Короткое содержание серии постов Мануэля Стотца о TON и Telegram

Основные пункты:
• Смена роли автора и $VERB
Автор объявляет об уходе с поста президента TON Foundation и переходе в роль исполнительного председателя TON Strategy Co (NASDAQ: VERB), позиционируя это как способ усилить влияние на экосистему TON и исключить конфликт интересов.
• Павел Дуров и продуктовая философия Telegram
Дуров описан как уникальный фаундер, вырастивший Telegram до >1 млрд MAU без маркетинговых затрат и разводнения капитала; Telegram управляется «одним» продакт-менеджером — самим Дуровым — и крайне эффективной инженерной командой.
• Миссия: свобода человека и свобода слова
Свобода слова в интернете рассматривается как фундамент остальных свобод; подчёркивается отказ Telegram от «неэтичной» монетизации (продажа данных, инвазивная реклама) и нежелание привлекать капитал, чтобы избежать давления инвесторов.
• Монетизация Telegram и роль TON
«Честная» монетизация: Premium, приватная реклама (с 2024 на TON), конвертируемые облигации и интеграция с TON. TON — ключевой и симбиотичный элемент UX и доходов Telegram, важность которого долго недооценивали.
• Что такое TON
TON — масштабируемый L1, изначально спроектированный Николаем Дуровым; архитектурные решения нацелены на одновременную активность сотен миллионов пользователей on-chain. Telegram не контролирует TON; это открытый, децентрализованный проект сообщества.
• Эксклюзивность TON в Telegram
С 09/2023 объявлена первая фаза эксклюзивного партнёрства; TMA стала эксклюзивной для TON (01/2025), кошелёк в Telegram подключил >100 млн пользователей и стал доступен в США (07/2025). Эксклюзивность асимметрична: Telegram не может делать аналогичные сделки с другими блокчейнами, а TON — может.
• Ключевой кейс: стейблкоины и массовое принятие
Для «небанковских/недобанковских» 3+ млрд людей приоритет — USD, а не BTC; TON обеспечил рекордный запуск USDT (04/2024), Tether Gold, готовит tgBTC; в 2025 появился Ethena USDe. TON выигрывает дистрибуцией через Telegram, пока другие строят свои сети.
• DeFi-кейсы поверх стейблкоинов
Денежные переводы, платежи (в т. ч. QR онлайн/офлайн), заимствования/кредитование, доходность через RWA, трейдинг; указывается ещё огромный сегмент «mobile money» (преимущественно в Африке).
• Игры в экосистеме TON
«TON внутри Telegram» претендует на лидирующую роль в блокчейн-гейминге; перечисляются команды и приток разработчиков (в т. ч. из WeChat). Призыв западным devs присмотреться к TON.
• Цифровые товары: подарки, стикеры, имена, номера
Рост токенизированных активов в Telegram: имена пользователя, анонимные номера +888, стикеры и Telegram Gifts; органичная монетизация для селебрити и IP, отображение подарков в профиле (аналог NFT-аватаров в Twitter).
• Суперприложение?
Сопоставление с WeChat/Line/Kakao/VK; идея «супераппа» на трлн+; аргумент, что база Telegram > X.com на 50%+, а TON и кошелёк уже хорошо интегрированы.
• ИИ × TON × Telegram
META «закрыта», поэтому доступ к крупнейшей «открытой» платформе дистрибуции — через Telegram/Дурова/TON; упоминание Reddit и xAI/Grok как примеров; тезис о возможной синергии и выгоде для $TON при конвергенции blockchain × AI.
• Выравнивание интересов Telegram, TON и пользователей
Telegram владеет значительным объёмом $TON, принимает $TON как оплату и намерен ограничить владение ~10% эмиссии; перечислены пользовательские выгоды: массовые платежи в $TON, мгновенные переводы через @wallet, трансграничные стейблкоин-переводы, 50% ad revenue для каналов через TON, игры и цифровые товары (23 млн NFT; 730 млрд стикеров/мес.), траты ~$172 млн на юзернеймы и рост цены анонимных номеров, удобный self-custody кошелёк от независимой команды TOP (@topdotco).
• «Conviction»: поддержка $TON
Указание на подкаст Real Vision и на $400 млн+ поддержки от ведущих инвестфондов (Sequoia, Ribbit, Benchmark, Draper, Vy Capital, Pantera и др., позже — Coinbase Ventures).
• $TON как $VERB и капиталовые рынки
Аргументы о дефицитной премии и преимуществах «постоянного капитала» (в сравнении с ETF) для Digital Asset Treasury; идея, что «победитель забирает большее».
• DAT-подход и «интеллектуальная аллокация»
Сопоставление доходности MSTR vs BTC; тезис, что ~⅔ эффекта — от аллокации капитала; механика роста NAV/акцию через эмиссию по премии и buyback при дисконте; золотые правила на медвежьем рынке: без плеча, стейкинг/доходы и контроль затрат, денежная подушка.
• Прецеденты и «на плечах гигантов»
Роль Сейлора/MicroStrategy; упоминание Fundstrat/BitMNR и их недавних результатов как эталона для стратегии.
• TON Strategy Co ($VERB)
Заявление о PIPE на $558 млн, закрытие сделки, подача ATM shelf на $1 млрд; быстрая капитализация >$1 млрд и листинг на NASDAQ; тезис: «второго лучшего нет — TON Treasury Company».
• Вход в США и коммуникация
@tonstrat даёт доступ к $TON для инвесторов США до листинга $TON на крупных биржах; задача «лучше рассказывать историю $TON», фокус на США и APAC (Южная Корея), поиск партнёров и возможные dual-listing в ОАЭ или Гонконге; улучшение опыта для Web3-разработчиков на TON.
• «Satorica» — сетевой континент
Исторический экскурс: происхождение названия «Америка» (Вальдземюллер), аналогия с открытием «цифровой суши» (digital property) Сатоши; призыв «ставить свободу на орбиту», вера в долгосрочную значимость открытия и важность владения «продуктивной» долей в новом цифровом континенте.