Мы разобрали две компании и написали свое мнение об акциях двух компаний, на каких сделал ставку миллиардер Габриэль Плоткин
Бывший ведущий трейдер в компании Стива Коэна Point72 Габриэль Плоткин в 2014 году открыл собственную фирму по управлению инвестициями Melvin Capital со стартовым капиталом в $1 млрд. С тех пор Melvin демонстрировал высокие годовые показатели доходности, достигнув 47% в первый год работы и 41% в 2017 году. Фонд Плоткина неизменно входит в число самых высокоэффективных в отрасли. Согласно данным последнего отчета для SEC, Melvin Capital обладает активами под управлением на сумму более $7,7 млрд.
Плоткин в основном вкладывается в компании технологического и потребительского секторов. Крупнейшим активом в портфеле Melvin являются акции Amazon – фонд владеет более 405 тысячами ценных бумаг компании Amazon (AMZN тикер на бирже Nasdaq), стоимость которых значительно выросла за последние годы. Тем не менее миллиардер построил свой успех не только на консервативном инвестировании – Плоткин не боится рисковать.
В последние недели, в разгар крупнейшего со времен Великой депрессии спада на рынке, Плоткин начал совершать покупки. Приняв близко к сердцу знаменитый совет Уоррена Баффета «бойтесь, когда другие жадничают, и жадничайте, когда другие боятся», миллиардер сделал две необычные ставки.
Проанализировав базу данных TipRanks, финансовые эксперты обнаружили, что эти компании предлагают смелому инвестору привлекательные комбинации низких точек для входа и высокого потенциала роста. Давайте выясним, на какие фирмы поставил Плоткин.
1. L Brands
Начнем с L Brands, ритейлера, о магазинах которого вы почти наверняка слышали. Компания принадлежит Bath&Body Works, а также 45% акций Victoria's Secret. Оба бренда являются основными в сегменте торговых центров.
Удар коронавируса по потребительской экономике оказал сильное давление на L Brands. Компания прогнозирует убыток в 5% на акцию в первом квартале, так как ограничения, связанные с социальным дистанцированием, становятся все более весомыми.
Но даже в условиях сокращения прибыльности руководство компании позаботилось о том, чтобы сохранить свои дивиденды. L Brands (LB - тикер на бирже NYSE) выплачивает 0,3$ ежеквартально или 1,2$ в год. Дивидендная доходность таким образом составляет значительные 10,6%, что более чем в 5 раз превышает среднюю доходность компаний S&P.
В марте фонд Плоткина купил 14,2 млн акций, а в апреле увеличил свою долю еще на 5,8 млн акции LB. Новая позиция Melvin Capital размером в 20 млн акций существенна – фонду принадлежит 7,2% акций компании.
Тиффани Канага из Deutsche Bank настроена в отношении будущего L Brands позитивно, делая особый акцент на Bath&Body Works. Аналитик пишет: «Мы регулярно проверяем сайт компании и видим, что дезинфицирующее средство для рук по-прежнему полностью распродано. По нашим оценкам, мыло и дезинфицирующие средства составят ~19% от продаж BBW, но мы также ожидаем увеличения доли средств для ухода за телом (~43% от продаж) и ароматических диффузоров для дома (~38%). Важно отметить, что большая часть продукции BBW производится в США, что позволяет свести к минимуму перебои в цепочке поставок».
Канага рекомендует акции L Brands (LB - тикер на бирже NYSE) к покупке, установив ценовой ориентир на уровне $29. Ее прогноз предполагает высокий потенциал роста на 99%.
8 аналитиков Уолл-стрит советуют покупать бумаги компании, 14 советуют удерживать и 2 – продавать. Средний ценовой ориентир в $25,36 указывает на возможность роста на 73% в следующем году.
2. Hyatt Hotels Corporation
Индустрия развлечений переживает особенно трудные времена, когда для борьбы с эпидемией COVID-19 настоятельно рекомендуются жесткие ограничения на поездки и меры по социальному дистанцированию. К счастью для Hyatt (H -тикер на бирже NYSE), руководство сообщило о сильных финансовых результатах за четвертый квартал непосредственно перед обвалом рынка, что позволило акциям (H) достичь пика в $92.
Это принесло компании некоторую устойчивость по мере того, как спад вступил в силу.
Однако, как только наступил крах и цены на акции упали, Плоткин начал действовать. Его фирма обнародовала 20 марта информацию о покупке 750 тысяч акций Hyatt (H - тикер на бирже NYSE ) , в результате чего доля фонда увеличилась до 2,6 млн ценных бумаг или 7,3% от общего количества акций, находящихся в обращении. Миллиардер предпринял очень разумный шаг, приобретя акции надежной компании по цене со скидкой.
Ценность Hyatt обусловлена сильным брендом и надежными дивидендами с доходностью в 2% – показатель соответствует среднему по отрасли. Скорее всего, акционеры компании будут получать стабильный доход, так как Hyatt укрепит свои позиции в оставшуюся часть года.
Аналитик Дори Кестен из Wells Fargo говорит о Hyatt следующее: «Ожидается, что в американской гостиничной индустрии будет возрастать давление на прибыльность по мере того, как спрос будет замедляться на фоне устойчивого роста предложения. Хотя мы считаем, что EV/EBITDA Hyatt будет продолжать снижаться с течением времени, в настоящее время мы видим ограниченный потенциал роста цен в ближайшей перспективе».
Кестен также рекомендует удерживать бумаги Hyatt. Его ценовой ориентир в $72 указывает на потенциал роста на 39%.
7 аналитиков Уолл-стрит советуют удерживать акции компании, при этом только 1 рекомендует покупать. Средний ценовой ориентир на уровне $68,42 предполагает рост на 31% от текущих уровней.
Мое мнение относительно 2 компаний
Ниже будет представлен график сразу 2 компаний для сравнения. Проанализировав эти компании, могу сказать следующее:
Hyatt - это отличный актив, который должен быть в портфеле каждого инвестора. Я к сожалению нашел его поздно и на текущий момент владею акциями сети отелей Marriot и Hiton (об этих компаниях я сделаю подробный отчет в скором времени для своих подписчиков). Люди всегда катались по дорогим отелям и никогда не перестанут это делать. Жены, любовницы, Медовый месяц, Брачная ночь, деловая поездка и так далее. Это будет востребовано всегда. В автомобилях есть премиальная четверка для бизнеса, так же и в отелях - есть своя премиальная пятерка. И Hyatt входит в эту пятерку. Уровни по которым я бы откупал этот актив: 46$/за акцию, 36$ и если все же дадут всем воторое дно, то обязательно бы поставил лимитку на 24$
L Brands - отличная компания, ровно как и отличные бренды внутри этой корпорации. Я бы откупал эту акцию следующим образом. От текущих (сейчас цена на уровне 12$) Далее откупил бы ее на уровне 8$/за акцию и самая сладкая цена по которой я ее буду включать именно в свой портфель - это 5,5$/за акцию.
НО!!!!!! Эту компанию я не рекомендую держать в своем портфеле на долгосрок. Максимум держать до 45-55$ и далее выходить из нее. Как по мне это не самый лучший актив в портфеле. Также мое мнение - этот актив не должен составлять больше 3-5% от всего Вашего инвестиционного портфеля.
ИТОГО: Я поддерживаю покупку акций Hyatt господином Плоткиным, а вот покупка компании L Brand думаю сделана им для усреднения своей позиции, чтобы в дальнейшем выйти из этого активы либо с небольшим плюсом либо по нулям.
А еще я взял 3 000 000 рублей в кредит, да я сумасшедший - я знаю)!!!
Раскидал их на 3 финансовых инструмента (Фондовый рынок, IPO, Валютный рынок) и пытаюсь на своем примере показывать сколько возможно заработать (и возможно ли?!) или потерять при правильном подходе и в режиме лайфа показываю - удается мне каждый месяц гасить кредитные обязательства перед банками или загонять себя в полную бездну)
Также на канале делюсь анализом компаний, которые приобретаю в свой инвестиционный портфель и стараюсь обогнать старину Баффета.
Мой канал в telegram - https://bit.ly/TradingHeroes-CHANNEL