05.11 Обзор рынков

Российский рынок

Карта рынка РФ по итогам торгов на основной сессии

По итогам торгов 5 ноября индекс МосБиржи вырос на 2,69% до 2861,39 п., а РТС на 5,65% до 1170,74 п. Открывшись вверх на позитивном фоне, российские индексы на протяжении почти всей сессии демонстрировали рост, отыгрывая динамику мировых рынков и нефти в среду. В итоге наши индексы закрылись около новых месячных вершин, показав один из лучших результатов и еще, что не менее важно, на довольно высоких объемах. Росли все отрасли российского рынка, но лучший результат по итогам дня показали секторы финансовый (+3,49%) и нефтегазовый (+2,95%). Худшим же был химический сектор (+0,43%).

Основным фактором, спровоцировавшим мощное восходящее движение на всех мировых рынках, были промежуточные результаты выборов президента США. Исходя из текущих данных вероятность победы Байдена крайне высокая, но также и высока вероятность отсутствия большинства у демократов в Сенате, что воспринимается инвесторами позитивно. Расчет идет на то, что такой расклад, в первую очередь, будет препятствовать быстрому повышению налогов на корпорации и одновременно будет проводиться не такая жесткая, как при Трампе, международная политика, особенно в отношении Китая.

Что касается нефти, то в начале дня цены немного снизились, но после открытия российского рынка устремились вверх, обновляя максимумы недели и достигая на пике 41,52$ за баррель. К вечеру это движение практически полностью было нивелировано, и цены закрыли день около 40,7$ за баррель. Нефтяным ценам сложно долго поддерживать восходящее движение из-за рисков, связанных с пандемией и связанным с ней возможным снижением мирового потребления в ближайшее время.

Курс USD/RUB довольно сильно опустился, достигнув отметки в 77 рублей за доллар. Укрепление рубля связано в целом с хорошим внешним фоном, ослаблением доллара ко всем мировым валютам. И даже негативные факторы, как потенциальные санкции от потенциального президента Байдена и снижение объема продажи валюты со стороны ЦБ, в текущей ситуации никак не смогли на него повлиять.

С точки зрения компаний, вчера рос практически весь рынок, а главными лидерами был TCS Group с ростом на 5,57% и Yandex (+5,13%). Многие крупные компании нашего рынка показали рос более 2%, что говорит о силе быков на вчерашней сессии.

Главными аутсайдерами были некоторые бумаги металлургической отрасли: Северсталь (-3%) и НЛМК (-2,49%).

Сегодня МКБ, Фосагро и Россети проведут заседания советов директоров. РусАква проведет собрание акционеров, а Мосэнерго опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2020 г.

Так же стоит отметить, что сегодня пройдет суд по экстрадиции Олега Тинькова, что может повлиять на котировки TCS Group.

Рынок США

Фондовый рынок США продолжает свой рост уже четвертый день подряд. В результате индекс S&P вплотную подбирается к своим историческим максимумам, не хватает лишь 2%. Видимо продолжает быть актуальным принцип «покупай на слухах, продавай на фактах», только в нашем случае в обратном направлении.

По итогам торгов:

Dow Jones – 28390,18 п. (+1,95%);
NASDAQ – 11890,93 п. (+2,59%);
S&P 500 – 3443,44 п. (+1,95%).

На этой неделе самой актуальной были и остаются результаты выборов в США. На данный момент вероятность победы Байдена расценивается как очень высокая, т.к. ему для победы осталось выиграть у Трампа в Неваде, где после подсчета 84% голосов Байден набирает 49,43% голосов при 48,5% у Трампа. Но также стоит отметить, что выборы в Сенат идут не по плану демократов, и скорее всего большинство там будет у республиканцев. Рынки расценивают такое положение дел крайне положительно, т.к. власть и у президента и в Сенате одной партии позволяет гораздо лучше реализовывать предвыборные обещания. И ввиду того, что не все инициативы демократов нравятся рынку, такое положение дел инвесторов более чем устраивает.

Помимо этого, в центре внимания так же было заседание ФРС США. В целом ничего нового ФРС не сделала – ставка фондирования осталась околонулевой, а ультрамягкая политика монетарного стимулирования, пока инфляция не закрепится выше 2%, остается базовым сценарием.

Негативная информация пришла по безработице – количество первичных обращений за пособиями по безработице за последнюю неделю выросло на 19 тыс. при прогнозе без изменений. Данный факт оказал поддержку рынкам, т.к. фокус монетарной политики ФРС направлен на снижение безработицы в первую очередь, и поэтому рынки руководствуются принципом «чем хуже, тем лучше». Все из-за того, что в случае ухудшения ситуации, ФРС будет более активно «накачивать» экономику ликвидностью. Как следствие стоит отметить довольно значительный рост котировок золота с 1900$ до 1950$ (более 2,5%) за тройскую унцию.

С точки зрения секторов экономики США, все они показали рост. Наиболее убедительный рост показали секторы сырья (+4,17%) и технологии (+3,15%). Аутсайдерами дня стали секторы недвижимости (+0,29%), здравоохранения (+0,61%) и электроэнергетики (+0,61%).

С точки зрения корпоративных новостей – в Америке продолжается сезон отчетности. Данные за третий квартал 2020 года очень важны с точки зрения понимания эффективности работы компаний, т.к. практически все первое полугодие компании работали с ограничениями и реальная деятельность компаний была в целом искажена условиями внешней среды. Поэтому именно третий квартал должен рассказать, насколько эффективно работает компания, особенно после массовых локдаунов и ограничений.

Из сектора технологий Alibaba (-2.69%), китайская холдинговая компания, специализирующаяся на электронной коммерции, отчиталась лучше ожиданий. Годовая выручка составила 22,8 млрд. $ (+30% г/г), чистая прибыль 3,9 млрд. $ (-60% г/г), чистая прибыль скор. 6,9 млрд. $ (+44% г/г) Существенным фактом в обычной чистой прибыли была разовая сделка по приобретению 33% Ant Group. Прибыль на акцию составила 2,65$, что лучше прогноза в 2,12$. В целом компания превзошла ожидания аналитиков, но видимо фактор невыхода на IPO Ant Group будет еще какое-то время давить на котировки компании.

Наиболее сильный рост в рамках S&P 500 показали бумаги Albemarle Corporation (+12,92%), Qualcomm (+12,75%) и Qorvo (+9,68%).

Стоит отметить, что столь серьезный рост в акциях Albemarle Corporation и Qualcomm связаны с крайне позитивными результатами третьего квартала 2020 года.

Самыми слабыми были Нanesbrands (-18,57%), Biogen (-7.52%) и Incyte Corporation (-7.19%)

Внешний фон с утра складывается умеренно негативный. Фьючерс на индекс S&P падает на 0,3%. Нефть марки Brent без существенных изменений в районе 40,6$.

Золото также без особых изменений в районе 1949$. Японский Nikkei 225 закрылся на уровне 24325,23 (+0,91%), Гонконгский Hang Seng на уровне 25706,45 (+0,04%).