30.05 – 03.06 Обзор рынка РФ
❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
Главные события недели: обвал котировок Северстали на фоне введения блокирующих санкций и 6-й пакет санкций ЕС, распространившийся на НРД (национальный расчетный депозитарий).
На ИЦБ и ДР, торгующиеся на МосБирже, держателей и эмитентов еврооблигаций – первые не получат купоны, вторые не смогут рассчитаться, что грозит техдефолтом. Фонды FinEx, бумаги, торгующиеся на СПБ Бирже – здесь надо разобраться, т.к. часть бумаг у СПБ биржи хранилась в НРД, часть в БЭБ. Эту задачу взял на себя ЦБ.
- Безработица в РФ в 2022 году вырастет до 6,7% с 4,8% в 2021 году.
- Курс доллара к концу 2022 года на уровне 76 рублей. Среднегодовой курс доллара в 2022 году ожидается на уровне 76,7 рублей.
- Инфляция в РФ в 2022 году ожидается на уровне 17,5%, замедлится до 6,1% в 2023 году. Оборот ритейла в России в 2022 году снизится на 8,7%.
- Средняя цена нефти марки Urals в 2022 году на уровне $80,1 за баррель.
- Реальные зарплаты в РФ в 2022 году снизятся на 3,8%, в 2023 году вырастут на 0,8%. Спад ВВП РФ в 2022 году составит 7,8%, в 2023 году замедлится до 0,7%.
- Высокие цены на сырьевые товары и энергоресурсы.
- Минфин вводит меры поддержки для бизнеса и граждан.
- Ключевая ставка снижается Центральным банком, что делает работу для более доступной. В дальнейшем у Банка России еще есть возможности для снижения ключевой ставки.
- ЦБ смягчает политику. Снижена сумма для обязательной конвертации валютной выручки, увеличен срок для конвертации.
- Основным драйвером восстановления может стать постепенный переток средств с облигационного рынка и депозитов в рынок акций на фоне понижения ставок и исчерпания потенциала ралли на рынке ОФЗ.
- Подходят к концу сроки вкладов под повышенные проценты (18-22%). Можно ожидать, что после окончания срока действия часть средств вернется на фондовый рынок.
- Продолжение спецоперации на Украине.
- Исключение России из мировой финансовой системы.
- Санкции стран НАТО/ЕС и др. Введен 6 пакет санкций от ЕС.
- Запрет Минфина США на обслуживание внешнего долга Россией.
- Риск полной остановки иностранных инвестиций в Россию.
- Заморозка зарубежной части активов Цетробанка.
- «Нефтяное эмбарго» со стороны США, Австралии, Австрии, Болгарии, Польши. ЕС планирует отказаться от поставок до конца года.
- В ближайшие месяцы ожидается существенное ослабление кредитной активности.
- По оценкам Банка России, в ближайшие кварталы произойдет снижение ВВП.
Прогноз не меняется. Глобально медвежий тренд сохраняется. На дневном графике четкое движение в боковике.
🏦 RGBI: котировки облигаций продолжили рост.
🏛 Российский рубль: ЦБ принимает все возможные меры для достижения сбалансированного значения в котировках валют.
- ЦБ не отпускает котировки в «свободное плавание», используя все возможные меры для стабилизации.
- Снижен порог до 50% для обязательной продажи валютной выручки. Установлен 120-дневный период.
- Высокая ключевая ставка ЦБ, даже после снижения до 11%.
- Сильные ограничения на вывоз валюты из страны.
- Практически отсутствие импорта.
- Страны ЕС открыли счета в Газпромбанке для оплаты поставок энергоресурсов.
- РФ поэтапно снимает ограничения в финансовой сфере, высокий курс рубля делает неконкурентной российскую продукцию на внешнем рынке,
- Волатильность рынков.
- Сложная геополитическая обстановка.
Нефтегазовые допдоходы бюджета РФ в мае оказались выше прогноза на 263,7 млрд руб.
ОПЕК+ согласовал увеличение добычи нефти в июле и августе. Вместо планировавшегося ежемесячного роста на 432 тысячи баррелей в сутки будет 648 тысяч баррелей в сутки.
Следующая встреча министров намечена на 30 июня.
Ранее планировалось увеличивать квоту на 432 тыс. б/с каждый месяц, чтобы исчерпать ограничения, взятые на себя ОПЕК+ с мая 2020 года, к концу сентября текущего года.
С увеличенной квотой до 648 тыс. б/с эти добровольные ограничения будут нивелированы уже к концу августа.
Формально соглашение ОПЕК+ действует до конца 2022 года. Добыча Россией и Саудовской Аравией ограничена 11,5 млн б/с.
Важные новости российского рынка:
- Акционеры Норникеля одобрили дивиденды по итогам 2021 года в размере 1166,22 рублей на акцию.
- Санкции обвалили котировки Северстали.
- Аркадий Волож покидает пост исполнительного директора и генерального директора Яндекс и всех дочерних структур.
- Акционеры ВТБ приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года.
- Совет директоров Лензолото рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021г.
- Пошлина на экспорт подсолнечного масла из России с 1 июля 2022 года повышается до $560,1 за тонну против $525 в июне.
- Правительство РФ одобрило предложение Минфина в 2022 и 2023 гг освободить от налога доходы физлиц от реализации золота в слитках.
- Акционеры Банка «Санкт-Петербург» приняли решение не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям. Выплаты дивидендов по итогам 2021 года будут осуществлены только по привилегированным акциям в размере 0,11 рублей на акцию.