Что такое Альфа (Alpha) в криптовалюте?

Альфа (Alpha) — это термин из традиционных финансов, который перекочевал в криптоиндустрию. Он означает сверхдоходность инвестиций по сравнению с эталонным индексом или рыночным бенчмарком (например, Bitcoin или S&P 500).

1. Простыми словами

Если рынок вырос на 10%, а ваш портфель — на 25%, то ваша Альфа = +15%.
Если рынок упал на 5%, а ваш портфель вырос на 3%, то Альфа = +8%.

2. Альфа vs. Бета

Альфа (α) — индивидуальная доходность, которую инвестор получает за счёт стратегии, а не за счёт общего роста рынка.
Бета (β) — волатильность актива относительно рынка (например, если Bitcoin растёт на 1%, а альткоин на 2%, его бета = 2).

3. Источники Альфы в крипто

Арбитраж – покупка дешевле на одном рынке, продажа дороже на другом.
Трейдинг (скальпинг, свинг-трейдинг) – прибыль за счёт рыночных колебаний.
Стейкинг и фарминг – доходность выше рыночной за счёт DeFi-протоколов.
Ранние инвестиции (Seed, Private Sale) – покупка токенов до листинга на биржах.
NFT-флиппинг – перепродажа цифровых активов с прибылью.

4. Как измерить Альфу?

Формула:

Альфа = Доходность портфеля − (Бета × Доходность рынка)

Альфа= Доходность портфеля − (Бета×Доходность рынка)

Пример:

Ваш портфель вырос на 50% за год.
Bitcoin (бенчмарк) вырос на 30%.
Бета вашего портфеля = 1.2.
Альфа = 50% - (1.2 × 30%) = 50% - 36% = +14%