Зачем покупать NFT?

Текущий цикл роста криптовалют, вероятно, подходит к концу. Предполагаю, что в ближайшие месяцы (до полугода) начнётся закономерное падение курсов с традиционным флэтом на 2-3 года.

Моя стратегия проста — вот уже 4 года я перекладываю 15-20% своего дохода в криптовалюты. Во время затяжной стагнации покупаю Биткоин и Эфириум. А во время фазы роста часть ежемесячных вложений уходит в более рискованные альткоины.

Готовясь к очередному циклу затяжной коррекции я всё больше внимания стал уделять NFT. Покупал их по методу научного тыка ещё в 2018 году, но только на волне общего хайпа в январе 2021 решил снова взглянуть на этот рынок. Появилась ликвидность, появились сотни новых проектов, появилось внимание прессы и значительно снизился порог входа.

Стоит понимать, что NFT это вложенная сущность криптовалютного рынка, но при этом не полностью коррелирующая с ним. Проще говоря, рынок NFT может расти даже когда Bitcoin или Ethereum падают или находятся во флэте. Потому что на текущем этапе приобретением NFT занимаются действующие участники рынка — люди, у которых уже есть на руках криптовалюта и они ищут ей применение. Есть ряд громких исключений (например, Sports сегмент, когда карточки баскетболистов покупают обычные граждане), но в рамках общей капитализации это пока что не столь существенная величина.

Нельзя не упомянуть Метаверсы, раз уж мистер Цукерберг недавно рассказал миру про это явление. О разработке Метаверсов заявили многие крупные гейминговые и IT компании, а те, кто ещё не объявил, проводят внутренние ресерчи и сделают анонсы в следующем году.

Метаверс от Цукерберга пилят уже более двух лет (ранее под названием Facebook Horizon) и, вероятно, он будет готов к массовому проникновению ещё через 2-3 года. Полагаю, что именно благодаря деньгам и маркетингу Meta мир в широком смысле узнает, что такое блокчейн и невзаимозаменяемые токены, ведь именно они лежат в основе метавселенной бывшего Facebook.

Также допускаю, что новый цикл роста крипторынка начнётся и будет форсирован как раз таки релизом этого метаверса. И этот частный случай NFT-рынка будет ещё одним способом хэджирования, ведь это будет уже история не про гиковатых криптанов, а действительно массовая история.

Что я делал?

С начала года я нырнул в NFT с головой и попробовал:

• Выпустить штучный арт на паре маркетплейсов
• Запустить собственную полноценную NFT-коллекцию
• Поработать с парой классных цифровых художников в попытках продвинуть их работы на маркетплейсах
• Купить несколько рандомных коллектиблс и артов

Общая сумма затрат составила примерно $5 000, что вылилось лишь в несколько продаж и итоговый убыток в районе $4 000. Однако за эти деньги я прошёл весь путь от возникновения идей до технической реализации и опыта закупок трафика. Наконец, появилось понимание, что именно и как работает на этом рынке, так что считаю эти $4 000 альтернативой каким-нибудь обучающим курсам.

С августа я решил подходить к выбору приобретаемых NFT более системно, что на данный момент дало около $20 000 прибыли при вложениях в $3 000. Отмечу, что это потенциальная, а не реализованная прибыль и тут я с пониманием, что в любой момент всё может рухнуть.

Я действую донельзя осторожно — видя рост стоимости приобретённого актива я продаю его часть, чтобы окупить первоначальные вложения и быть немного в плюсе, а оставшееся храню ещё какое-то время. Например, 28 октября я купил токенов PETS на $1955, часть из них потратил на приобретение 4 NFT этого проекта, а часть оставил на кошельке. На момент написания этого материала (7 ноября) сумма PETS в кошельке уже оценивается в $13 800, т.е. за 10 дней получено потенциальной прибыли $11 800. Я продаю токенов на $2 500, чтобы покрыть изначальные затраты с небольшим плюсом, а оставшееся холдю до определённого момента. Как определяю момент выхода расскажу чуть ниже.

Как я ищу NFT?

• Twitter. Криптовалюты — это до сих пор очень узкая тусовка из нескольких сотен тысяч активных пользователей и Твиттер стал для неё основным прибежищем. Reddit тоже хорош, но информация в Тви распространяется быстрее.
• CryptoSlam. Это такой специализированный CoinMarketCap чисто под NFT. Удобро трекать взлёты и падения.
• NonFungible. Примерно тоже самое, плюс статьи и исследования по теме.
• DappRadar. И ещё один ранговый инструмент с удобным разделением по сегментам (DeFi, Games, NFT, etc).
• Разделы Trending, Top Gainers и New Cryptocurrencies на CoinMarketCap. Иногда даже если какой-то токен попал в Top Gainers у него есть шансы на дальнейший рост.
• Внутренние рейтинги маркетплейсов. Например, Top NFTs на OpenSea. Позволяет очень быстро оценить количество/динамику холдеров и продаж.

Как я принимаю решение о покупке?

Дисклеймер: речь идёт только о краткосрочных вложениях — дни, недели или максимум несколько месяцев.

• Блокчейн. Выбор командой проекта того или иного блокчейна очень многое говорит о дальнейшей судьбе NFT. Например, Ethereum это один из основных блокчейнов, но при этом в краткосрочной перспективе не масштабируемый. Любой новый крупный продукт ставит всю сеть на колени, унося в стратосферу комиссии при купле-продаже. Это означает, что даже если разработчики продают NFT за $50, то покупатель вынужден будет заплатить комиссии в $100-300, что делает низкую цену продажи бессмысленным. Выбирая ETH в качестве основы разработчики, очевидно, не хотят растить свой проект количественно (речь пойдёт максимум о 10-20к холдеров), тогда как проект на Binance Smart Chain может планировать горизонтальное масштабирование, вовлекая в свой продукт сотни тысяч пользователей низким чеком и низкими комиссиями сети.
• Маркетинговая команда. Чтобы ни писала команда про опыт разработчиков, в конечном итоге смарт-контракт и всю платформу напишет пара индусов или китайцев (и проект обязательно взломают со временем), поэтому смотреть на опыт девелоперов не имеет никакого смысла. Важны только скиллы и опыт маркетологов. Этому аспекту исследования я уделяю больше всего времени — по возможности необходимо изучить прошлый опыт маркетологов, посмотреть как они развивают комьюнити, где и как публикуют пресс-релизы, в каких сетях покупают трафик, проводят конкурсы, как реализованы точки входа и лендинги, какие коллаборации устраивают с инфлюенсерами и схожими проектами. Помните дисклеймер? Речь идёт только о краткосрочных покупках, не важно как проект изменит индустрию (скорее всего никак и никогда), важно только как хорошо маркетологи умеют работать с аудиторией и метриками.
• Инвестиции. Заходим на AngelList или читаем пресс-релизы и выясняем кто и сколько дал денег на запуск проекта. Самоучки и ноунеймы тоже выстреливают, но если команда смогла уболтать вложиться серьёзный инвестфонд, то ребята как минимум имеют внятный план и могут продавать идеи.
• Динамика курса. Стоит помнить, что без исключения 100% проектов на первых порах наращивают объемы торгов с помощью трейдинговых ботов. Это нормальная общепринятая практика для разгона торгов, но если вы видите на графиках аномалии, то это значит, что даже на начальном этапе команда отработала очень небрежно и дальше будет только хуже. Например, взглянув на график скам-токена SQUID по мотивам Игры в кальмара, любому было очевидно, что бот накручивает торги максимально топорно и без всякой осторожности.
• Динамика числа холдеров. Открываем Etherscan или эксплорер другого блокчейна и записываем число уникальных кошельков, держащих этот токен. Смотрим за ростом особенно в моменты публикации пресс-релизов или иных активностей маркетинговой команды, чтобы оценить влияние их действий на число держателей.
• Динамика ликвидности. Volume и Market Cap хоть и накручиваются на раз-два, но следить за их изменениями крайне важно, замечая аномалии или скачки.
• Средний чек и количество трансферов. Смотрим опять же в блокчейн эксплорере. ARPPU и трансферы интересны как сами по себе, так и опять же в динамике. Хотя однозначно судить по ним нельзя, но можно понять какую примерно аудиторию в данный момент привлекает проект.
• Частота обновлений. Roadmap можно, в общем-то, даже не смотреть. Там всегда будет написано, что в следующем году проект изменит мир, найдёт лечение от рака и прочее такое. А вот как часто ребята по факту выкатывают апдейты (новые NFT, коллекции, фичи, etc) уже важно, если вы хотите холдить токены хотя бы пару месяцев.

Когда пора на выход?

Степень допустимого риска каждый определяет для себя сам. Как и говорил, я продаю часть выросшего актива, чтобы покрыть затраты на изначальное приобретение, а с оставшимся работаю по обстоятельствам.

Решение скидывать актив принимаю опираясь прежде всего на динамику количества новых холдеров, количества транзакций и краткосрочных планов разработчиков. Если прирост новых владельцев NFT затухает, а девелоперы не спешат исправлять ситуацию, то это звоночек начать сбрасывать токены частями. Не уверен, что возможно вывести универсальные показатели падения этих метрик, либо у меня ещё просто не хватает опыта и данных, поэтому определяю скорее по наитию. Если холдеры ежедневно подрастали на 10%, а потом рост резко замедлился и при этом не было остановки маркетинга, то что-то происходит и пора задуматься.