Инвестиционный советник. Часть 1. Формирование инвестиционного портфеля.

Введение.

Друзья! Команда AR приветствует Вас в Новом Году 2024!

За последние месяцы наше сообщество быстро обрастает новыми участниками, которые впервые пришли в криптовалютный рынок или долгое время отсутствовали. У большинства новых участников ещё не сформированы инвестиционные портфели, которые являются основным источником дохода на любых рынках.

По Вашим многочисленным запросам, мы с командой решили создать рубрику "Инвестиционный советник" в рамках которой мы предоставим необходимые рекомендации, инструменты и детальную аналитику по актуальным инструментам для формирования инвестиционного портфеля в данной фазе рынка.

Рубрика будет состоять из цикла статей в которых мы детально рассмотрим:

Общие рекомендации к составлению портфеля. Определим фазу рынка, степень риска портфеля, распределение капитала и постановку целей.
Фундаментальные проекты. В виду высокой волатильности альткоинов, фундаментальные активы защищают портфель от сильных просадок - это основа.
Экосистемные проекты различных секторов. Данный сектор включает в себя проекты: Layer 0, Layer 1, Layer 2, ZK, протоколы ликвидного стейкинга, оракулы, кросс-чейн протоколы, протоколы кредитования и др.
Перспективные активы. В данном секторе мы рассмотрим проекты на раннем этапе развития с перспективным фундаменталом, но и более высоким риском.
Новые проекты. Завершением цикла статей о формировании портфеля будет разбор проектов, которые только готовятся к выходу в рынок и имеют огромные перспективы роста.

В первой статье мы с Командой AR подготовили для Вас общие рекомендации по формированию портфеля и детальный разбор фундаментальных активов, с которых стоит начать инвестирование в криптовалюту.

Приступим, друзья!

Общие рекомендации по формированию инвестиционного портфеля.

Начнём с того, что приведём основные этапы формирования портфеля, которые будут актуальны для любых циклов рынка и будут являться дорожной картой для всех начинающих инвесторов.
Формирование инвестиционного портфеля строится на нескольких базисах:

Психология инвестирования. Любые рынки двигаются в рамках локальных и глобальных психологических циклов (все мы слышали понятие "индекс страха и жадности"). Первостепенная задача любого начинающего инвестора - избавиться от ожиданий навеянных новостным фоном, определить психологическую фазу рынка и выстроить правильные временны́е и ценовые ожидания. Ресурсы для изучения психологических фаз: Рекомендации по работе с портфелем для участников Premium AR. (в статье описан срез портфелей и рекомендации от июля 2023г) Стейблкоины в психологических циклах рынка. (статья описывает психологические циклы рынка со свойствами их идентификации и роль свободных средств в портфеле)
Степень риска. Риск и мани-менеджмент - инструмент ограничения убытков и определения потока прибыли. Необходимо определить для себя, на какой риск (просадку) вы готовы и ради какой прибыли.
Золотое правило: "Чем выше потенциальная прибыль - тем выше риски". Ресурсы для изучения Степени риска в Портфеле:Портфель AR 2.0. Руководство и методические рекомендации. (в первой части статьи описаны принципы портфельного инвестирования и методика определения степени риска) Что такое мани-менеджмент и риск-менеджмент? Чем отличается профессиональный инвестор от новичка?
Распределение капитала. В зависимости от того, какую степень риска вы готовы принять на себя и в какой фазе рынка мы находимся, можно приступать к распределению капитала по активам и направлениям.
Распределение капитала происходит по трём направлениям: Долгосрочный портфель, Свободные средства и Торговый капитал. Ресурсы для удобного распределения капитала: Портфель AR 2.0. Руководство и методические рекомендации. (В основной части статьи дана информация по грамотному распределению капитала и инструкция по использованию ресурса Портфель 2.0 + азы работы с Портфелем AR)
Планирование и постановка целей. Планирование - основа бизнес-плана, а так же страховка от необдуманных и эмоциональных решений, которые приводят к убыткам.
Прежде, чем начинать покупки любого актива, необходимо ответить себе на два вопроса: "Где я буду докупать и на какую сумму? Где я буду продавать и на какой %?" Ресурсы для планирования покупок и продаж: - Портфель AR. (актуальная ссылка в Навигаторе) В нём собраны все основные криптовалютные проекты с зонами покупок и продаж.
- Собственная стратегия. Цены по которым участники собирают портфель у всех разные, также как и ожидания по рынку. Цель наших образовательных публикаций - прокачать Вас так, чтобы вы могли реализовать собственную стратегию.

Проще говоря, на первом этапе формирования инвестиционного портфеля необходимо выделить время для детального и вдумчивого изучения фазы рынка, формирования правильных ожиданий и определить степень риска, которую вы готовы принять на себя. Далее на основании сделанных выводов вы можете переходить к распределению капитала и начинать осуществлять покупки после планирования и постановки целей. Ниже мы разберём каждый аспект детально, что будет актуально для текущей ситуации на рынке и далее перейдём к аналитике фундаментальных активов.

Психология инвестирования. В какой мы фазе?

Друзья! Психология на финансовых рынках играет ключевую роль и для того, чтобы избавиться от ожиданий сформированных новостным фоном и непрофессиональными участниками рынка давайте отдалимся от эмоций и посмотрим на текущую ситуацию с фундаментальной точки зрения.

Новостной фон. 90% участников рынка спят и видят, что Bitcoin ETF запустит параболическую фазу роста Bitcoin, а за ним подтянуться и остальные активы.
Как мы уже увидели, любой FUD (негативная новость), касательно ETF остужает жадность на рынке (коррекция BTC на 10%).
Важно понимать, что принятие ETF может отправить BTC в коррекцию, так как крупный капитал "Покупает на слуха, продаёт на новостях", но на данный момент рынок быстро откупает любой манипуляционный FUD.
Регуляция и принятие. Большинство стран в мире принимают правила регулирования криптовалют в 2024-2025 году, что откроет огромный поток ликвидности в рынок.
Фундаментальные метрики и действия крупного капитала. -За последние месяцы в рынок вливается огромное количество средств от крупного капитала, что привело к росту биткоина и альткоинов, с учётом того, что ФРС не начала печатать средства и продолжает изымать ликвидность из рынков.
- Крупные компании скупают акции майнеров. Black Rock принадлежит 4 из 5 крупнейших майнинговых ферм.
- Хэшрейт Bitcoin недавно снова обновил свои ATH.
Партнёрства. В индустрии огромное количество крупных партнёрств между проектами и реальным бизнесом. (ASTR, KILT, Aptos, Ethereum, Cardano, HBAR и др.)
Достижение первых целей. Часть проектов из Premium таблицы пришли к первым целям на продажу.
(OP, POWR, ASTR, MKR, OKB).

Из всего вышесказанного мы можем сделать вывод на основании статьи "Стейблкоины в психологических циклах рынка", что мы с большей вероятностью находимся в фазе "Отрицание" (либо переход от "Депрессии" к "Отрицанию").

Что для нас это значит? Наша основная задача - нарастить силу и объём портфеля перед параболической фазой.
а) Ещё возможны хорошие коррекции рынка перед началом параболической фазы, так как в рынок начинают приходить новые участники, которые из-за растущей вокруг жадности всё скупают.
б) Коррекция возможна на снижении ставок ФРС (сначала средства идут в реальный сектор бизнеса и только потом в рисковые активы).
в) Не стоит избавляться от активов с долгосрочными целями на коррекциях.
(FUD может быть любым, от незначительного до мощных "чёрных лебедей", таких как covid, войны и т.д.)
Следующие пол года стоит агрессивно накапливать интересующие вас проекты для портфеля на каждой коррекции. На данный момент у Вас в портфеле должно быть не менее 30%-40% USDT, если вы набирали портфель весь медвежий рынок. Если вы только пришли в рынок выделяйте 15%-20% собственных средств для реализации покупок в долгосрок.

На данный момент рынок только начал своё восстановление, но это не говорит о том, что времени для набора позиций больше нет. Возможности ещё будут, так как в мире остаётся достаточно факторов для серьёзных коррекций: войны, президентские выборы по всему миру, потенциальная рецессия и т.д.

Степень риска и распределение капитала.

Вторым важным этапом при формировании портфеля является определение степени риска на который вы готовы пойти в инвестировании.
Давайте раскроем это понятие более детально.
Как указано в статье "Портфель 2.0" мы с командой выделили три степени риска для криптовалютного портфеля, такие как:

Консервативный.
Основу портфеля составляют сильные активы с высокой капитализацией, где долгосрочный портфель занимает не менее 60% от всего капитала.
За счёт фундаментальных активов, таких как BTC и ETH - просадка по портфелю минимальна на сколько это возможно в криптовалютном рынке.
Умеренный. Сбалансированный инвесторский портфель, где 50% активов - долгосрочные инвестиции со средней степенью риска.
Основа портфеля, также BTC и ETH, но в меньшем процентном соотношении.
Данный портфель обеспечит доходность выше, чем в консервативном варианте, но с балансом средних рисков.
Агрессивный.
Долгосрочный портфель занимает 40% капитала, основа которого также BTC и ETH.
Особенность данного портфеля - сильный упор на торговые стратегии (45%) и на мало капитализированные проекты.
Такой портфель при грамотном подходе и жёсткой дисциплине может обеспечить наибольшую доходность, но и просадки могут быть до 70%.

Вы можете взять лучшие идеи, соотношения активов и торговых стратегий из разных портфелей и сформировать собственную стратегию инвестирования.
Главное в определении степени рисков - быть открытым и откровенным самому с собой.
Только после определения стратегии и распределения капитала переходите к следующим пунктам!

Планирование и постановка целей.

Планирование в инвестировании включает в себя массу задач, таких как:

Выбор активов для инвестирования. Важно определить для себя ряд активов из различных секторов рынка, в которые вы будете инвестировать.
Планирование покупок. Это важнейших параметр, который сбережёт и преумножит ваши средства. Вы должны определить для себя время и цену, когда будете покапать актив. !ВАЖНО! Если вы решили, что будете покупать BTC при каждом снижении на 15% - пользуйтесь лимитными ордерами, чтобы не ждать цены ниже. ТАК ВЫ МОЖЕТЕ ОСТАТЬСЯ ВНЕ РЫНКА!
Планирование бюджета. Необходимо определить источник дохода и регулярность пополнения баланса вашего портфеля свободными средствами. Количество свободных средств определяет силу вашего портфеля, которая зависит от покупательной способности. Проще всего ежемесячно закладывать средства для инвестирования в размере 10-15% от дохода.
Планирование сценария. Прежде, чем купить любой актив вы должны ответить себе на несколько вопросов: " Что я буду делать, если актив снизится на NN%?" и "Где я продам актив при росте?".

Мы с Командой рекомендуем создать отдельный файл в которой вы пропишите собственные индивидуальные правила инвестирования и будете вести учёт покупок и продаж активов. Это поможет максимально быстро и эффективно научиться работать с портфелем.

Теперь давайте перейдём к детальной аналитике фундаментальных активов для долгосрочного портфеля!

Фундаментальные активы. Стратегия и аналитика.

Фундаментальные активы в криптовалютном рынке, которые составляют основу любого долгосрочного инвестиционного портфеля, вне зависимости от степени риска - это Bitcoin и Ethereum.

Давайте кратко обозначим причины, почему так происходит:

Движения крупного капитала. Рынками правит ликвидность и крупный капитал. Когда вам нужно проинвестировать несколько миллиардов долларов, только высоко капитализированные активы подойдут для такой цели.
Именно поэтому сначала происходит рост Bitcoin, Ethereum, а только потом остальных сегментов рынка.
Удержание баланса портфеля. При самом жёстком и негативном медвежьем рынке альткоины могут показывать снижение на -90% -97%.
BTC показал снижение на -77%, ETH на -79%.
Аналогично ситуация повторяется и в рамках локальных коррекций. Bitcoin и Ethereum показывают снижение гораздо ниже по отношению к другим активам.
Степень риска. Никто не способен сказать, какой альткоин придёт снова к своим историческим максимумам в новом цикле.
BTC и ETH каждый цикл показывает рост выше ATH.
Средства обмена. После роста BTC и ETH вы можете не только забрать свою прибыль, но и использовать эти активы, как средство обмена на недооценённые альткоины. После роста BTC за него можно приобретать недооценённые альткоины при высокой доминации BTC.
Средства сбережения и транспортировки средств. Правительства многих стран ограничивают движения фиатных средств и чтобы перевести большие суммы требуется огромное количество времени, финансровых и юридических издержек. BTC помогает на дистанции защититься от инфляции, перевести свои сбережения в любую точку мира с минимальными затратами времени и средств.

Друзья! Мы все проходили этап, когда кажется, что покупать BTC и ETH - это дорого и выгоднее вложиться в альткоины.
Но, рынок наказывает жадных и тех, кто не соблюдает правила управления капиталом.

Давайте перейдём к стратегии аналитике BTC , а затем ETH!

Bitcoin. Стратегия и аналитика.

Друзья! Первый и самый фундаментальный актив в любом долгосрочном портфеле - это Bitcoin.

Давайте рассмотрим несколько возможных стратегий для набора позиций, если по каким-то причинам Вы оказались вне рынка и ещё не набирали позицию по Bitcoin.

Начнём с важных факторов, которые имеют влияние на текущий момент:

Средняя цена набора BTC крупным капиталом находится в диапазоне цен от $21 000 до $25 000.
Крупный капитал набирал позицию с июня 2022 по март 2023 года, откупая все падения и создавая максимальный страх среди розничных инвесторов.
От дна цикла ($ 15485) BTC вырос на 170% без значимых коррекций. Обычная коррекция на BTC составляет 30%. В случае Covid-19 мы получили -64%.
На данный момент цена пришла в зону сопротивления. На данных уровнях находится продавец от марта 2022 года, а также уровень 61,8 по Фибоначчи. Набор с текущих значений не рекомендуется.
Относительно 200 SMA BTC перекуплен. В фазе отрицания цена часто приходит к 200 SMA и зачастую прибивает её. На данный момент 200 SMA находится на значениях $32600.
Значимая линия поддержки. Трендовая образованная дном текущего цикла и Covid дампом проходит на значениях около $28500.

Исходя из текущей ситуации разумнее всего ожидать среднесрочной коррекции и заранее планировать покупки.
Коррекция может начаться, как с текущих значений, так и с ценовых диапазонов выше ($50 000).
В виду фундаментальных факторов, таких как ETF, халвинг и политические события можно ожидать высокую волатильность в 2024 году.

Стратегии по набору BTC:

Стратегия равномерного усреднения. Самая простая стратегия, которая предполагает регулярные покупки на одинаковую сумму.
Например: По вашей стратегии выделено 1000$ на BTC, и ваша аналитика показала, что бычий рынок пройдёт со второй половины 2024 года по середину 2025. Вы разбиваете 1000$ на 6-8 месяцев и раз в месяц покупаете BTC на 125$. Данная стратегия подходит тем, кто мало времени проводит в рынке. Также данная стратегия отрабатывает в разы лучше в медвежьей фазе, когда цены постоянно снижаются.
Вход в рынок "на все" при дампе. Например, вы ожидаете коррекцию и планируете войти в рынок при максимальной просадке BTC в моменте, как на COVID дампе.
а) Рынок может не дать такую возможность.
б) Зачастую крупные движения происходят ночью и тут помогают стратегия и лимитные покупки.
в) Часто, после дампов происходит ретест или обновление лоя.
В таком случае вы останетесь без средств к усреднению.
г) Может произойти более глобальная коррекция, к которой, как правило не готов никто.
Данную методику нельзя назвать стратегией, это больше про удачу, шансы на которую в рынке менее 50%.
Процентное усреднение. Вы можете выбрать стратегию усреднения при снижении цены на определённый процент.
Например: Набирать BTC на 125$ при каждом снижении на 10%.
Данная стратегия отлично отрабатывает в рамках спекуляций, но средняя точка входа на дистанции может получится завышенной, как и в случае первого пункта.
Набор позиционной LONG позиции от важных уровней. Если у Вас небольшой депозит, но вы не готовы на максимальный уровень риска и сбор портфеля без BTC, то можно начинать набирать LONG позиции по BTC с кредитным плечом Х2-Х3 от $32 000.
Эта тема для отдельной статьи и публикации, которую мы составим и предоставим Вам при подходящих рыночных условиях.
Стратегия "Чем ниже цена, тем больший %". Данная стратегия отлично показала себя, как на молодых, так и на фундаментальных активах.
Такая стратегия в-первую очередь используется в случаях, когда возникает опасность остаться вне рынка и пропустить рост актива.

В случае с портфельной спотовой позицией по Bitcoin мы предлагаем взять данную стратегию за основу и распределить капитал, выделенный на BTC на 4 ордера.
Для наглядности возьмём 1000$.

Точки входа: 1-й ордер (100$): 38855 (лимитный)
2-й ордер (200$): 34495 (лимитный)
3-й ордер (300$): 30028 (лимитный)
4-й ордер (400$): 25312 (условный*)

Ср. ТВХ при сработке: 29269

* Условный ордер - это количество средств, которое нужно оставить на случай пробоя трендовой линии поддержки образованной ковид дампом и текущим дном цикла.
В случае пробоя линии поддержки и закрепления под ней 40% оставшихся на BTC могут быть распределены по нескольким уровням - это страховка от "лебедей".

Тейкпрофит: Цель 1 (25%): 65136 (+122%)
Цель 2 (25%): 99414 (+240%)
Цель 3 (50%): 139020 (+375%)
Цель 4 (50%): 249068 (+752%)

Рекомендуем зарывать цели на указанный процент от оставшегося объёма в сделке, а не от общего. Таким образом при полной реализации стратегии ваша средняя точка фиксации прибыли составит 303% от средней точки входа. При реализации такой стратегии продаж вы получите 4535$ +0,0158 BTC.

Ethereum. Стратегия и аналитика.

Ethereum - ТОП 1 среди всех альткоинов, так как это первый блокчейн первого уровня, который реализовал на своей базе смарт-контракты.
Назовём несколько фундаментальных причин почему стоит держать Ethereum в долгосрочном портфеле:

ETH стал дефляционным активом. После нескольких обновлений и перехода на PoS алгоритм, часть комиссий в ETH сжигается, что приводит к сокращению эмиссии при стандартной доходности валидаторов. Таким образом ETH становится меньше с сентября 2022 года. Чем выше спрос на ETH, тем меньше его становится, что ведёт к росту цены в долгосрок.
Двигатель DeFi и новых трендов. Заблокированная стоимость активов в Ethereum составляет $ 27,77 млрд - это только по DeFi метрикам, без учёта NFT, Layer 2 решений и т.д.
Все новые тренды запускаются на Ethereum, примеров множество: NFT, ZK, L2, кредитование и лендинг, DeFi Futures.
С октября 2023 года TVL Ethereum вырос на 7 млрд.
Технологические прорывы. Ethereum постоянно обновляется внедряя новые технологии, такие как:
абстракция учётных записей, переход с PoW на PoS алгоритмы и многое другое. Ethereum активно развивается и идёт в сторону децентрализации и абстракции учётных записей.
Массовое принятие. Ethereum вступает в эпоху своего массового принятия, так как на Ethereum разрабатываются государственные и частные проекты CBDC; с Ethereum сотрудничают крупные фонды, организации, банки и другие институции.
Ethereum используется в финансовых проектах на блокчейне по всему миру!

Фундаментальные составляющие мы с вами разобрали, давайте теперь перейдём к технической картине.

Мы будем использовать ту же стратегию, что и по Bitcoin: "Чем ниже цена, тем выше %".

Коррекция от хая составляет -53%. ETH нашёл свое дно в июне 2022 года и находится в восходящем тренде.
Средняя цена крупного капитала находится около $1200. Основные покупки проходили в диапазоне цен от 890 до 1700.
ETH пришёл в зону 61,8 по Фибоначчи. Уже 6 недель Ethereum не может пробить данный уровень и возможен откат к зоне 0,5 (2000), где расположен 1 лимитный ордер на покупку.
200 SMA около 1900$. С октября 2023 года Ethreum не приходил к 200SMA, которая находится около 1900$ за монету и стремится к пересечению глобального тренда.

Приобретаем актив лимитными ордерами с разным % соотношением по следующей схеме:

В случае ложного пробоя глобального тренда зоной поддержки становится локальный восходящий тренд, на границе которого стоит второй ордер на покупку.
Третий ордер расположен в зоне средней цены покупки крупного капитала.

*Для наглядности распределим покупки и продажи исходя от выделенного капитала на Ethereum в размере 1000$.

Точки входа: 1-й ордер (200$): 2000 (лимитный) 2-й ордер (400$): 1700 (лимитный)
3-й ордер (400$): 1300 (лимитный)

Ср. ТВХ при сработке: 1558

Тейкпрофит: Цель 1 (25%): 4485 (+122%)
Цель 2 (50%): 8000(+240%)
Цель 3: 14928(+355%)

Схема закрытия позиции по Ethereum:

1) На первой цели закрываем 25% от набранного объёма позиции. Забираем 71,5% вложенных средств. (Было 1 ETH, стало 0,75 ETH)

2) На второй цели закрываем 50% от ОСТАВШЕГОСЯ объёма. Забираем остаток вложенных средств и получаем 161,5% чистого профита. (Было 0,75 ETH, стало 0,375 ETH)

3) На третей цели можно закрыть 50% от ставшегося объёма. Это принесёт 177% чистого профита + остаток монет.
или можно закрыть позицию полностью и получить +355% чистого профита.

Таким образом средняя цена продажи ETH составит $9626, что можно прировнять к чистым 5Х к объёму вложенных средств.

Заключение.

Друзья! Мы с Командой призываем вас с максимальной ответственностью отнестись к формированию долгосрочного инвестиционного портфеля, что на дистанции приносит стабильные иксы и является основой вашего роста депозита.
Мы находимся в очень важной фазе зарождения истинного бычьего цикла и важно не бояться совершать покупки в долгосрочный портфель.

Мы специально обратили отдельное внимание на рекомендации, мат часть и разбор фундаментальных активов со стратегией, так как это основа и базисы инвестирования в криптовалютный рынок.
Мы желаем, чтобы вы прошли этот путь с наименьшим количеством ошибок и рынок вас отблагодарил.

P.S. Статья про экосистемные активы уже находится на этапе разработки!