21.10 Обзор рынка РФ

По итогам торгов 21 октября индекс МосБиржи снизился на 0,6% до 2786,23 п., а РТС смог вырасти на 0,24% до 1143,42 п. В первой половине дня рынок ещё пытался расти, но уже к закрытию продавцы завладели инициативой.

Лишь в двух секторах – электроэнергетика (+0,37%) и финансы (+0,98%) – сохранялись позитивные настроения. К закрытию регулярной сессии наибольший пессимизм показал потребительский сектор (-1,05%), что можно отнести на последствия вышедшей статистики по динамике реальных доходов населения, которые упали в III квартале на 4,8%, а по итогам девяти месяцев на 4,3%.

Также существенный вклад в падение рынка внесло нефтегазовое ядро (-0,77%), а вместе с ним металлы и добыча (-0,99%). Меж тем, лишь сектор металлов и добычи сохраняет плюс с начала месяца. Относительно нефтегазового ядра можно говорить о влиянии фактора укрепляющегося рубля и снижения цен на нефть. Котировки Brent к вечеру упали почти до $41,5 за баррель. Объёмы торгов вновь не подтверждают какие-либо изменения в тенденции. По итогам дня объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 65,964 млрд рублей.

Бумаги «Ленты» потеряли более 2,7%. Компания сообщила о росте розничных продаж в III квартале на 4,6%, а по итогам девяти месяцев на 7,3%. Рост продаж LfL на 3% в III квартале вызван увеличением среднего чека на 9,2%, что позволило компенсировать падение трафика на 5,9%. Однако рынок обратил внимание именно на последние цифры. Рост среднего чека может быть также вызван повышением цен, что в будущем способно привести к резкому замедлению роста выручки на фоне падения доходов населения.

НЛМК потеряла около 0,4% капитализации. Меж тем, в III квартале выручка выросла на 3% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, а прибыль увеличилась в четыре раза до $312 млн. Меж тем, свободный денежный поток снизился на 21% до $239 млн. Тем не менее, совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденды в размере 6,43 рублей на акцию с датой закрытия реестра 29 декабря 2020 года.

В лидерах и аутсайдеров без сюрпризов. TCS Group (+1,8%) отыгрывают потери предыдущих дней. От ММК (+1,7%) ждут сильного отчёта в четверг. «Яндекс» (+1,3%) также оказался заметно перепродан в последнее время.

Далее потери в X5 Retail Group более 2,2% на фоне общих негативных ожиданий по потребительской активности. «НОВАТЭК» (-2,3%), ГМК «Норникель» (-2,2%). Бумаги «Газпрома» потеряли 2,5%, продолжая реагировать на ухудшение условий для «Северного потока 2», да и общее состояние европейской экономики не предполагает наращивание поставок газа. Впрочем, уже текущие уровни цены кажутся хорошим предложением для формирования долгосрочных позиций.

Рубль игнорировал нефть, сосредоточившись на общем ослаблении доллара на глобальном рынке, а также на результатах аукционов ОФЗ. Повышенный интерес рынка к ОФЗ-ПК во многом объясняется тем, что финансовый сектор уже не ждёт дальнейшего смягчения денежной политики ЦБ РФ, хотя падение реальных доходов населения является одним из самых сильных дефляционных факторов. В любом случае, слабость доллара на глобальном рынке и высокий спрос на ОФЗ помогли рублю сопротивляться низким ценам на нефть. Также не будем забывать о налоговом периоде, который традиционно приводит к повышенному спросу на рублёвую ликвидность. К вечеру среды доллар слабел на 0,8% до 76,725, а евро на 0,55% до 90,99.