16.05 – 20.05 Обзор рынка РФ
❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
Главные новости недели: С 1 июня будут сняты запреты на шортЫ. Также Московская биржа в конце июня планирует запустить отдельный режим торгов для нерезидентов, где они смогут за рубли продавать и покупать российские ценные бумаги.
С 25 мая банки США перестанут проводить платежи по обслуживанию валютного госдолга, что чревато дефолтом. Фактически ничего не поменяется, так как Россия и так уже не может занимать деньги на международном рынке, а рейтинговые агентства не проводят соответствующие оценки.
- Безработица в РФ в 2022 году вырастет до 6,7% с 4,8% в 2021 году.
- Курс доллара к концу 2022 года на уровне 76 рублей. Среднегодовой курс доллара в 2022 году ожидается на уровне 76,7 рублей.
- Инфляция в РФ в 2022 году ожидается на уровне 17,5%, замедлится до 6,1% в 2023 году. Оборот ритейла в России в 2022 году снизится на 8,7%.
- Средняя цена нефти марки Urals в 2022 году на уровне $80,1 за баррель.
- Реальные зарплаты в РФ в 2022 году снизятся на 3,8%, в 2023 году вырастут на 0,8%. Спад ВВП РФ в 2022 году составит 7,8%, в 2023 году замедлится до 0,7%.
- Высокие цены на сырьевые товары и энергоресурсы.
- В ЕС не прошел очередной пакет санкций. Страны не могут договориться относительно эмбарго энергоресурсов.
- Минфин вводит меры поддержки для бизнеса и граждан.
- В дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической динамики инфляции.
- Основным драйвером восстановления может стать постепенный переток средств с облигационного рынка и депозитов в рынок акций на фоне понижения ставок и исчерпания потенциала ралли на рынке ОФЗ.
- Подходят к концу сроки вкладов под повышенные проценты (18-22%). Можно ожидать, что после окончания срока действия часть средств вернется на фондовый рынок.
- Продолжение спецоперации на Украине.
- Исключение России из мировой финансовой системы.
- Санкции стран НАТО/ЕС и др. Готовится 6 пакет санкций от ЕС.
- Риск полной остановки иностранных инвестиций в Россию.
- Ключевая ставка на уровне 14% приведет к удорожанию финансирования и негативно скажется на долговой нагрузке предприятий. Снизится потребление со стороны населения.
- Заморозка зарубежной части активов Цетробанка.
- «Нефтяное эмбарго» со стороны США, Австралии, Австрии, Болгарии, Польши.
- В ближайшие месяцы ожидается существенное ослабление кредитной активности.
- По оценкам Банка России, в ближайшие кварталы произойдет снижение ВВП.
Глобально медвежий тренд сохраняется. Консолидация в диапазоне 2150 - 2600.
🏦 RGBI: не показал значительной динамики.
🏛 Российский рубль: феерическое укрепление до 57,5 в моменте. Российская валюта в этом году показывает лучшие результаты в мире.
Укрепление может стать проблемой для бюджета, поскольку большая часть доходов поступает в иностранной валюте.
- ЦБ не отпускает котировки в «свободное плавание», используя все возможные меры для стабилизации.
- Введение 80-процентной обязательной продажи валютной выручки. Перевод Газпромом продаж газа на рубли – фактически приводит это требование к 100%.
- Высокая ключевая ставка ЦБ, даже после снижения до 14%.
- Сильные ограничения на вывоз валюты из страны.
- Практически отсутствие импорта.
- Налоговый период
- Страны ЕС открыли счета в Газпромбанке для оплаты поставок энергоресурсов.
Нефть торгуется в узком диапазоне, реагируя с одной стороны на ужесточение денежно-кредитной политики, а с другой - на дефицит на рынке топлива.
Поддержку нефтяным ценам оказывают риски сокращения поставок из России. Подобные угрозы усилились на фоне ограничений на экспорт газа в Европу в рамках ответных санкций Москвы против дочерних сбытовых структур Газпрома в ЕС. В то же время оператор ГТС Украины приостановил транзит из России в Европу через одну из газоизмерительных станций, в результате чего поставки по украинскому маршруту сократились на треть.
Министр энергетики Саудовской Аравии заявил, что рекордные цены на топливо вызваны кризисом нефтепереработки: "Узкое место сейчас связано с переработкой. Я предупреждал об этом еще в октябре. Многие нефтеперерабатывающие заводы в мире, особенно в Европе и США, закрылись за последние несколько лет. В мире не хватает энергетических мощностей на всех уровнях".
Итальянская нефтегазовая группа Eni намерена оплатить в мае российский газ, даже если расчеты будут переведены из евро в рубли. Единого мнения по эмбарго не выработано.
Полное эмбарго на российскую нефть планируется ввести Евросоюзом через 9 месяцев. При этом ЕС предлагает исключить из запрета на нефть Венгрию и Словакию до января 2024 года, Чехию - до июня 2024 г.
Ливия заявила, что в настоящий момент не способна увеличить поставки нефти и газа в Европу, поскольку закрыла своё крупнейшее нефтяное месторождение. По оценкам Bloomberg, Ливия может потерять более половины производственных мощностей, составляющих 1,2 миллиона баррелей в день. Что будет способствовать снижению предложения в мире.
Спрос на нефть в Китае падает — НПЗ сократили производство на 2%. Независимые нефтеперерабатывающие заводы Китая работали на 52,15% мощности в конце марта по сравнению с 60,93% в начале месяца. При этом заводы намерены еще больше снизить объемы производства в апреле, что эквивалентно сокращению на 6% от среднего объема производства в 2021 году.
ОПЕК в апреле выполнила сделку ОПЕК+ на 162%, сокращая добычу нефти на 851 тыс баррелей в сутки сверх обязательств.
ОПЕК понизила прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2022 г на 0,3 млн б/с, до 3,4 млн б/с.
Понизило прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2022 году.
МЭА полагает, что падение добычи нефти в РФ в апреле может составить 1,5 млн б/с к уровню марта, а в мае ускориться до 3 млн б/с.
Важные новости российского рынка:
- Объем ФНБ России за апрель 2022 года сократился в рублях на 2,047 триллиона рублей - до 11,005 триллиона, в долларах - на 273 миллиона, до 154,95 миллиарда.
- Профицит федерального бюджета РФ в январе - апреле 2022 года, по предварительной оценке, составил 1,1 трлн рублей.
- Профицит внешней торговли России в январе — апреле вырос более чем в три раза, до $106,5 млрд.
- Банк России представил макроэкономический прогноз, согласно которому сокращение ВВП России в 2022 году составит 8-10%.
- Совет директоров Лукойла решил не выплачивать дивиденды за 2021 год.
- Агрегатор такси Gett прекращает работу в России.
- ЦБ РФ повысил лимит по переводу в месяц россиянами со счета в российском банке себе или физическому лицу за рубежом до $50 тыс с $10 тыс.
- Топ менеджеры покидают Сбер: старший вице-президент Сбербанка, руководивший подразделением SberCIB Андрей Шеметов и старший вице-президент, куратор блока «Стратегия и развитие» Юлия Чупина.
- Продажи вторичного жилья в Москве упали в апреле на 37,5% м/м, и на 34% г/г.
- PPF и Home Credit договорились о продаже российских банковских активов и дочерних компаний группе инвесторов во главе с Иваном Тырышкиным.
- "Татнефть" получила разрешение правкомиссии на продолжение программы ADR за рубежом.
- Месячная аудитория Rutube в марте-апреле 2022 года выросла на 161%.
- МТС – СД рекомендовал 33,85 рубля.
- Ростелеком - дивиденды 4,56 рубля.
- Газпромнефть – дивиденды 16 рублей по итогам 2021года.
- Сургутнефтегаз П – дивиденды 4,73 рубля.
- Qiwi – акционеры утвердили байбэк. Может быть выкуплено до 10% компании.