Ликвидность
Разберемся с терминологией, сначала академической, потом я уже от себя объясню.
Ликвидность (в понимании концепции) - возможность покупки или продажи большого объема активов без влияния на цену. Ничего не понятно, да?
Простыми словами, могу это объяснить как области (диапазоны) в цене, которые были образованы в прошлом и являются магнитом для цены. Позже разберём на более конкретных примерах. Пока что держите в голове фразу - магнит для цены.
Равные максимумы и равные минимумы (EQH/EQL) - скопление ликвидности в виде большого количества стоп ордеров. Почему нам нужно понимание стоп ордеров?
Потому что это собственно хлеб Smart Money. Там где находятся стопы статистического большинства трейдеров, там наша цель и наши прогнозы по цене.
Крупный игрок (маркетмейкер) - биржи, фонды или состоятельные трейдера, имеющие большое количество средств или активов, способных манипулировать стоимостью актива.
Природа ликвидности Для того, чтобы совершить сделку по покупке/продаже актива, необходимы обратные заявки. Обратная заявка для покупки - продажа, для продажи - покупка. Обратных заявок для покупки/продажи нужного объема актива по определенной цене может не хватать. В таком случае весь объем придется разделить в соответствии с предложением на рынке, а цены будут меняться в зависимости от объема предложения. Опять ничего не понятно?
Ликвидность на рынке можно представить, как скорость и легкость, с которой можно обменять что-то на деньги. Если что-то легко обменивается, как если бы это было шоколадкой на школьной перемене, это ликвидно. Если же это что-то, что трудно обменять, как, например, старая игрушка, то это менее ликвидно. В общем, ликвидность говорит нам о том, насколько быстро мы можем "превратить" актив в деньги.
Для того, чтобы не портить среднюю цену входа для всего объема, необходимо большое количество обратных заявок, которыми могут являться стоп-приказы других участников рынка.
Для набора позиции на повышение, стоп ордером будет “Продажа”. Большое количество таких “Продаж” поможет без труда набрать весь необходимый объем не влияя на цену.
Обратите внимание на пример выше. Цена проявила слабость к продажам, большинство трейдеров открывают позицию на повышение, стоимость актива растет. Во время роста количество трейдеров, совершающих сделки, увеличивается. Большинство ставит стоп ордер за ближайший свинг, так как цена не смогла уйти ниже данного уровня.
После накопления ликвидности цена возвращается, исполняются стоп ордера на продажу. В этот момент обратными заявками набирается крупная позиция на повышение. Далее цена следует по восходящему тренду.
Таким образом крупный игрок набрал необходимый ему объем, при этом средняя цена покупки не была увеличена. За счет таких манипуляций и происходит набор крупных позиций. Это помогает не только собрать достаточный объем, но и оставить без позиции других участников рынка.
Вот еще схематическое изображение, работает точно так же как и в лонг, только поменяйте местами Покупку и Продажу. Логика сохраняется одинаковая.
На графике представлен выраженный локальный нисходящий тренд. Во время падения цены, все больше участников открывало позиции на понижение, размещая свои стоп ордера на различных ценовых уровнях
Далее произошла манипуляция по сбору ликвидности (подробнее об этом в следующих темах) и цена продолжила нисходящее движение. Справедливо сказать, что цена идет в ту сторону, где сконцентрировано большее количество ликвидности (ордеров участников рынка). В то же время ликвидность является не только средством для набора позиции, но также может выступать как “топливо” для дальнейшего импульса. По той же самой причине - обратных заявок. Стоп ордерами позиций на понижение являются покупки. Благодаря этому объема для пробития уровня понадобится меньше, так как активируются обратные заявки, а крупных продавцов на рынке нет
Пример использования ликвидности как “топлива” на графике
Как мы видим цена не встретила сопротивления никакого (посмотрите на черные свечи, которые стремительно идут вниз). Крупный игрок набрал позицию и идёт за следующей целью.
Как ликвидность используется в торговле?
1. Ликвидность не является точкой входа в позицию.
2. Мы никогда не знаем, послужит ли ликвидность “топливом” или обратными заявками для набора позиции.
3. Мы не можем утверждать, за какой именно ликвидностью пойдет цена.
Мы будем использовать ликвидность как цель трейда, в пределах которой позиция будет фиксироваться. То есть предсказывать движение цены и выбирать наиболее вероятный вариант, либо вверх, либо вниз.
EQH/EQL Равные максимумы и минимумы (EQH/EQL) - скопление ликвидности в виде большого количества стоп ордеров, вспомните те же самые уровни поддержки и сопротивления.
Такой пул ликвидности будет являться сильным магнитом для цены. Происходит это по причине того, что большинство людей торгующих только классический технический анализ ставят свои стоп ордера за такими видимыми уровнями. Крупный игрок намеренно оставляет эти зоны, чтобы в дальнейшем использовать скопившуюся ликвидность для дальнейшего движения
А вот пример на самом графике, как это может выглядеть.
Сформировав равные максимумы, цена начала двигаться в противоположном направлении, побуждая тех. анализ трейдеров ставить стоп ордера за данный уровень
Мы видим, что цена вернулась, чтобы снять этот УРОВЕНЬ. Накопившаяся ликвидность над сформировавшимся уровнем послужила "топливом" для дальнейшего роста.
1. EQH/EQL необязательно должны быть ровными как по линейке. Допускается отклонение в наклоне (в пределах разумного). Этот наклон должен соответствовать правилу:
Для EQH - левый максимум выше правого.
Для EQL - левый минимум ниже правого.
2. Важно понимать, что EQH/EQL образуются между свингами подструктуры, а не между двумя свечами на графике.
EQH/EQL помогает найти цель для трейда, а также подсказывает, когда не стоит входить в позицию.
BSL (buy side liquidity) - ликвидность, как цель для покупателей.
SSL (sell side liquidity) - ликвидность, как цель для продавцов.
Это значимые уровни, которые являются интересом для крупных игроков, так как за этими уровнями располагается большое количество стоп ордеров других участников рынка.
После снятия таких ключевых уровней часто следует разворот цены, так как цели достигнуты и дальнейшее движение цены не имеет никакого смысла.
1. Уровни открытия/закрытия торговых сессий.
2. Уровни открытия/закрытия прошлого дня/недели/месяца.
3. Внутренняя и внешняя ликвидность.
Первые два пункта относятся к более продвинутым будущим темам, для которых нужно понимать контекст. В данной теме мы будем разбирать внутреннюю и внешнюю ликвидность.
Внутренняя и внешняя ликвидность
Внутренняя ликвидность (internal) расположена внутри бокового движения или образованного импульса, между структурным максимумом и минимумом, на соответствующем ТФ.
Внешняя ликвидность (external) расположена за границами бокового движения и на структурных максимумах и минимумах соответствующего ТФ.
Внутри структурного импульса цена ходит от ликвидности к ликвидности. Во время снятия “старой” ликвидности образуется “новая” и т.д. Так продолжается до тех пор, пока цена не снимет одну из внешних.
Фух, это пока всё, что хотел сказать по поводу ликвидности. Надеюсь, вы не уснули пока читали, но эта тема ни в коем случае не должна была быть пропущена.