09.05 – 13.05 Обзор рынка РФ
❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
Очевидных оснований для начала восходящего тренда нет. Рынок остается в тенденции к снижению.
- Высокие цены на сырьевые товары и энергоресурсы. Введение сырьевого эмбарго обсуждается ЕС (Болгария и Польша ввели).
- Венгрия и Сербия, Италия не поддерживают введение эмбарго. Индия, Китай и ряд других стран не поддерживают антироссийские санкции.
- Минфин вводит меры поддержки для бизнеса и граждан.
- В дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической динамики инфляции.
- Основным драйвером восстановления может стать постепенный переток средств с облигационного рынка и депозитов в рынок акций на фоне понижения ставок и исчерпания потенциала ралли на рынке ОФЗ.
- Продолжение спецоперации на Украине.
- Исключение России из мировой финансовой системы.
- Санкции стран НАТО/ЕС и др. Готовится 6 пакет санкций от ЕС и подписание закона о ленд-лизе в США к 9 мая.
- Риск полной остановки иностранных инвестиций в Россию.
- Ключевая ставка на уровне 14% приведет к удорожанию финансирования и негативно скажется на долговой нагрузке предприятий. Снизится потребление со стороны населения.
- Заморозка зарубежной части активов Цетробанка.
- «Нефтяное эмбарго» со стороны США, Австралии, Австрии, Болгарии, Польши.
- В ближайшие месяцы ожидается существенное ослабление кредитной активности.
- По оценкам Банка России, в ближайшие кварталы произойдет снижение ВВП.
Медвежий тренд сохраняется. Консолидация в диапазоне 2150 - 2600.
🏦 RGBI: остается в устойчивой нисходящей тенденции.
🏛 Российский рубль: продолжает укрепление.
- ЦБ не отпускает котировки в «свободное плавание», используя все возможные меры для стабилизации.
- Введение 80-процентной обязательной продажи валютной выручки. Перевод Газпромом продаж газа на рубли – фактически приводит это требование к 100%.
- Высокая ключевая ставка ЦБ, даже после снижения до 14%.
- Сильные ограничения на вывоз валюты из страны.
- Падение импорта.
Поддержку нефтяным ценам оказывают риски сокращения поставок из России. Подобные угрозы усилились на фоне ограничений на экспорт газа в Европу в рамках ответных санкций Москвы против дочерних сбытовых структур Газпрома в ЕС. В то же время оператор ГТС Украины приостановил транзит из России в Европу через одну из газоизмерительных станций, в результате чего поставки по украинскому маршруту сократились на треть.
Министр энергетики Саудовской Аравии заявил, что рекордные цены на топливо вызваны кризисом нефтепереработки: "Узкое место сейчас связано с переработкой. Я предупреждал об этом еще в октябре. Многие нефтеперерабатывающие заводы в мире, особенно в Европе и США, закрылись за последние несколько лет. В мире не хватает энергетических мощностей на всех уровнях".
Итальянская нефтегазовая группа Eni намерена оплатить в мае российский газ, даже если расчеты будут переведены из евро в рубли. Единого мнения по эмбарго не выработано.
Полное эмбарго на российскую нефть планируется ввести Евросоюзом через 9 месяцев. При этом ЕС предлагает исключить из запрета на нефть Венгрию и Словакию до января 2024 года, Чехию - до июня 2024 г.
Ливия заявила, что в настоящий момент не способна увеличить поставки нефти и газа в Европу, поскольку закрыла своё крупнейшее нефтяное месторождение. По оценкам Bloomberg, Ливия может потерять более половины производственных мощностей, составляющих 1,2 миллиона баррелей в день. Что будет способствовать снижению предложения в мире.
Спрос на нефть в Китае падает — НПЗ сократили производство на 2%. Независимые нефтеперерабатывающие заводы Китая работали на 52,15% мощности в конце марта по сравнению с 60,93% в начале месяца. При этом заводы намерены еще больше снизить объемы производства в апреле, что эквивалентно сокращению на 6% от среднего объема производства в 2021 году.
ОПЕК в апреле выполнила сделку ОПЕК+ на 162%, сокращая добычу нефти на 851 тыс баррелей в сутки сверх обязательств.
ОПЕК понизила прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2022 г на 0,3 млн б/с, до 3,4 млн б/с.
Понизило прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2022 году.
МЭА полагает, что падение добычи нефти в РФ в апреле может составить 1,5 млн б/с к уровню марта, а в мае ускориться до 3 млн б/с.
Важные новости российского рынка:
- ЛУКОЙЛ договорился о покупке у британско-голландской Shell дочерней компании в России, которая владеет сетью АЗС и заводом смазочных материалов.
- Полюс и Новатэк, "Норникель" получили разрешение сохранить программу депозитарных расписок.
- Международные резервы РФ на 6 мая составили $592,1 млрд против $593,1 млрд на 29 апреля.
- Крупнейшая нефтяная компания Японии Eneos прекращает закупки российской нефти. Также Япония запрещает экспорт в Россию высокотехнологичных товаров: 3D-принтеры, квантовые компьютеры и электронные микроскопы.
- «Яндекс.Маркет» вслед за Ozon и Wildberries разрешил продавать на своей площадке товары параллельного импорта.
- Совкомфлот распродаёт имущество: около десятка судов было передано покупателям в Азии и на Ближнем Востоке. Компания вынуждена делать это, чтобы погасить кредиты западным банкам и прекратить деловые связи в связи с санкционными требованиями.
- Рада утвердила указ Зеленского об изъятии российского имущества на Украине.
- Швейцария разморозила часть российских активов, принадлежащих россиянам, на сумму 3,4 млрд швейцарских франков, которые были заморожены из-за санкций. Суд не смог доказать причастность к санкциям владельцев этих активов.
- АвтоВАЗ приостановит производство на всю следующую неделю. Простой с 16 по 20 мая 2022 года вызван дефицитом комплектующих изделий.
- "МосЭнерго" опубликовал отчетность по МСФО: прибыль группы за 1 квартал 2022 год выросла на 38,6% и составила 13, 080 миллиарда рублей.