу Б, продал дороже, зафиксировал разницу в стейбле. Маршрут короткий, блоков мало, рисков тоже меньше.
В DEX-арбитраже ты уже взаимодействуешь с кошельком и пулами ликвидности. Маршрут длиннее: купил на CEX или на DEX, перевёл в сеть, сделал свап в пуле, при необходимости перебриджил, завёл обратно на биржу и продал. Возможностей больше, но любая лишняя операция - это и комиссия, и шанс ошибиться. Поэтому DEX-арбитраж выигрывает там, где на DEXах образуются «карманы» цены: тонкий пул, запоздалая реакция маркетмейкеров, свежий листинг в экосистеме.
Сколько реально остаётся после комиссий
Всегда считай не «бумажный» спред, а чистый результат. Пример. На споте видишь разницу 3%. Кажется, бери и забирай. Но маршрут таков: вывод из Биржи А, комиссия сети, комиссия за ввод на Биржу Б, иногда плата за внутренний перевод между субсчетами. Если используешь DEX, добавь к этой сумме газ за свап и потенциальный бридж. На Ethereum в часы нагрузки газ легко съедает процент и больше. На Solana комиссии обычно копеечные, но добавь проскальзывание: если пул тонкий, получишь меньше, чем показывал калькулятор.
Хорошая привычка - считать всё заранее на черновике. Вписываешь цену покупки, цену продажи, все фиксированные и плавающие издержки. Подставляешь объём и слippage. Смотришь, где критическая точка, при которой прибыль превращается в ноль. Если окно возможностей меньше этого порога, не входи. Лучше пропустить, чем подарить спред сети и пулам.
Проверки перед нажатием на кнопку
В межбиржевом арбитраже главная проверка - сеть и адрес депозита на принимающей бирже. Убедись, что выводишь в ту же сеть, в которой зачисление открыто. Проверь лимиты и задержки. Бывает, что переводы в отдельной сети временно приостановлены. Тогда даже идеальный спред может «протухнуть», пока монеты в пути.
В DEX-арбитраже добавляются свои фильтры. Сверяй адрес контракта токена на официале проекта или на карточке агрегатора. Проверяй сайт DEX: домен, сертификат, совпадение интерфейса, наличие фишинговых меток в твиттер-аккаунтах и комьюнити. Делай маленькую тестовую операцию на доллары, прежде чем гнать весь объём. Если есть сомнение в маршруте, разложи его на части и протестируй по шагам.
Работа с ликвидностью и проскальзыванием
На CEX ликвидность чаще глубокая и предсказуемая. Ты видишь стакан, можешь «подвигать» лимиткой, понять, где тебя заполнит. На DEX всё завязано на кривах пулов. Если пул тонкий, каждая тысячная доля процента объёма меняет итоговую цену. На калькуляторе это видно как «price impact». Закладывай его заранее. Ставь ограничение на допустимое проскальзывание. Если сделка не проходит без критичного ухудшения цены, пусть лучше отменится, чем пройдёт в минус.
Следи за временем. На DEX-пуле хорошие цены живут дольше, чем на перегретом межбиржевом спреде, но не вечно. Сильнее всего они держатся в моменты дисбалансов: после новостей по экосистеме, в локальные часы активности региона, когда маркетмейкеры перераспределяют котировки.
Скорость и узкие места
В межбиржевом арбитраже скорость определяется временем подтверждения сети и скоростью зачисления на бирже-получателе. Иногда сеть быстрая, но биржа задерживает кредиты на минут 15–30 из-за внутренней проверки. Это нормальная практика, но окно спреда может закрыться. Здесь выручает выбор сети: одна и та же монета часто доступна в нескольких сетях. Смотри, где зачисление быстрее и дешевле именно сейчас.
В DEX-арбитраже узкие места другие. Это очередь в мемпуле, конкуренция за включение транзакции, MEV-боты. Слишком открытая «дорожка» маршрута может быть перехвачена ботоводами. Поэтому старайся не раскрывать объём заранее, веди сделки там, где меньше охота за наивными маршрутами. Если терминология кажется сложной - достаточно понять простую мысль: не оставляй противнику очевидных подсказок и не гони большой объём одним заходом, если пул тонкий.
Безопасность без паники
В межбиржевом арбитраже основные риски - человеческие ошибки и временные блокировки. Поддержка помогает, но на это уходит время. В DEX безопасность полностью на тебе. Seed-фразу храни офлайн на бумаге, лучше даже в двух местах. Не устанавливай расширения и кошельки со ссылок в комментариях. Зайди на официальный сайт проекта через агрегатор. Любая форма, которая просит ввести seed, - это стоп-сигнал. Кошелёк восстанавливают только локально в приложении. Сайтам seed не нужен вообще.
Как распределять капитал и не сжигать депозит
Веди учёт. Для каждой сделки записывай цену входа и выхода, время на каждую стадию и итог. Через неделю у тебя будет правдивая картина, что реально работает именно у тебя: каких сетей стоит избегать, какие биржи чаще используешь, какое время тратишь, монеты, которые можно будет потенциально отработать. Без такой статистики арбитраж превращается в угадайку.
С чего начать и куда двигаться дальше
Самый надёжный план. Сначала межбиржевой арбитраж на небольших объёмах: научись безошибочно выбирать сеть, распознавать зависшие депозиты, заранее проверять статусы вводов на биржах. Дальше подключай DEX-звено: один кошелёк, одна сеть, один проверенный DEX. Освой свапы, лимитные ордера, проверку адресов контрактов. Параллельно копи свою базу «белых» и «чёрных» списков. И только потом смотри в сторону фандинг-арбитража и хеджей на деривативах.
Оба метода рабочие. Межбиржевой даёт понятную механику и быстро учит дисциплине. DEX открывает доступ к возможностям, куда толпа не сразу добегает. Сила не в выборе лагеря, а в умении переключаться и комбинировать подход, использовать не только один инструмент. Рынок меняется каждый день. Твоя задача - видеть, где сегодня меньше трения, где маршрут короче, где риск контролируемый, а не выдуманный.
Готов к следующему шагу?
Полную схему выхода на стабильный доход с арбитража без карт от 10.000₽ в день рассказываю в своем закрытом бесплатном уроке👇
https://clck.ru/3PUVLU
Если хочешь получить ещё больше проверенных методов и фишек, смотри мой полный разбор на YouTube, где я регулярно делюсь полезными инсайтами и новыми стратегиями -> https://www.youtube.com/@Aidar.salyakhov