Три акции для покупки по самой привлекательной цене с 2009 года
У инвесторов есть прекрасная возможность увеличить свою «покупательную способность», приобретая акции высококачественных компаний.
Так считает Дев Кантесария, основавший в 2007 году хедж-фонд Valley Forge Capital Management.
«Лучшая защита при таком падении – это владение самыми высококачественными акциями в мире, – сказал он в интервью. – Идея о том, что «безопасные активы», такие как облигации, недвижимость, золото, биткоин и предметы искусства, являются лучшим способом защиты, – ошибочна».
Под управлением фонда Valley Forge, расположенном в Уэйне, штат Пенсильвания, находятся активы на сумму $550 млн. По данным Hedge Fund Alert, доходность Valley Forge за 12 лет до 2019 года составляла в среднем 14,8% в годовом исчислении по сравнению с 8,6% для бенчмарка S&P 500.
Кантесария привел в пример три компании, которые, по его мнению, являются отличным вариантом инвестирования для «терпеливых и дисциплинированных» инвесторов, которые «будут достойно вознаграждены, когда начнется восстановление рынка».
1. Moody's
Кантесария назвал Moody's( MCO -тикер на бирже NYSE) «комбинированной машиной, которая из года в год может увеличивать свою внутреннюю ценность». Moody's, по сути, находится в дуополии со Standard&Poor's, подразделением S&P Global, в бизнесе присвоения рейтингов облигациям, потому что около 90% новых облигаций оцениваются обеими компаниями.
Moody's – более чистая компания, около двух третей выручки которой приходится на традиционный бизнес по присвоению рейтингов, в то время как S&P Global, по словам Кантесарии, является более диверсифицированной компанией.
Moody's подтвердила свой прогноз по прибыли на 2020 год 11 марта, и Кантесария считает, что, скорее всего, прибыль компании на 2020 год будет соответствовать показателям 2019 года или даже «продемонстрирует некоторый скромный рост».
«Это будет выдающийся результат для компании, работающей в условиях экономического кризиса, которого мы не видели со времен Великой депрессии, – сказал он.
2. Fair Isaac
Система рейтинга заемщиков по их платежеспособности Fair Isaac (FICO тикер на бирже - NYSE). Среди трех компаний, на которые обратил внимание Кантесария, Fair Isaac продемонстрировала наихудшие результаты.
Кантесария отмечает, что «может существовать некоторое снижение в количестве оценок, которые будут оплачены кредиторами». Тем не менее он продолжает видеть в Fair Isaac ( FICO- тикер на бирже NYSE) отличную возможность для долгосрочного инвестирования, поскольку компания доминирует в потребительском пространстве. «Компания обладает огромной ценовой мощью. Она соответствует нашим критериям эффективности капитала – они выкупают акции и со временем улучшают валовую прибыль», – сказал он.
2 апреля Fair Isaac объявила о новых услугах, которые помогут кредиторам обрабатывать заявки заемщиков в период отсрочек платежей.
3. Visa Снижение акций началось после того, как S&P 500 достиг рекордного значения 19 февраля, и стало отражением беспорядочной распродажи акций менеджерами индексных фондов, которые отслеживают индекс, поскольку некоторые из их акционеров вышли из игры.
Но восстановление акций и рост индекса по сравнению с прошлым годом показывают, что многие инвесторы понимают преимущество Visa по сравнению с другими компаниями, предоставляющими финансовые услуги: Visa не одалживает деньги, так что у нее нет кредитного риска. Компания получает комиссионные за обработку транзакций по картам.
«Это прекрасный пример отличного бизнеса, который переживает серьезный спад из-за большого сокращения объема транзакций. Настал отличный момент для входа, если вы относите себя к категории долгосрочных инвесторов и желаете вкладывать средства в компании, предоставляющие услуги проведения платежных операций, такие как Visa», – считает Кантесария.
