Основные типы криптобирж: централизованные и децентрализованные

Централизованная криптобиржа (CEX)

Централизованная криптобиржа - это тип платформы для обмена криптовалютой, которая управляется единой центральной организацией или компанией. Эта организация действует как посредник между покупателями и продавцами криптовалюты, облегчая процесс торговли. Централизованные криптобиржи широко используются среди обычных пользователей, особенно среди новичков в инвестировании в криптовалюты, так как они обеспечивают удобный способ покупки и продажи криптовалюты.

Работа централизованной криптобиржи заключается в том, что она хранит цифровые активы от имени своих клиентов и предоставляет удобную платформу для совершения сделок с криптовалютами. Она также определяет условия торговли, что облегчает процесс купли-продажи криптовалютных активов.

Основные характеристики централизованных криптобирж:

Хранение закрытых ключей: Централизованные биржи хранят закрытые ключи от кошельков своих клиентов. Это важная часть процесса передачи криптовалюты, так как ключи необходимы для подтверждения и проведения транзакций.
Процесс KYC: Обычно требуются процедуры "Знай своего клиента" (KYC) для пользователей. Это сделано в соответствии с регулятивными нормами, чтобы проверить личность пользователей и предотвратить незаконные действия, такие как отмывание денег и финансирование терроризма. Этот процесс включает в себя предоставление личной информации и документов для проверки.
Использование книги ордеров: Централизованные биржи широко используют технологию сопоставления книг ордеров для облегчения торговли. Эта система идентифицирует совпадения между ордерами покупателей и продавцов, что делает сделки более эффективными.
Маркет-мейкеры: Многие централизованные биржи сотрудничают с маркет-мейкерами, чтобы обеспечить ликвидность для криптовалютных пар и поддерживать конкурентоспособные спреды на рынке.

Примеры централизованных криптобирж:

Binance

Bybit

Poloniex

Pexful

Huobi

Bitget

MEXC

KuCoin

Gate.io

Bitpapa

HodlHodl

Преимущества CEX:

Удобный интерфейс. Эти платформы разрабатываются с учетом простоты использования, что делает их доступными как для новичков, так и для опытных трейдеров. Пользователи могут легко перемещаться по бирже, вносить и снимать свои средства.
Широкий выбор криптовалют для торговли. Это полезно для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои инвестиционные портфели.
Высокая ликвидность. Ликвидность позволяет пользователям быстро покупать и продавать активы без существенного влияния на их рыночную стоимость. Это особенно важно для трейдеров, которые стремятся проводить операции при низкой волатильности. Централизованные биржи обеспечивают более высокую ликвидность благодаря доступу к большому количеству покупателей и продавцов, а также благодаря участию регулируемых маркет-мейкеров.
Некоторые централизованные биржи также поддерживают торговлю производными активами, такими как обеспеченные долговые обязательства, опционы и фьючерсы. Эти продукты обычно имеют более высокую ликвидность.
Принадлежность регулируемым организациям и соответствие нормативным требованиям. Это привлекает институциональных инвесторов, которым важно соблюдение регуляторных норм при работе с криптовалютами, а также профессиональных трейдеров и инвесторов.

Недостатки CEX:

Пользователи не имеют полного контроля над ключами своих криптокошельков. Это означает, что они не могут непосредственно управлять своими активами, и в случае закрытия нерегулируемой биржи, это может привести к потере значительных средств.
Проблемы с безопасностью. Централизованные биржи стали мишенью для кибератак и взломов, что приводит к утере криптовалютных активов на сотни миллионов долларов. Многие из этих атак направлены на центральные точки управления, которые считаются слабым местом. Централизованный характер бирж также делает их уязвимыми для манипуляций, что приводит к финансовым потерям для инвесторов.
Многие централизованные биржи подвержены воздействию регулируемых организаций, которые, в свою очередь, подвергаются контролю регуляторов. Регулирующие органы могут налагать жесткие ограничения, такие как новые лицензионные требования и правила соответствия, что может ограничивать доступность определенных токенов или обслуживание пользователей в определенных юрисдикциях.
Конфликт интересов между владельцами биржи и пользователями. Для максимизации прибыли они иногда прибегают к неэтичным методам, таким как манипулирование рыночными данными, что может негативно сказаться на опыте пользователей.

Децентрализованные криптобиржи (DEX)

Децентрализованная криптобиржа - это биржа, которая работает на основе децентрализованной системы блокчейна и в основном поддерживает прямые одноранговые транзакции. Эти платформы предоставляют возможность торговать различными криптовалютами и активами в рамках децентрализованной и безопасной среды блокчейна.

Основные характеристики децентрализованной биржи:

Децентрализованные биржи основываются на блокчейне и работают с помощью смарт-контрактов, что позволяет пользователям торговать напрямую друг с другом без необходимости в посредниках. Этот процесс обеспечивается автоматическими приложениями на основе блокчейна, известными как смарт-контракты.
Важной особенностью децентрализованных бирж является отсутствие необходимости проходить процедуру KYC (Know Your Customer) для пользователей. Это позволяет им проводить торговлю анонимно, без предоставления личных данных.
Децентрализованные биржи позволяют пользователям иметь полный контроль над своими закрытыми ключами, что обеспечивает им автономию и ответственность за безопасность своих средств.

Примеры децентрализованных криптобирж:

PancakeSwap

Uniswap

dYdX

Bisq

Kine Protocol

Apollox Dex

Преимущества DEX для пользователей:

Устойчивость к цензуре: В отличие от централизованных бирж, DEX не требуют прохождения процедуры KYC, что делает их более устойчивыми к цензуре. Это привлекает пользователей, желающих проводить анонимные транзакции.
Доступность для небанковских пользователей: Отсутствие требований KYC позволяет обслуживать тех пользователей, у которых нет доступа к традиционным банковским услугам, особенно тем, кто не может предоставить необходимую документацию.
DeFi платформы: Децентрализованные финансовые (DeFi) платформы, построенные на основе DEX, предоставляют возможности для давания и получения средств взаймы через смарт-контракты. Это позволяет пользователям участвовать в кредитных пулах и получать проценты, а также зарабатывать пассивный доход через стейкинг DeFi.
Низкие комиссии: Децентрализованные биржи предлагают более низкие комиссии за транзакции по сравнению с централизованными биржами. Это обусловлено отсутствием посредников и возможностью проводить прямые транзакции между покупателями и продавцами.

В целом, DEX предоставляют более свободные и децентрализованные возможности для пользователей криптовалют, обеспечивая им анонимность, доступность финансовых услуг и более выгодные условия для торговли и инвестиций.

Недостатки DEX:

Низкая ликвидность: Одним из основных недостатков DEX является их низкий уровень ликвидности по сравнению с централизованными биржами. Это связано с меньшей пользовательской базой и объемами торгов, что может вызвать значительные отклонения цен активов от преобладающих рыночных ставок. Это усложняет торговлю и может привести к невыгодным результатам для пользователей.
Техническая сложность: DEX имеют более технический характер и требуют от пользователей знания о технологии блокчейна. Трейдеры должны использовать совместимые криптокошельки и управлять собственными закрытыми ключами, что может быть сложным для новичков.
Необходимость в нативных токенах: Для проведения транзакций на DEX пользователи часто должны приобретать нативные токены платформы и использовать их для оплаты комиссий за газ. Это может потребовать дополнительных шагов, таких как покупка определенных криптовалют на централизованных биржах, что увеличивает риски ошибок и потери активов, особенно для новичков.
Отсутствие регулирования: DEX не подвергаются таким же нормативным ограничениям, как централизованные биржи. Это делает их более уязвимыми для незаконных действий, таких как отмывание денег, что может отпугнуть институциональных инвесторов и регулированные компании.
Отсутствие службы поддержки: На DEX часто отсутствует служба поддержки клиентов, что может создать серьезные проблемы для пользователей, которым требуется помощь или решение проблем во время торговли.

В целом, несмотря на свои преимущества, DEX имеют свои ограничения и технические сложности, которые могут повлиять на удобство использования и безопасность торговли криптовалютами.

Заключение

Централизованные и децентрализованные криптобиржи имеют свои собственные особенности и историю развития. Централизованные биржи, существующие уже долгое время, долго оставались более популярными. Однако, в последние годы децентрализованные биржи стали привлекать внимание благодаря своим преимуществам в сферах конфиденциальности, безопасности и контроля над средствами.

Несмотря на это, важно отметить, что различия между централизованными и децентрализованными биржами могут быть разнообразными и не всегда абсолютными. Каждая биржа может иметь свои уникальные характеристики и особенности, и выбор между ними зависит от индивидуальных потребностей и предпочтений пользователей.