Арбитраж на стейблкоинах в Minter

Стейблкоинами принято называть токены, курс которых стабилен по отношению к обычным валютам. Данный ликбез рассматривает долларовые стейблкоины, курс которых подвержен минимальному колебанию к доллару.

На момент написания статьи, в Minter доступны 3 стейблкоина:

USDTE (Tether USD) – зеркалированный токен USDT из Ethereum
USDCE (USD Coin) – зеркалированный токен USDC из Ethereum
MUSD (Minter USD) – внутренний стейблкоин сети Minter

Арбитраж в торговле – это продажа актива в одном месте и продажа в другом по более выгодному курсу. Задача арбитража – накопление актива, в данном случае стейблкоинов. Сразу стоить отметить, что арбитраж – это не трейдинг, то есть история не про то как купить дешевле, подождать и продать дороже. Здесь мы говорим про то, как получить профит закрыв две сделки одновременно (купить/продать).

Кроме личной выгоды трейдера, арбитраж также является очень полезным механизмом стабилизации курсовых котировок сети. Если актив в одном пуле стоит дешевле, чем в другому пуле – открывается арбитражная ситуация, закроя которую, арбитражник уравняет курс актива в обоих пулах. Таким образом, для остальных трейдеров цены актива всегда будут рыночными в любой из пар. Проще говоря, арбитражник зарабатывает тем, что выравнивает курсы активов.

Возможности арбитража в Minter

Чтобы понимать насколько в Minter благоприятная среда для торговли и арбитража, давайте обозначим ключевые преимущества, которые позволяют совершать сделки даже с небольшими суммами:

Скорость блока до 5 секунд позволяет не только не терять драгоценное время на ожидание транзакции, но и быстро реагировать на торговые ситуации
Финальность блоков – не нужно ждать несколько блоков для подтверждения транзакции
Низкие комиссии: $0.03 + 0.2% за обмен позволяют участвовать в выгодных сделках даже с небольшим балансом
Оплата комиссий любым ликвидным токеном – не нужно беспокоиться о том, чтобы на балансе всегда был отдельный токен для оплаты комиссий. Если у вас на балансе только USDTE, например, комиссии сети будут оплачиваться им же
Цепочки пулов – выстраивание любых маршрутов (route) обмена с использованием пулов ликвидности в рамках одной транзакции *

* Если пользователю необходимо обменять один токен на другой, при этом эти токены не состоят в одном пуле для прямого обмена, конвертация может происходить по цепочке пулов (до 5 токенов). Это значит, что меняя токен A на токен E, при условии, что существует цепочка, позволяющая “дотянуться” друг для друга, роут будет выглядеть следующим образом:

A ⇢ B ⇢ C ⇢ D ⇢ E

Важнейшей особенностью для арбитража является возможность обменивать токен сам на себя, проходя цепочку пулов по любому доступному маршруту, например:

A ⇢ B ⇢ C ⇢ D ⇢ A

Например, найдя эффективный роут для обмена USDTE самого на себя (USDTE -> USDTE), арбитражник сможет заработать прибыль даже в рамках одной транзакции (получить больше монет USDTE, чем потратил).

Моно-валютный арбитраж

Говоря "моно", мы подразумеваем, что на входе и выходе один и тот же стейблкоин. Возьмем для примера USDTE и наиболее известные токены:

USDTE ⇢ BTC ⇢ ETH ⇢ BIP ⇢ USDTE

В данном примере:

USDTE продается в пуле BTC/USDTE, покупается BTC
BTC продается в пуле ETH/BTC, покупается ETH
ETH продается в пуле BIP/ETH, покупается BIP
BIP продается в пуле BIP/USDTE, покупается USDTE

Таким образом, весь состоит из 4 операций в 4 пулах, при этом в рамках одной транзакции.

Реальные примеры моно-валютного арбитража стейблкоинами:

Мульти-валютный арбитраж

В Minter на момент написания статьи присутствуют 3 долларовых стейблкоина: USDTE, USDCE, MUSD. Учитывая, что эквивалент любого стейблкоина всегда стремится к соотношению 1:1, то есть к доллару, можно вывести простое равенство:

1 USDTE = 1 USDCE = 1 MUSD = 1 доллар

Для удобства, арбитражную сделку, на входе и выходе из которой будут разные стейблкоины, назовем мульти-валютной.

Перестроив пример выше, получим:

USDTE ⇢ BTC ⇢ ETH ⇢ BIP ⇢ MUSD

Продавая USDTE в сделке и проходя путь по цепочке пулов, арбитражник может получить большее количество MUSD, который в долларовом эквиваленте равен USDTE. Таким образом, количество арбитражных ситуаций увеличивается в 3 раза.

Реальные примеры мульти-валютного арбитража стейблкоинами:

Поиск роутов

Поиск профитных роутов, которые будут гарантировать прибыль – одна из основных задач арбитражника.

5 правил успешного арбитража стейблкоинами

Можно смело сказать, что арбитражник гарантированно получит доход, если чеклист из 5 пунктов будет полностью выполнен:

Найти арбитражную ситуацию: эта задача включает в себя поиск эффективного роута с учетом трех стейблкоинов (USDTE, USDCE, MUSD), а также всех комиссий
Задать правильные настройки проскальзывания (Min/Max amount)
Заплатить достаточную комиссию, чтобы транзакция имела более высокий приоритет по сравнению с конкурирующими арбитражными сделками