Почему раскрученная NFT-коллекция может рухнуть до 450 TON после разблокировки: математика против хайпа

Анализ коллекции сейлор мун (heart locket произведен DeepSeek

Учтем новые данные (OTC-сделки и экстремальные цены) и проведем перерасчет равновесной цены после разблокировки, а также проанализируем риски.

Перерасчет с учетом новых данных:

OTC-сделки (255 TON):

Факт: Несминченные NFT продавались по 255 TON. Сейчас они сминчены.
Интерпретация: Это важный индикатор "чистой" рыночной оценки в условиях максимальной неопределенности (неизвестная редкость). После минта цена таких лотов, вероятно, поднялась, но 255 TON устанавливает нижний психологический и экономический якорь, существенно выше себестоимости (50 TON), но ниже текущего Pre-Market avg (478 TON). Это указывает на потенциально более низкий "фундаментальный" уровень спроса без хайпа и ограничений Pre-Market.

Экстремальные сделки на Pre-Market (1500, 1100, 1000, 1000 TON):

Факт: Наличие нескольких очень дорогих продаж.
Интерпретация: Эти сделки сильно искажают среднюю цену (478 TON) вверх. Они отражают либо:

Продажу уникальных/очень редких NFT (не репрезентативных для всей коллекции).
Очень высокий спрос со стороны отдельных "хайп-покупателей" или маркет-мейкеров.
Потенциальные манипуляции или "wash trading" для создания видимости спроса (риск).

Вывод: Эти цены не являются ориентиром для равновесия основной массы NFT. Они формируют нереалистичные ожидания у части холдеров ("жадность"), но не подкреплены устойчивым спросом на весь объем.

Корректировка модели равновесия:

Нижний уровень поддержки сдвигается вверх: Себестоимость 50 TON -> OTC-цена 255 TON становится новым значимым нижним пределом для значительной части предложения (особенно от мелких холдеров или менее редких NFT).
Верхний уровень ограничен реальным спросом: Экстремальные цены (1000+ TON) исключаются как нерепрезентативные. Фокус смещается на медиану (620 TON) и наиболее частые сделки.
Давление предложения усиливается (коррекция вниз): Новые данные (OTC по 255 TON) подтверждают, что "фундаментальный" спрос без ажиотажа и ограничений ниже текущих Pre-Market цен. Ожидаемый приток предложения после разблокировки (особенно от 705 холдеров, многие из которых мелкие) создаст значительное давление вниз.
Психология:

"Жадность" холдеров: Подпитывается хайпом, инфлюенсерами и экстремальнымисделками (1500 TON). Крупные холдеры (киты) будут пытаться удерживать цены в районе 600-700 TON.
Ожидания покупателей: Знают о блокировке, OTC-сделках (255 TON) и истинныхобъемах (1973 NFT, 1748 минт). Будут ожидать снижения цен после разблокировки и не соглашаться на текущие медианные 620 TON без залоговой "страховки".
Коэффициент ожидания рынка: Увеличивается (становится более негативным). Покупатели знают, что скоро предложение резко вырастет -> -10% к медиане Pre-Market.
Коэффициент жадности холдеров: Остается высоким, но сталкивается с реальностью OTC и будущим предложением -> +5% к OTC-уровню для китов, но демпинг до OTC-уровня от части мелких холдеров.

Расчет скорректированной равновесной цены:

Базовый уровень (OTC): 255 TON.
Коррекция на минт и легальность: После минта цена таких NFT, вероятно, выросла. Добавим +50% как "премию за определенность" и включение в общую эмиссию -> 255 * 1.5 = ~383 TON. Это новый потенциальный нижний порог массового предложения.
Текущий рыночный уровень (Pre-Market): Медиана 620 TON (исключаем экстремальные 1500+ как нерепрезентативные).
Сдвиг предложения (Разблокировка): Убирается барьер (залог 20%), предложение резко растет. Коррекция: -25% от медианы -> 620 * 0.75 = 465 TON.
Психологические поправки:

Ожидания рынка (давление вниз): -10% -> 465 * 0.9 = 418.5 TON.
Жадность холдеров (поддержка снизу): Премия за "премиум" и хайп. Основная масса не захочет продавать ниже OTC-премии (383 TON). Крупные холдеры будут держать выше. Усредняем поддержку: +25% к OTC-премии (383 TON) -> 383 * 1.25 = ~479 TON.

Нахождение равновесия: Равновесие установится между давлением вниз от предложения/ожиданий (418 TON) и поддержкой снизу от себестоимости/OTC/жадности (479 TON). Средневзвешенное:

Вес давления предложения (много NFT, мелкие холдеры): 60% -> 418.5 * 0.6 = 251.1
Вес поддержки (киты, хайп): 40% -> 479 * 0.4 = 191.6
Итого: 251.1 + 191.6 = 442.7 TON ≈ 440-450 TON

Итоговый прогноз скорректированной средней равновесной цены после разблокировки: 440 - 450 TON.

Пост с расчетами и рисками:

Прогноз равновесной цены NFT коллекции после разблокировки (21 день)

Исходные данные:

Продажи Pre-Market: 22 NFT, 17034 TON (Avg ~774 TON*)
Pre-Market Prices: Avg 478 TON*, Median 620 TON, Экстремумы: 1500, 1100, 1000, 1000 TON
OTC-сделка: Несминченные NFT @ 255 TON (теперь сминчены)
Эмиссия: 1973 NFT, Минт: 1748 NFT, Холдеры: 705
Концентрация: >50% у малой группы (киты)
Себестоимость: 50 TON
Механика Pre-Market: Залог 20%, возврат 120% при успехе, штраф 50/50 при срыве.

*) *Avg 478 TON и 774 TON по 22 продажам искажены вверх экстремальными сделками. Медиана (620 TON) и OTC (255 TON) - более важные индикаторы.*

Ключевые факторы перерасчета:

OTC @ 255 TON: Критически важный датапоинт. Показывает цену в условиях максимальной неопределенности (несминчен, неизвестная редкость). Устанавливает новый фундаментальный нижний уровень (~380-400 TON после минта) выше себестоимости, но ниже текущего Pre-Market avg.
Экстремальные сделки (1000+ TON): Исключены из расчета равновесия как нерепрезентативные для основной массы NFT (вероятно, уникальные лоты или аномалии). Подтверждают, что текущий Pre-Market Avg (478 TON) завышен.
Давление предложения: Разблокировка снимет барьер (20% залог). 705 холдеров получат возможность продавать. Ожидается массовый приток NFT на рынок, особенно от мелких холдеров, склонных к демпингу.
Спрос: Текущий темп (5.5 NFT/день) крайне недостаточен для объема минта (1748 NFT -> 318 дней продаж). Без резкого роста спроса давление вниз неизбежно.
Психология:

Холдеры (Жадность): Подпитывается хайпом, инфлюенсерами и экстремальнымисделками. Киты будут держать цены высоко (600-700 TON), но их возможности ограничены реальным спросом.
Покупатели (Ожидания): Знают о грядущем лавинообразном росте предложения и видели реальную OTC-цену (255 TON). Будут ждать снижения цен и торговаться агрессивно. Премия за "премиум" коллекцию сокращается.

Прогноз Равновесной Цены:
На основе сдвига кривой предложения (резко вправо), фундамента OTC (255 TON -> ~380-400 TON после минта), медианы Pre-Market (620 TON), давления избытка предложения и психологических факторов, средняя равновесная цена после разблокировки ожидается в диапазоне 440 - 450 TON.

Нижний кластер (Демпинг/Мелкие холдеры): 380 - 420 TON
Средний кластер (Основная масса): 430 - 490 TON
Верхний кластер (Киты/Редкие NFT): 500 - 700+ TON

Значительные риски и потенциальные ошибки в расчетах:

Недооценка "Жадности" Китов: Если киты (>50% эмиссии) договорятся жестко держать цену (например, не ниже 600 TON) и не будут продавать, давление предложения может оказаться слабее, чем прогнозируется. Цена может застрять в районе 500-550 TON при очень низких объемах ("рынок встанет"). Ошибка: Переоценка готовности китов продавать по равновесной цене.
Переоценка Давления Предложения: Мелкие холдеры могут не броситься продавать сразу после разблокировки, поверив в хайп или ожидая роста. Ошибка: Модель предполагает рациональное поведение (фиксация прибыли), но эмоции (FOMO) могут задержать демпинг.
Непредсказуемость Спроса: Расчет основан на текущем уровне спроса (5.5 NFT/день). Если разблокировка совпадет с новой волной хайпа или крупные игроки решат скупить ликвидность, спрос может взлететь, уводя цену к 550-600 TON или выше. Ошибка: Экстраполяция текущего тренда спроса без учета возможных внешних событий или виральности.
Качество данных:

OTC-сделка: Была ли это рыночная сделка? Или продажа "другу"/аффилированному лицу? Если нет, ее значимость снижается.
Экстремальные сделки: Был ли это реальный спрос? Или "wash trading" для накрутки объема и средней цены? Если последнее, то текущие Pre-Market цены сильно завышены, и равновесие может быть ниже 400 TON.
Данные по холдерам: Реальна ли концентрация? Не скрываются ли за некоторыми адресами одни и те же лица? Это влияет на реальное давление предложения.

Поведение Трейдеров: Профессиональные трейдеры могут использовать момент разблокировки для коротких атак или выноса стоп-лоссов, искусственно создавая панику и временное падение цены ниже равновесия (например, до 350-400 TON), чтобы скупить актив дешевле.
Ликвидность: При резком росте предложения глубина рынка может оказаться недостаточной. Даже несколько крупных рыночных ордеров на продажу могут обрушить цену гораздо ниже расчетного равновесия (440-450 TON) на короткое время.
Общий рынок NFT/TON: Прогноз актуален для текущих рыночных условий. Если за 21 день рухнет рынок NFT или обвалится курс TON, равновесная цена снизится радикально. И наоборот, бычий тренд может поддержать цены.

Заключение:
Прогнозируемая средняя равновесная цена 440-450 TON отражает баланс между фундаментальным уровнем спроса (подтвержденным OTC ~255 TON), давлением избыточного предложения после разблокировки и психологией участников (жадность китов vs. ожидания снижения покупателей). Ключевые риски связаны с поведением крупных холдеров (китов), возможным изменением спроса, качеством исходных данных и общей рыночной конъюнктурой. Текущий Pre-Market (особенно Avg Price 478 TON и экстремумы) выглядит переоцененным относительно прогноза пост-разблокировки. Инвесторам следует готовиться к повышенной волатильности после снятия блокировки.

Промпт для воспроизведения в DeepSeek AI

Рассчитай среднюю равновесную цену новой коллекции NFT при количестве продаж 22 на сумму 17034 TON за 4 дня. Учитывай что общая эмиссия 1973 штук и сминчено 1748 и холдеров 705, а эмиссия более 50% сосредоточена у маленького количества холдеров.

Условия: сейчас коллекция торгуется на Pre-Market потому что передача NFT заблокирована на 21 день, для продажи на Pre-Market продавцу нужно внести залог 20% чтобы продать. Залог на пре-маркет возвращается продавцу так как он передаст через 21 день нфт покупателю и он получит 120%. Если не выполнит условия через 21 день его залог переходит в соотношении 50/50 маркетплейсу и покупателю. Учитывай что текущая цена Avg.Price на pre-market 478 TON а median price 620 TON. себестоимость покупки на первичнойм рынке 50 TON. Задача: рассчитать среднеравновесную цену в TON когда по истечению 21 дня холдеры смогу продавать NFT без залога. Следовательно предложение на рынке увеличится, учитывай текущий спрос на Pre-Market. Введи коэффициент ожидания рынка, жадность холдеров, так как ключевые холдеры и инфлюенсеры/холдеры раздули хайп вокруг этой коллекции, что это Premium коллекция с маленькой эмиссией по сравнению с другими коллекциями. Используй теорию спроса и предложения + кривую спроса и предложения, но учитывай также психологические факторы на разогретом рынке.

UPD.
Также были внесены корректировки после промпта и внесены данные об OTC-сделках (данные были взяты с канала Gift News)

Вступить в клуб
Gitstat.com