Хедж-арбитраж между биржами: «зажали цену — забрали спред»

Привет, друзья! На связи Айдар. Разберём одну из немногих стабильных и по-настоящему спокойных стратегий в крипте — кросс-биржевой хедж-арбитраж. Суть проста: вы фиксируете разницу цен одного и того же токена на двух площадках и забираете её независимо от того, куда пойдёт рынок. Ниже — пошаговый план, чек-листы, формулы и реальные нюансы, на которых чаще всего сливают новички.

Что такое хедж-арбитраж (в двух словах)

Открываем две встречные позиции на разных биржах в одном и том же активе и в одинаковом количестве токенов:

где дешевле — покупаем/лонг,
где дороже — продаём/шорт.

Когда спред (разница) схлопывается, одновременно закрываем обе. Прибыль ≈ изначальный спред минус комиссии/финансирование/проскальзывание.

Когда появляются «вкусные» спреды

Листинги и эйрдропы → ценовые лаги между биржами.
Резкие движения на одной площадке и «запаздывание» на другой.
Тонкие книги (низкая ликвидность) в «молодых» парах.
Разные типы рынков: спот vs перпетуал (плюс финансирование).

Порог входа: какой спред брать

Рабочий минимум: от 3–5%, комфортно: 5–10%+.
Ниже 3% — высок шанс «съесть» всё комиссиями, проскальзыванием и фондingом.

Пошаговый план сделки

1) Поиск спреда

CoinMarketCap → Markets (или CoinGecko → Markets) по нужному токену: сравниваем цены и объёмы.
В идеале — свой бот-алёртер по избранным биржам/парам.

2) Быстрый скоринг возможности

Волатильность пары: окей до ~30–50%/сутки (экстрим мешает «схлопыванию»).
Объёмы: желателен ≥ $100k/сутки на каждой бирже.
Доступность шорта: на «дорогой» бирже должен быть перп/маржинальный шорт.
Сети ввода/вывода: для переброски стейблов/актива (если потребуется доливка/ребаланс).
Комиссии: тейкер/мейкер, вывод, финансирование (funding), заём под маржу.

3) Подготовка позиции

Количество токенов должно быть одинаковым в лонге и в шорте (не по $!, а по штукам).
Плечо: максимум 1–3×. В хедж-арбитраже прибыль от спреда, а не от рычага. Большие плечи = риск внезапной ликвидации до схлопывания.

4) Одновременное открытие

На дешёвой бирже: покупка (спот) или лонг перп (лучше 1×).
На дорогой: шорт (перп/маржинальный).
Действуем синхронно (разница в секунды!), используем лимитки чуть внутри спреда, где это возможно.

5) Ожидание схлопывания

Спред обычно стягивается минутами/часами (иногда — сутками).
Отслеживаем funding на перпах, стоимость заёма при маржинальном шорте и сдвиг стаканов.

6) Синхронное закрытие

Как только цены сблизились (или достигли заранее заданного таргета по спреду), закрываем обе ноги.
Фиксируем чистую прибыль (спред – комиссии – фондing/заём – проскальзывание).

Формула «грязной» и «чистой» прибыли

Пусть:

PLP_L — цена покупки (дешёвая биржа),
PSP_S — цена продажи (дорогая биржа),
QQ — количество токенов.

Грязная прибыль: (PS−PL)×Q(P_S - P_L) \times Q.

Чистая:
(PS−PL)×Q−комиссии2 биржи−финансирование/заём−проскальзывание(P_S - P_L) \times Q - \text{комиссии}_\text{2 биржи} - \text{финансирование/заём} - \text{проскальзывание}.

Лайфхак: заранее посчитайте брейк-ивен по спреду (минимальный спред, перекрывающий расходы). Всё, что выше — ваша маржа.

Мини-пример

Gate: токен X = $0.90 (покупаем 10 000 шт).
MEXC: токен X = $1.00 (шортим 10 000 шт).
Грязный спред: $0.10 × 10 000 = $1 000.
Комиссии обеих бирж (тейкер): ~0.1% на вход и выход → грубо $80–120 на круг.
Funding за 8 часов: $25.
Проскальзывание на вход/выход: $40.
Чистая ~ $815–855. Время — часы.

Где ловить лучшие кейсы

Листинги/ре-листинги на 2+ популярных централизованных биржах.
Пары с живым перпом на одной бирже и тонким спотом на другой.
«Молодые» альткоины, где маркет-мейкер явно не успевает выравнивать кроссы.

Чем открывать позиции (варианты)

Спот vs перп — классика (лонг спот на дешёвой, шорт перп на дорогой).
Перп vs перп — удобно, но следите за двумя funding сразу.
Спот vs маржа — шорт через заём монеты (учтите стоимость заёма и риск отзыва).

Риски и как их гасить

Ликвидация шорта/лонга → держите плечо 1–3×, ставьте уведомления по марже, держите резерв стейблов на обеих биржах.
Funding/заём «съедает» маржу → не держите позицию дольше нужного; считайте дневную стоимость заранее.
Проскальзывание в тонком стакане → дробите заявки, используйте лимитки.
Заморозки/делисты/«техработы» → работайте с надёжными биржами, следите за анонсами.
Вывод/ввод застрял → заранее тестируйте быструю сеть (обычно TRC-20/Arbitrum/Solana), держите буфер ликвидности на обеих площадках.
KYC/региональные ограничения → не игнорируйте комплаенс, держите биржи-замены.
Оракульные хвосты (у перпов) → ставьте фейр-прайс алерты, не лезьте в неадекватные премии.

Чек-лист перед входом

Спред ≥ 5% после оценки всех затрат.
Одинаковое количество токенов в обеих ногах.
Объёмы ≥ $100k/сутки на каждой бирже.
Плечо ≤ 3×, маржинальная подушка готова.
Понимаю финансирование/заём/комиссии на обеих площадках.
Есть план выхода: таргет по спреду или время удержания.
Алерты по ценам/марже/фандингу выставлены.
Сделка залогирована (скрин входа, параметры, расчёт PnL).

Как масштабировать

Пул связок (5–10 монет/пар), в каждой — лимиты и авто-алёрты.
Часть сделок — полуавто через API (одновременные ордера).
Реинвест прибыли в крупные кейсы (высокие объёмы → меньше фрикции).
Комиссии PRO/VIP: добейтесь пониженных тарифов — это «плюс» к каждой сделке.

Классические ошибки новичков

Ловят 1–2% спред и отдают всё комиссиям.
Хедж «по деньгам», а не по штукам → открытый риск направления.
Берут 10× плечо «чтоб быстрее», получают ликвидацию на «хвосте».
Забывают про funding (особенно ночью/на выходных).
Открывают не синхронно → спред «уплыл» в процессе.
Нет журнала сделок → невозможно понять реальную доходность.

Итог

Хедж-арбитраж — не «сказка про халяву», а ремесло с чёткой математикой: ищем спред → быстро зажимаем цену → считаем все фрикции → закрываемся синхронно. При дисциплине и нормальном пуле связок это одна из самых спокойных стратегий, которая не требует угадывать рынок.

Если нужно, подготовлю шаблон трекера (Google Sheets) с авто-расчётом чистого спреда, учётом комиссий и funding для 2–3 бирж. Скажете — пришлю в следующем посте.

🚀 Готов к следующему шагу?

Полную схему выхода на стабильный доход с арбитража без карт от 10.000₽ в день рассказываю в своем закрытом бесплатном уроке -> https://clck.ru/3PACuR

Если хочешь получить ещё больше проверенных методов и фишек, смотри мой полный разбор на YouTube, где я регулярно делюсь полезными инсайтами и новыми стратегиями -> https://www.youtube.com/@Aidar.salyakhov

Переходи по ссылке прямо сейчас, пока доступ открыт.

Увидимся на уроке!