Лицензии, прозрачность и кастодианы: ключевые факторы успешных инвестиций.

Для тех, кто стоит перед выбором: доверить управление своим капиталом американской компании ICN Holding или продолжить искать другие подходящие инвестиционные инструменты.

В этой статье, я не буду делать выводы о том, хорошая эта компания или плохая. Обсуждение этого вопроса легко может стать похожим на разговоры о спорте, политике или моде — каждый имеет право на своё мнение. Решение должно быть принято вами на основе собственных исследованиях и анализе.

Важно помнить: когда кто-то что-то предлагает, не стоит верить этому на слово. Здоровый скептицизм всегда уместен, особенно когда речь идет о деньгах. Вместо того чтобы убеждать вас в чем-то, я предпочитаю предоставить информацию, которую вы можете проверить в независимых источниках. Это поможет вам принять обоснованное и взвешенное решение.

Начну с самого главного

Лицензия

Проверка наличия лицензии это ключевой элемент при оценке любой финансовой компании (раньше, я тоже этого не понимал). ICN Holding имеет лицензию от, пожалуй, самого строгого в мире регулятора - «SEC» США. Тем, кто не знаком с таким зверем, почитайте статью в Википедии или обратитесь к их официальному сайту. Ещё интересный вариант - посмотрите сериал "Миллиарды", где деятельность SEC показывается во всей красе.

Если совсем кратко, то SEC ( U.S. Securities and Exchange Commission) – Комиссия по ценным бумагам и биржам США. Это агентство правительства США является главным органом, осуществляющим функции надзора и регулирования американского рынка ценных бумаг.

Как убедиться, что ICN Holding имеет заявленную лицензию от «SEC» ?

1. Заходим на сайт регулятора и в разделе Education выбираем пункт Check your investment professional. Далее - Investment Adviser Public Disclosure (IAPD). В области поиска выбираем закладку Firm и вносим номер лицензии 125761. Самые ленивые могут просто перейти по ссылке и увидеть готовый результат: (возможно вам потребуется vpn).

Проверка лицензии ICN Holding

Ключевая информация здесь заключается в том, что лицензия выдаётся с 2003 года, подтверждается ежегодным аудитом регулятора и в настоящее время она Approved (действительна).

Здесь же можно скачать 2 весьма объёмных документа в формате PDF и за морочиться с их переводом, что лично я и сделал, далее буду приводить наиболее важные для потенциального инвестора выдержки.

Например, в лицензии указан факт отсутствия судебных разбирательств в отношении ICN Holding за всю историю компании (с 1996 г.) по настоящее время 2024г.

• «USICN or any of its associated persons have not been the subject of any client arbitrations or similar legaldisputes». ( USICN или любое из его ассоциированных лиц не были предметом каких-либо арбитражных разбирательств клиентов или аналогичных юридических споров).

Далее разбираться будем в формате вопрос-ответ, так как для восприятия такой специфической информации он наиболее удобен.

Где работают деньги инвесторов?

Из лицензии ICN Holding следует, что её кастодианом (юридическим лицом, осуществляющим профессиональную деятельность по хранению и учету вверенных ему денежных средств и ценных бумаг клиентов) является Interactive Brokers LLC, которая, в свою очередь, также имеет лицензию от «SEC»:

На случай, если кто не знает про Interactive Brokers:

Interactive Brokers LLC - брокерская фирма в США. Она управляет крупнейшей электронной торговой платформой в США по количеству ежедневных сделок. Компания осуществляет брокерские операции с акциями, опционами, фьючерсами, EFP, фьючерсными опционами, облигациями и фондами. Собственный капитал более - 10 млрд.$. Сайт.

Если перевести на "человеческий язык" указанные юридические факты, то получается, что деньги инвесторов ICN Holding идут к одному из крупнейших в США брокеру, где, собственно, и происходит управление активами на основании лицензий, выданным этим компаниям регулятором SEC.

Как защищены деньги инвесторов?

Если бы мы сейчас обсуждали российских брокеров, то данный абзац был бы очень коротким - в Российской Федерации защита брокерских счетов от не биржевых рисков (банкротство, мошенничество и т.д.) законом не предусмотрена вообще. (возможно появление в будущем).

В США данную функцию выполняет Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги - SIPC (Securities Investor Protection Corporation). Это неправительственная американская корпорация, обеспечивающая защиту инвесторов от банкротства американских брокерских и дилерских компаний, имеющих регистрацию в SEC.

Про размер защиты от не биржевых рисков можно узнать на Сайте SIPC:

• «The limit of SIPC protection is $500,000, which includes a $250,000 limit for cash». (Лимит защиты SIPC составляет 500 000 долларов США, включая лимит в 250 000 долларов США для наличных денег).

Как ранее мы разобрались, активы инвесторов ICN Holding работают на площадке Interactive Brokers. Следующим логичным шагом будет удостовериться, что данный брокер является членом SIPC и на него распространяется данная защита. Для этого переходим в поисковик на сайте SIPC и в алфавитном перечне находим Interactive Brokers:

Я нерезидент США. На меня тоже действует защита?

Ответ на данный вопрос также можно найти на сайте SIPC:

• «There is no requirement that a customer reside in or be a citizen of the United States. A non-U.S. citizen with an account at a brokerage firm that is a member of SIPC is treated the same as a resident or citizen of the United States with an account at a SIPC member brokerage firm».
  Перевод - Не требуется, чтобы клиент проживал или был гражданином США. Гражданин за пределами США, имеющий учетную запись в брокерской фирме, которая является членом SIPC, считается таким же, как и резидент или гражданин Соединенных Штатов, имеющий учетную запись в брокерской фирме, являющейся членом SIPC.

Как убедиться в правдивости показателей доходности ICN Holding, представленных на их сайте?

Данный вопрос возникает у инвесторов, которые наблюдают на сайте ICN Holding историю доходности за 15 лет работы активно управляемых стратегий. В среднем, это 15% годовых в $.

Достоверность этих данных следует из совокупности 2х фактов:

1. В лицензии SEC указан официальный адрес сайта ICN Holding :
2. На сайте SEC указаны основные принципы их работы, на которых строится защита интересов инвесторов, ознакомиться с которыми можно в меню сайта: ABOUT–Mission.

В частности, чётко указано:

• Законы и правила, которые управляют отраслью ценных бумаг в Соединенных Штатах, вытекают из простой и понятной концепции: все инвесторы, будь то крупные учреждения или частные лица, должны иметь доступ к определенным основным фактам об инвестициях до их покупки и до тех пор, пока они их удерживают. Для достижения этой цели SEC требует от публичных компаний раскрывать значимую финансовую и иную информацию для общественности. Это обеспечивает общий пул знаний для всех инвесторов, чтобы использовать их, чтобы решить для себя, покупать, продавать или держать ту или иную ценную бумагу. Только благодаря постоянному потоку своевременной, всеобъемлющей и точной информации люди могут принимать обоснованные инвестиционные решения.
• SEC осуществляет надзор за ключевыми участниками рынка ценных бумаг, включая биржи ценных бумаг, брокеров и дилеров по ценным бумагам, инвестиционных консультантов и взаимные фонды. В данном случае SEC занимается главным образом содействием раскрытию важной рыночной информации, ведением честных сделок и защитой от мошенничества.

То есть регулятор строго следит за достоверностью информации на официальном сайте компании, включая показатели доходности (цены паёв и графики), так как это публичная информация, на основании которой инвесторы принимают решения о размещении активов.

Правда ли, что ICN Holding не имеет прямого доступа к моим деньгам, кроме снятия комиссий, предусмотренных договором?

Дополнительная защита инвестиций на прямом брокерском счёте в Interactive Brokers обеспечивается условиями договора при открытии счёта:

Таким образом, ICN Holding не имеет прямого доступа к деньгам инвестора. Они их могут направить исключительно на покупку активов в соответствии с выбранными инвестором стратегиями.

В целом, по основным фактам, которые каждый из инвесторов может проверить самостоятельно, ситуацию я описал достаточно подробно, на мой взгляд. Если что упустил - предлагаю обсудить в комментариях.

Finra - еще один значимый участник рынка финансов и инвестиций.

FINRA FINANCIAL INDUSTRY REGULATORY AUTHORITY уполномочен Конгрессом защищать инвесторов Америки, гарантируя, что брокерско-дилерская индустрия работает справедливо и честно. Мы контролируем более 624 000 брокеров по всей стране и анализируем миллиарды ежедневных рыночных событий.

FINRA - так же лицензирует участников рынка, на их сайте можно проверить лицензии фондов и самих управляющих в частности. Вы так же можете зайти на их сайт и во вкладке brokercheck проверить лицензии. Ознакомиться с Finra можно на их сайте, а так же почитать в Википедия. Орган контролирует надлежащие исполнение как инвестиционных консультантов, так и частных финансовых консультантов, которые имеют лицензии по series Finra. ICN Holding, так же имеет лицензию, как и основатель Igor Forrest Kokorine, изучить более детально можете сами на сайте Finra.

А теперь кратко остановлюсь на том, на что обращать внимание бессмысленно.

Во-первых, это отзывы о компании: 95% из того, что вы сможете найти про ICN Holding в интернете – это не отзывы реальных клиентов компании, а сторонние мнения обывателей. Можете сами себе ответить, чем отличается одно от другого, и почему нельзя на них ориентироваться при выборе инструмента для создания вашего семейного капитала.

Во-вторых - отсутствие регистрации в РФ. Поясню на примере того же Interactive Brokers. Компания работает 47 лет, клиенты из десятков стран мира, капитализация - как годовой бюджет небольшой страны. Вопрос - ЗАЧЕМ им регистрация в РФ, где даже защиты брокерских счетов нет?

В-третьих, внешний вид сайта. Честно - у ICN Holding сайт просит доработки. Современные маркетологи давно приучили нас к тому, чтобы сайт выглядел конфеткой, радуя глаз. Например, как у «Sincere Systems», «Asgard Estate», «Finiko» и прочие)) Чтобы закрыть вопрос с внешним видом, предлагаю оценить дизайн следующих сайтов:
www.blackrock.com, www.fidelity.com, www.rentec.com

Первые два инвестиционных фонда — одни из крупнейших в мире с капитализацией в десятки триллионов долларов, а третий — самый успешный в истории, показывающий среднюю доходность 50% в год за последние 30 лет. При этом его сайт выглядит так, будто он остался в эпоху палеолита. Почему так происходит? Ответ прост и очевиден: им не нужна яркая обертка в интернете, их результаты говорят сами за себя.

Я могу написать целый учебник, о том, как выбирать компании или фонды, как отличать их от финансовых пирамид и т.д. Я, указал достаточно информации в данной статье, что бы сделать определенные выводы.

▎Резюме

В завершение нашего анализа компании ICN Holding важно сделать логический итог, несмотря на то, что выводы о компании оставим за вами.

Многие люди при "изучении" инвестиционных инструментов часто прибегают к простому поиску отзывов в интернете, словно выбирают новый смартфон, а не средство для обеспечения своего финансового будущего. Однако такой подход неэффективен.

Рекомендуется сосредоточиться на проверяемых и надежных источниках информации — законах, лицензиях, официальных документах и других задокументированных фактах.

Что касается ICN Holding, эта компания может подойти не каждому инвестору и не для всех целей. Оптимальная стратегия сохранения и приумножения капитала всегда разрабатывается индивидуально, с учетом конкретной финансовой ситуации клиента на персональных консультациях.

P.S. Будьте бдительны, не гоняйтесь за доходностью, смотрите на лицензии и какую защиту капитала вам обеспечивают, анализируйте и принимайте собственное решение.

Дмитрий Симоненко. Международный эксперт по финансовому планированию жизни и инвестициям.