02.11 – 06.11 Обзор внешних рынков

Фондовом рынке США завершил прошедшую неделю настоящим ралли. В результате индекс S&P вплотную подбирался к своим историческим максимумам, не хватило лишь 2%. Видимо продолжает быть актуальным принцип «покупай на слухах, продавай на фактах», только в нашем случае в обратном направлении.

По итогам недельных торгов:

Dow Jones – 28323,4 п. (+6.85%);
NASDAQ – 11895,23 п. (+9,01%);
S&P 500 – 3509,44 п. (+7,32%).

На этой неделе самой актуальной темой была и остается результат выборов в США. На данный момент вероятность победы Байдена расценивается как очень высокая, т.к. ему для победы осталось выиграть у Трампа в Неваде, где после подсчета 92% голосов Байден набирает 49,8% голосов при 48% у Трампа. Но также стоит отметить, что выборы в Сенат идут не по плану демократов, и скорее всего большинство там будет у республиканцев. Рынки расценивают такое положение дел крайне положительно, т.к. власть и у президента и в Сенате одной партии позволяет гораздо лучше реализовывать предвыборные обещания. И ввиду того, что не все инициативы демократов нравятся рынку, такое положение дел инвесторов более чем устраивает.

Помимо этого, в центре внимания так же было заседание ФРС США. В целом ничего нового ФРС не сделала – ставка фондирования осталась околонулевой, а ультрамягкая политика монетарного стимулирования, пока инфляция не закрепится выше 2%, остается базовым сценарием.

Негативная статистика пришла по безработице – количество первичных обращений за пособиями по безработице за последнюю неделю выросло на 19 тыс. при прогнозе без изменений. Данный факт оказал поддержку рынкам, т.к. фокус монетарной политики ФРС направлен на снижение безработицы в первую очередь, и поэтому рынки руководствуются принципом «чем хуже, тем лучше». Все из-за того, что в случае ухудшения ситуации, ФРС будет более активно «накачивать» экономику ликвидностью. Как следствие стоит отметить довольно значительный рост котировок золота с 1877$ до 1950$ (3.89%) за тройскую унцию.

Также к негативным факторам стоит отнести темпы заражения коронавирусом в мире и в США, в частности. Прирост числа заболевших, что в мире, что в США находится на рекордных уровнях, а за последние сутки количество подтвержденных случаев в мире (по данным Johns Hopkins University) составило 589,4 тыс. человек, из них в США – 121,8 тыс. человек. Прирост превышает весенние темпы почти в 2 раза, и угроза дополнительных ограничений только нарастает.

С точки зрения секторов экономики США, все они показали рост за эту неделю. Наиболее убедительный рост показали секторы технологии (+10,24%), услуг связи (+8,33%) и здравоохранения (+8,1%). Самый слабый рост продемонстрировали секторы электроэнергетики (+2,9%), коммунальные услуги (+3,61%) и недвижимости (+4,62%).

Корпоративные новости

В Америке продолжается сезон отчетности. Данные за третий квартал 2020 года очень важны с точки зрения понимания эффективности работы компаний, т.к. практически все первое полугодие компании работали с ограничениями и реальная деятельность компаний была в целом искажена условиями внешней среды. Поэтому именно третий квартал должен рассказать, насколько эффективно работает компания, особенно после массовых локдаунов и ограничений.

На прошедшей неделе отчиталось довольно много компаний, среди которых хотелось бы выделить следующие компании:

Paypal: выручка за 9 месяцев 2020 года выросла на 25%, чистая прибыль на 42%, прибыль на акцию $1,07 – лучше консенсус-прогноза
Realty Income: выручка за 9 месяцев 2020 года выросла на 8%, а чистая прибыль упала на 77%, прибыль на акцию $0.81 – хуже консенсус-прогноза
Allstate: выручка за 9 месяцев 2020 года выросла на 3,9%, чистая прибыль на 26,7%, прибыль на акцию $2,94 – лучше консенсус-прогноза
Qualcomm: выручка за 9 месяцев 2020 года выросла на 35%, прибыль на акцию $1,45 – лучше консенсус-прогноза
General Motors: выручка за 9 месяцев 2020 года не изменилась, чистая прибыль выросла на 73%, прибыль на акцию $2,83 – лучше консенсус-прогноза
Barrick Gold: выручка за 9 месяцев 2020 года выросла на 32%, чистая прибыль выросла на 175(!)%, прибыль на акцию $0,5 – лучше консенсус-прогноза
Alibaba Group: выручка за 9 месяцев 2020 года выросла на 30%, чистая скорректированная прибыль выросла на 44%, прибыль на акцию $2,65 – лучше консенсус-прогноза
Electronic Arts: выручка за 9 месяцев 2020 года упала на 14%, чистая прибыль упала на 78(!)%, прибыль на акцию $0,29 – лучше консенсус-прогноза
Take-Two Interactive: выручка за 9 месяцев 2020 года упала на 1,9%, чистая прибыль выросла на 39%, прибыль на акцию $0,86– хуже консенсус-прогноза

Наиболее сильный рост в рамках S&P 500 показали бумаги Biogen (+33,98%), Arista Networks (+25,9%) и Gartner (+23,21%).

Стоит отметить, что столь серьезный рост в акциях Biogen связывают с возможным одобрением Управлением по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов одобрило их лекарство от болезни Альцгеймера.

Главными аутсайдерами были Нanesbrands (-20,04%), Mosaic Company (-8,7%) и Cabot Oil & Gas Corporation (-7,59%)