Вспомним непопулярное: Китай
Наверное, Китай и его фондовые рынки — это то, что в последнюю очередь волнует российского инвестора, хотя немало людей накопилось с заблокированными гонконгскими бумагами плюс всегда интересно, что там у соседа, поэтому пробежимся по Китаю и вспомним наш экспериментальный портфельчик.
Если кратко, но в последнее время на китайских рынках случился РОСТ!
Дело в стимулах. Китайское правительство начало вкачивать в экономику огромные стимулы, чтобы хоть как-то заставить уйти экономическую ситуацию от балансирования на грани кризиса к всеобщему росту и процветанию, как это было до недавнего времени
Цзиньпин и высшее руководство Китая призывают остановить спад на рынке недвижимости
Goldman Sachs: после выборов в США начнется ралли китайских акций
Китай предоставит денежные выплаты малоимущим
Хедж-фонды скупают китайские акции на фоне оптимизма по поводу стимулирования
В рамках пакета мер центральный банк Китая выделит 800 млрд юаней (114 млрд долларов США) на покупку акций. Помимо этого, будут снижены процентные ставки, уменьшены коэффициенты резервирования и приняты другие меры поддержки.
Мы видим, что в экономику полетело очень много денег, единственное, чего не хватает, так это потенциальных реформ, направленных на оздоровление экономики от чрезмерного госрегулирования. Но хватит ли духу сделать эт0, большой вопрос. Вскоре мы об этом узнаем…
Портфель «Чистый Гонконг»
Здесь мы разбирали индекс Hang Seng и собирали долгосрочный портфель гонконгских акций, которые более-менее подходят под определение качественной компании
Почти что за целый год обогнали индекс HSI на 8.42% (дивиденды не учитывались). Я считаю, это очень даже неплохой результат, особенно на таком нервном рынке. Подвела SMIC, которая делает чипы на весь Китай: ребят обложили санкциями, к этому прибавляется какой-то сумашедший мировой забег, кто сделает чип более продвинутым. В отрасли складывается ситуация, при которой надо бежать быстрее всех, чтобы оставаться на месте! Такие штуки не играют на пользу долгосрочному инвестору, ведь для нас лучше, чтобы все плавно и стабильно росло. Хотел бы SMIC зафиксировать, но оставим для чистоты эксперимента пока в портфеле, он и так статистику всю подпортил.
Все остальное пока мне нравится, хотя что-то можно будет сократить или подчистить на возможной балансировке.
Еще из приятного: больше года назад писали о Tencent. Результат приятно радует:
В целом, Tencent как был главной компанией и бенефициаром всего и вся в Китае, так им и остался. Плюс таких больших компаний, что любые стимулы все равно стекаются к ним. Лично мне сложно представить любую другую китайскую компанию, которая также проникла в жизнь китайцев. Если начнутся и долгожданные реформы, то Tencent тоже что-то перепадет, так как административный ресурс у корпорации хорошо налажен (в отличии от Alibaba).
В целом, предполагаю, как раньше, так и в ближайшем будущем на китайских рынок будет сильно влиять геополитика. Все равно большинство инвесторов пугливы и при первой неопределенности из таких развивающихся рынков убегают, а на рынке остаются лишь стойкие ребята с долгосрочным горизонтом. Вполне вероятно, что в скором времени наладят финансовую инфраструктуру БРИКС, и россияне смогут инвестировать в Китай (пока это могут делать лишь квалы либо через ультра дорогой Гонконг, либо через АДР на американской бирже). А пока остается лишь наблюдать за событиями и делать свои выводы.