14.12 – 18.12 Обзор рынка США

Карта рынка США по итогам торгов недели

По итогам недельных торгов:

Dow Jones – 30179,1 п. (+0,44%)
NASDAQ – 12755,6 п. (+3,05%)
S&P 500 – 3709,4 п. (+1,25%)

Дневной график индекса S&P

Фондовый рынок США завершил прошедшую неделю ростом. В четверг и пятницу индексы вновь обновили свои исторические максимумы, но в итоге индексы просто перекрыли снижение предыдущей недели.

Основой позитива текущей недели стало заседание ФРС и последующее выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Ключевую ставку ожидаемо оставили без изменений в диапазоне 0-0,25%.

В целом заявления ФРС подтверждают готовность регулятора к активному монетарному стимулированию, если того потребует ситуация в экономике. При прочих равных условиях, это позитивно для рынка акций и негативно для доллара. Впрочем, многое уже в цене финансовых активов, рынкам нужны новые драйверы.

Позитивные новости также идут с фронта вакцинации. Полноценная вакцинация началась в США и Канаде, а компания Moderna получила разрешение от FDA на использование в США своей вакцины от коронавируса.

Главным негативным фактором остается беспокойство мировых рынков относительно Brexit. Учитывая отсутствие консенсуса по вопросу сделки между ЕС и Великобританией на этой неделе, существенно вырастает вероятность "жесткого" сценария. Данный факт явно не пойдет на пользу экономике ЕС и Великобритании, поэтому рынки внимательно следят за развитием ситуации.

Также не добавляет оптимизма и отсутствие прогресса в деле принятия нового пакета фискальных стимулов в США. Рынки ждали принятия мер на этой неделе, но решение вопроса ушло на выходные, и далеко не факт что вопрос будет решен.

Статистика по ситуации в экономике также выходила в основном в негативном ключе. Розничные продажи в США за ноябрь значительно упали (-1,1% при прогнозе в -0,3%), а количество первичных обращений за пособиями по безработице значительно увеличилось ( 885 тыс, при прогнозе в 800 тыс).

Защитные активы:

Золото: $1880,84 (+2,28%)
Индекс DXY: 90,016 (-0,82%)

Золото уверенно росло практически всю неделю и вплотную подошло к уровню в $1900 за тройскую унцию. Котировки желтого металла приближаются к развилке. При отсутствии мер поддержки от США золото может продолжить свое среднесрочное падение. При принятии же пакета стимулов - котировки могут пойти в сторону своих годовых максимумов.

Индекс доллара DXY продолжил свое практически безоткатное падение. Тренд на ослабление доллара продолжается и в ближайшее время вряд ли будет прерван. Данный тренд оказывает мощную поддержку мировым фондовым рынкам и сырьевым товарам.

Из важных событий прошедшей недели:

Самой главной корпоративной новостью в США стали два очередных иска к Google (Alphabet).

Сначала десять американских штатов обвинили Google в антиконкурентных соглашениях с Facebook, введении пользователей в заблуждение и препятствовании честной конкуренции.

А затем еще 38 штатов США обвинили Google попытке сделать свою поисковую систему такой же доминирующей в автомобилях, телевизорах и динамиках, как и в смартфонах.

Это третий иск технологического гиганта, связанный с правительством США, за два месяца. Данный фактор оказывает давление на котировки компании ввиду неопределенности связанной с последствиями данных исков.

Криптовалютная биржа Coinbase подала заявку на проведение IPO на фоне ажиотажа вокруг биткоина

Оператор крупнейшей в США криптовалютной биржи Coinbase Global Inc. направил в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) заявку на проведение IPO. Coinbase, таким образом, станет первой из крупных компаний сферы криптовалют, которая выйдет на открытый рынок. Предварительная оценка компании - $28 млрд.

Microsoft создает собственный процессор

Компания Microsoft начала разработку собственных процессоров на архитектуре ARM, они будут использоваться в облачных сервисах Microsoft. Если проекты Microsoft по созданию собственных чипов увенчаются успехом, это будет означать очередное сужение рынка сбыта для продукции производителей x86-процессоров, в первую очередь Intel.

AstraZeneca покупает компанию Alexion за $39 млрд.

Сделка пройдет наличными и акциями исходя из цены оферты AstraZeneca в $175 за акцию Alexion, что предполагает 45%-ю премию к цене закрытия Alexion в пятницу. Акционеры Alexion получат $60 наличными и 2,1243 ADR AstraZeneca за каждую акцию Alexion.

Также на прошедшей неделе отчиталось довольно много компаний, среди которых хотелось бы выделить следующие компании:

Lennar (LEN) $80,84 (+11,1%) за 2020 финансовый год:

Выручка – $22,5 млрд (+1% г/г)

Операционная прибыль – $3,495 млрд (+23% г/г)

Чистая прибыль – $2,465 млрд (+33% г/г)

Квартальная прибыль на акцию $2,82 - лучше прогноза $2,38

Основным позитивным фактором стал эффективный контроль затрат и сосредоточение внимания на повышении эффективности платформы для строительства домов, что, в свою очередь, привело к увеличению операционной прибыли.

Accenture (ACN) $266,25 (+8,31%) за 1 квартал 2021 финансового года:

Выручка – $11,76 млрд (+4% г/г)

Операционная прибыль – $1,89 млрд (+6,8% г/г)

Чистая прибыль – $ 1,5 млрд (+10,5% г/г)

Прибыль на акцию $2,17 - лучше прогноза $2,04

На чистую прибыль повлияли более высокие доходы и операционные показатели, более низкая эффективная налоговая ставка и уменьшение количества акций.

Nike (NKE) $137,28 (-0,09%) за 2 квартал 2020 финансового года:

Выручка – $11,2 млрд (+9% г/г)

Операционная прибыль – $1,526 млрд (+21% г/г)

Чистая прибыль – $ 1,251 млн (+12% г/г)

Прибыль на акцию $0,78 - лучше прогноза $0,63

Рост выручки связан в первую очередь со значительным ростом продаж в Китае (+24%), а также ростом онлайн продаж (+84%). Рост прибыли помимо роста выручки был связан со снижением административных расходов.