05.01.22-12.01.22 Обзор портфеля из ETF и БПИФ
📌Обзор Инвестиционного портфеля из ETF и БПИФ:
За прошедшую неделю Инвестиционный портфель из ETF и БПИФ снизился на 1,74%. Акционная часть портфеля снизилась на 1,84%, в то время как облигационная часть снизилась на 1,65%.
Основная причина снижения портфеля - снижение рынков акций развитых стран (включая США) и валютная переоценка, вызванная укреплением рубля к доллару.
На прошедшей неделе позитивную динамику показали только рынки акций развивающихся стран и в первую очередь Китай.
Восстановление в Китае в основном происходит в технологическом секторе, который больше всего пострадал в прошедшем году.
Одним из ключевыми факторами роста китайского рынка является смягчение денежно-кредитной политики (снижение нормы банковских резервов и снижение ставки годового кредитования LPR) - данная политика идет в разрез с политикой в западных странах, что положительно воспринимается инвесторами.
Основные риски в китайских акциях никуда не уходят, поэтому инвестиции в Китай остаются в ранге высокорисковых. Это следует учитывать при принятии решений о плановой доле китайского рынка акций в структуре портфеля и постараться не допускать увеличения доли Китая в портфеле более 10%.
Также стоит учитывать, что в фонде от ВТБ на рынок акций развивающихся стран довольно высокая доля Китая - около 29%. Наличие данного фонда также повышает риски на китайские акции, поэтому это стоит учитывать при формировании портфеля.
Худшую динамику по итогам прошедшей недели оказались рынки акций США и других развитых стран.
Негативная динамика фондовых рынков вызвана несколькими факторами - риск роста инфляции и как следствие рост ключевой ставки ФРС, а также динамика роста заболеваний коронавирусом.
Инфляция — один из ключевых рисков для американского рынка акций в среднесрочной перспективе. Сильное ценовое давление вызвано, в первую очередь, проблемами с цепочками поставок — из-за пандемии коронавируса, проблем на азиатских рынках, цифровой трансформации.
Также инвесторам не понравилось то, что в FOMC рассматривают возможность сокращения баланса ФРС после первого повышения ключевой ставки. В настоящее время рыночные ожидания сводятся к тому, что ФРС увеличит ставки с минимального уровня 0–0,25% в марте вместе с завершением программы количественного смягчения (QE). Таким образом, сокращение баланса может начаться до лета.
Мы считаем, что год для западных рынков акций ожидается непростой - рост ключевой ставки и сокращение ликвидности на рынке являются сильно негативным фоном для рынка акций. Поэтому следует соблюдать осторожность и еще раз пересмотреть структуру своего портфеля - возможно стоит увеличить долю защитных инструментов, особенно если их к текущему моменту нет в портфеле.
Исходя из нашей стратегии пополнили портфель на 1000 рублей.
На вложенные деньги и часть остатка денежных средств было совершено 2 сделки:
1. Купили ETF от Finex на рынок акций США - 9 паев FXUS по цене 64,05 рубля за пай. Текущая доля паев FXUS составляет 11,91%. Дата сделки - 12.01.2022
Основная причина покупки данного фонда - необходимость докупки акций США в соответствии с плановой структурой портфеля. Покупка произошла не на локальных максимумах, что также приятно.
2. Купили БПИФ от Сбербанка на российские государственные облигации - 35 паев SBGB по цене 11,7651 рублей за пай. Текущая доля паев SBGB составляет 4,92%. Дата сделки - 12.01.2022
Основная причина покупки данного фонда - необходимость докупки рублевых облигаций в соответствии с плановой структурой портфеля. Текущая состояние рынка рублевых облигаций выглядит очень привлекательным для набора позиции в данном классе активов.
💼 Текущий размер портфеля 66 979,02 рублей, а его доходность составляет +1,7%.
Напоминаем, что теперь за портфелем можно следить в реальном времени в сервисе Intelinvest по ссылке: