June 10, 2022

06.06 – 10.06 Обзор рынка США

❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:

  • S&P 500: 3 902,56 (-6,05 %)
  • NASDAQ Composite: 11 343,91 (-6,86 %)
  • Dow Jones: 31 463,50 (-5,03 %)

Согласно вышедшей статистике: инфляция в США в мае составила 8,6% при прогнозах в 8,3%. Это рекорд с 1981 года.

Рынок испугался высоких данных по инфляции – теперь ожидается, что ФРС предпримет «ястребиные» меры.

Настроения потребителей упали до самого низкого уровня в истории.

Статистика

  • Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (май): 53,4 (Прогноз. 53,5, пред. 55,6)
  • Уровень безработицы (май): 3,6% (Прогноз. 3,5%, пред. 3,6%)
  • Уровень безработицы в США не изменился и составил 3,6 процента в мае 2022 года, как и в предыдущие два месяца, оставаясь самым низким с февраля 2020 года и по сравнению с рыночными ожиданиями в 3,5 процента. Число безработных увеличилось на 9 тысяч до 5,950 миллиона человек, а уровень занятости вырос на 321 тысячу до 158,426 миллиона человек. Между тем, уровень участия в рабочей силе вырос до 62,3 процента в мае с 3-месячного минимума в 62,2 процента в апреле.
  • Доля экономически активного населения (май): 62,3 (Пред. 62,2)
  • Индекс деловой активности PMI от S&P ЕС (май): 56,1 (Прогноз. 56,3, пред. 56,3)

✅ Факторы поддержки

  • Увеличение импорта энергоресурсов за счет снижения потребления российских.
  • Стабильные данные по рынку труда.

🛑 Факторы давления (риска)

  • Инфляционное давление остается высоким из-за проблем с поставками и пандемии.
  • Последствия конфликта на Украине для экономики США крайне неопределенны. В краткосрочной перспективе ожидается, что конфликта и связанные с ним события усугубят инфляционное давление и снизят экономическую активность.
  • Медианный прогноз ФРС предусматривает инфляцию на уровне 4,3% на конец 2022 года и 2,7% на конец 2023 года.
  • Большинство чиновников ФРС видят целых семь повышений ставок в 2022 году.
  • ФРС понизила прогноз роста ВВП США на 2022 г до 2,8% с 4%, в 2023 г – сохранила на уровне в 2,2%
  • Безработица на конец года в США ожидается на уровне 3,5% в 2022 году, 3,5% в 2023 году и 3,6% в 2024 году, медианный долгосрочный прогноз составляет 4,0%.
  • Потребительские настроения в США упали до самого низкого уровня.

📋 Прогноз

Нисходящий тренд усилился на стат данных по инфляции.

Защитные активы и индикаторы риска:

  • US10Y: 3,167 (+7,68%)
  • DXY: 104,19 (+2,01%)
  • VIX: 28,88 (+15,34 %)

🏛 Доходность 10-летних казначейских облигаций: держится выше 3. Интересная техническая фигура рисуется на недельном графике.

💵 Индекс доллара DXY: вернулся к росту.

📉 «Индикатор страха» VIX: остается на повышенных значениях.

Важные новости рынка:

  • Рейтинг Байдена продолжает стремительно снижаться: одобрение работы президента Штатов упало до 33%.
  • Средняя месячная арендная плата в США в мае превысила $2000, что является новым историческим и психологическим максимумом.
  • По сообщению ФРС США стоимость фондового рынка снизилась на $3,0 трлн в первом квартале. В первом квартале 2022 года капитал домохозяйств США увеличился примерно на $1,7 трлн. Долг домохозяйств вырос на 8,3% в годовом выражении. Долг федерального правительства за первый квартал в годовом выражении вырос на 14,9%.
  • Более 40% финансовых директоров ведущих корпораций считают инфляцию внешним риском No1 для своего бизнеса. Далее, 23% опрошенных считают главным фактором неудачную политику ФРС. Ещё 14% назвали главной проблемой конфликт в Украине и его последствия. Лишь 54% выражают доверие ФРС. Остальные считают, что в конечном итоге регулятор не сможет контролировать инфляцию.
  • Mastercard и Visa начали возвращать страховые депозиты российским банкам.
  • Apple самостоятельно будет выдавать "кредиты" для покупок через сервис "Apple Pay Later". Презентованный на WWDC сервис позволят оплачивать товары четырьмя равными платежами. Это крайне популярный способ покупки товаров в США так как мало отличается от рассрочки.
  • Фьючерсы на пиломатериалы упали до $568,40 за 1 тысячу досок. За год цены на сырьё для строительства снизились почти на 50%. Причина: повышение процентных ставок в США сокращает спрос на ипотеку. Цены на жильё в США выросли на 42% с начала пандемии.