16.05 – 20.05 Обзор рынка США
❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
Главная причина пессимизма на рынке заключается в том, что Федрезерв послал четкий сигнал, что не намерен прекращать повышение ставки, несмотря на риски для фондовых рынков. Иными словами, центробанк будет ужесточать ДКП "до тех пор, пока они не увидят четкого слома инфляционного тренда", даже если индексы будут падать.
- Текущее повышение ставки целесообразно. FOMC пользуется широкой поддержкой для того, чтобы на следующих двух заседаниях было реализовано повышение 50 базисных пунктов.
- Многие глобальные события происходят вне контроля ФРС.
- Нам нужны четкие убедительные доказательства того, что инфляция снижается. Последствия конфликта на Украине и карантина в Китае очень неопределенны.
- Мы продолжим повышать ставки до тех пор, пока инфляция не начнет снижаться.
- Число заявок на получение пособий по безработице: 218 тыс. (прогноз 200 тыс., пред 203 тыс.)
- Объём розничных продаж (м/м) (апр): 0,9% (Пред. 0,9%, прогноз. 0,9%)
- Базовый индекс розничных продаж (м/м) (апр): 0,6% (Прогноз. 0,4%, пред. 2,1%)
- Индекс доверия потребителей США в мае упал до 59,1 пункта.
- Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (апр): 11% (Пред. 11,2%, прогноз. 10,7%)
- Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (апр): 0,5% (Пред. 0,5%, прогноз. 1,4%)
- Число первичных заявок на получение пособий по безработице: 203K (Пред. 202К, прогноз. 195К)
- Согласно последнему ежемесячному опросу экономистов Bloomberg, вероятность рецессии в течение следующих 12 месяцев сейчас составляет 30%, что является самым высоким показателем с 2020 года.
- Инфляционное давление остается высоким из-за проблем с поставками и пандемии.
- Последствия конфликта на Украине для экономики США крайне неопределенны. В краткосрочной перспективе ожидается, что конфликта и связанные с ним события усугубят инфляционное давление и снизят экономическую активность.
- Медианный прогноз ФРС предусматривает инфляцию на уровне 4,3% на конец 2022 года и 2,7% на конец 2023 года.
- Большинство чиновников ФРС видят целых семь повышений ставок в 2022 году.
- ФРС понизила прогноз роста ВВП США на 2022 г до 2,8% с 4%, в 2023 г – сохранила на уровне в 2,2%
- Безработица на конец года в США ожидается на уровне 3,5% в 2022 году, 3,5% в 2023 году и 3,6% в 2024 году, медианный долгосрочный прогноз составляет 4,0%.
- Потребительские настроения в США упали до самого низкого уровня за более чем десятилетие.
Goldman Sachs понижает прогноз по S&P 500 на конец 2022 г. с 4700 до 4300 пунктов из-за высоких ставок и медленного экономического роста.
Инвестиционный директор финансовой компании Guggenheim Partners Скотт Майнерд полагает, что наблюдаемое в последние дни падение американских фондовых индексов может оказаться лишь началом масштабного обвала, который достигнет своего пика грядущим летом.
По его мнению, есть вероятность, что индекс Nasdaq Composite к июлю рухнет на 75% с исторического максимума, достигнутого в ноябре прошлого года, а S&P 500 упадет на 45% с январского пика.
Защитные активы и индикаторы риска:
🏛 Доходность 10-летних казначейских облигаций: продолжает снижаться.
💵 Индекс доллара DXY: снижение похоже на коррекцию после достижения максимумов. Восходящий тренд остается неизменным.
ФРС продолжает опережать другие центральные банки в ужесточении своей монетарной политики, а доллар имеет и сохраняет статус безопасного убежища.
📉 «Индикатор страха» VIX: остается на повышенных значениях.
- Uber запускает беспилотную доставку еды вместе с Motional и Serve в Калифорнии.
- По данным Bloomberg, ряд финансовых и физических индикаторов указывает на ещё более жесткий топливный рынок США, чем сейчас. Розничные цены продолжают ставить новые рекорды, запасы снижаются, а прибыль от производства бензина растёт лучшими темпами с 2017 года.
- Производитель чипов TSMC планирует повышать цены 2-ой раз в этом году.
- Акции Wallmart обвалились на 9% после неудачного отчёта, компания не смогла превзойти ожидания по прибыли. При этом компания снизила ожидания на предстоящий год — EPS и операционная прибыль могут сократиться на 1%.
- Foot Locker Inc. ритейлер спортивной одежды и обуви в первом квартале сократил чистую прибыль на 34%, но скорректированный показатель превысил прогноз экспертов.
- Инвестиционный фонд недвижимости Rayonier Inc. увеличит квартальные дивиденды на 5,6% - до 28,5 цента на акцию с 27 центов.
- Сеть дисконтных универмагов Ross Stores Inc. в прошедшем финквартале снизила чистую прибыль на 29%, при этом выручка оказалась хуже ожиданий рынка. Капитализация Ross Stores обрушилась на 22%.
- Deere & Co., крупнейший в мире производитель сельхозоборудования, увеличила чистую прибыль во втором финансовом квартале на 17%, выручку - на 11%, но продажи ключевого бизнеса не оправдали прогнозов.