Арбитраж ставки финансирования

Мир криптовалюты продолжает удивлять своими возможностями для заработка. Один из них — арбитраж ставки финансирования. Cтратегия может показаться сложной, но, разобравшись, поймете, что она может стать дополнительным способом получения прибыли от торговли фьючерсами.

Арбитраж ставки финансирования привлекает тем, что позволяет пассивно зарабатывать на разнице в ставках финансирования между разными биржами.

Важно понять основные принципы и нюансы, чтобы использовать этот метод. Давайте рассмотрим ключевые моменты арбитража ставки финансирования и разберем, как успешно совершать сделки.

Что такое ставка финансирования?

Ставка финансирования (или фандинг) — это плата, которую трейдеры платят за удержание позиций в бессрочных фьючерсных контрактах. Данный механизм используется биржами для поддержания цены фьючерсов вблизи спотовой цены.

Ставку финансирования начисляют раз в 8 часов, а иногда раз в 4 часа, чтобы быстрее сократить разницу между ценами спота и фьючерсов. Обычно начисление происходит в 00:00, 08:00 и 16:00 UTC. Однако на бирже Kucoin начисление происходит в 4:00, 12:00 и 20:00 UTC.

Важно отметить, что ставка финансирования может изменяться в течение всего периода до начисления. Например, если ставка за 3 часа до начисления составляет 1%, это не означает, что фандинг сохранится к моменту начисления.

Кому и за что начисляют ставку финансирования?

Ставка финансирования начисляется или снимается в зависимости от направления позиции:

Лонг (длинная позиция): Если ставка финансирования положительная, трейдеры с длинными позициями платят трейдерам с короткими позициями.
Шорт (короткая позиция): Если ставка финансирования отрицательная, трейдеры с короткими позициями платят трейдерам с длинными позиции.

Например, на торговой паре MOCAUSDT отрицательная ставка финансирования будет начисляться трейдерам, удерживающим длинные позиции.

Как получать доход с фандинга?

Чтобы зарабатывать на ставке финансирования, необходимо следовать нескольким простым шагам:

Найти подходящую ставку финансирования: Ищите ставки финансирования выше -0.55% или 0.55%, так как минимальная прибыль начинается выше ставки в -0.5% или 0.5% из-за комиссий за открытие и закрытие сделки.
Захеджировать позицию: Откройте противоположные позиции (хеджирование) по приблизительно равным ценам, чтобы минимизировать риски.

Как захеджировать позицию?

Хеджирование — это стратегия управления рисками, которая помогает защитить ваши позиции от ценовых движений на рынке. Рассмотрим несколько способов хеджирования:

В случае положительной ставки финансирования

Для получения дохода необходимо открыть короткую позицию и сделку-хеджирование при помощи любого из доступных вариантов:

Покупка монет на споте: Купите эквивалентное количество монет на спотовом рынке.
Длинная позиция на марже: Откройте длинную позицию на рынке маржинальной торговли.
Длинная позиция на фьючерсах: Откройте длинную позицию на фьючерсах со ставкой финансирования, не превышающей положительную ставку.
Длинная позиция на фьючерсах с более поздним начислением ставки: Откройте длинную позицию на фьючерсах, у которых начисление ставки финансирования происходит позже.

В случае отрицательной ставки финансирования

Для получения дохода необходимо открыть длинную позицию и сделку-хеджирование при помощи любого из доступных вариантов:

Короткая позиция на марже: Откройте короткую позицию на рынке маржинальной торговли.
Короткая позиция на фьючерсах: Откройте короткую позицию на фьючерсах со ставкой финансирования, не превышающей отрицательную ставку.
Короткая позиция на фьючерсах с более поздним начислением ставки: Откройте короткую позицию на фьючерсах, у которых начисление ставки финансирования происходит позже.

Рассмотрим арбитражную возможность на примере FLM.

На бирже BingX через 2 часа и 48 минут трейдерам с длинной позицией будет начислена ставка финансирования в размере 0.935%.

Одним из вариантов хеджирования позиции на BingX является открытие короткой позиции на Binance.

Таким образом, вы можете зафиксировать прибыль от положительной ставки финансирования на BingX, одновременно защищая себя от ценовых колебаний, открыв противоположную позицию на Binance.

Ещё одним вариантом хеджирования является открытие шорт-позиции на Bybit. Это позволяет заработать на ставке финансирования на BingX, при этом не платить ничего на Bybit из-за более позднего времени начисления ставки финансирования.

Используя одну из формул:

Позволяют оценить потенциальную прибыль за 1 цикл начисления ставки финансирования

Прибыль (в USDT) = (pnl основной сделки + pnl хеджирования) + (маржа основной сделки * плечо * ставка финансирования основной сделки) + (маржа хеджирования * плечо * ставка финансирования хеджирования) - (суммарная маржа в двух сделках * плечо * 0.2%)
Прибыль (в процентах) = ((ставка финансирования основной сделки + ставка финансирования хеджирования) / 2 - 0.2%) * плечо

А теперь посчитаем примерный доход в сделке на основе предоставленных данных:

При длинной позиции на BingX и короткой на Binance: ((0.935% - 0.0675%) / 2 - 0.2%) * 5 = 1.16%
При длинной позиции на BingX и короткой на Bybit: ((0.935% - 0) / 2 - 0.2%) * 5 = 1.33%

Таким образом, хеджирование позиции на Bybit выгоднее в случае раннего закрытия сделки до начисления ставки финансирования на этой платформе.

Где искать арбитражные возможности?

Ручной поиск при помощи бирж.
Автоматический поиск при помощи Spreads Finder.

Для ручного поиска арбитражных возможностей на биржах:

Зайдите на любую биржу: Войдите в аккаунт на выбранной бирже или просмотрите торговые пары без авторизации.
Сортируйте торговые пары по приросту/убыли за сутки: Используйте функцию сортировки на бирже для отображения торговых пар по изменению цены за последние сутки. Это можно сделать на странице торгов или в разделе рынка.
Находите арбитражные возможности: Ищите торговые пары, где разница в ставках финансирования между двумя биржами превышает 0.25%.
Проверьте наличие хеджирования: Убедитесь, что на других биржах есть выгодное хеджирование, где цены расходятся не более чем на 0.5%

Spreads Finder

Основной задачей бота является поиск наилучших арбитражных возможностей на рынке и представление их в удобном интерфейсе Telegram.

Бот автоматически будет передавать информацию о самых высоких ставках финансирования среди восьми бирж: Binance, Bybit, BingX, Gate, Bitget, Mexc, Kucoin, HTX.

Во вкладке "Сканер" отображаются самые выгодные спреды на перечисленных биржах.

При нажатии на кнопку с названием монеты бот отправляет следующее сообщение. В оглавлении будет указано название монеты, лучшая ставка финансирования при входе в лонг/шорт и время начисления этой ставки.

Ниже представлен список бирж, где доступна фьючерсная торговля с указанием цены, ожидаемой ставки финансирования и времени начисления.

При положительной ставке финансирования следует просматривать дополнительный список бирж для хеджирования на споте. Иногда некоторые биржи могут предоставить возможность открыть маржинальный шорт/лонг, однако данная функция зачастую отключена.

В сканере вы можете настроить следующие параметры:

Список отображаемых бирж.

Минимальный порог отображаемой ставки финансирования.

Выбор спота и (или) маржи для дополнительного хеджирования.

Включение или отключение уведомлений.

Эти настройки позволяют настроить сканер в соответствии с вашими предпочтениями и потребностями.

Вот некоторые важные нюансы, которые следует учитывать при арбитраже ставки финансирования:

Хеджирование на низколиквидных биржах: На низколиквидных биржах для хеджирования тяжелее получить равные цены, что может повлиять на размер потенциальной прибыли.
Открытие длинной позиции дороже, чем короткой: Иногда стоимость открытия длинной позиции может быть выше, чем открытие короткой позиции, что снижает потенциальную прибыль от арбитража.
Использование слишком большого плеча: Слишком высокое плечо увеличивает риски в случае высокой волатильности.

Хеджирование на низколиквидных биржах

Низкая ликвидность означает, что открытие сделок по одинаковой цене может оказаться затруднительным.

Это обычно приводит к высоким спредам — разнице между ценами покупки и продажи, что уменьшает потенциальную прибыль или даже может привести к убыткам.

Кроме того, низколиквидные рынки подвержены колебаниям цен, что делает хеджирование более рискованным из-за преждевременного срабатывания стоп-лосс и тейк-профит ордеров (sl/tp).

Как определить низкую ликвидность на торговой паре?

Определение низкой ликвидности на торговой паре можно осуществить, обращая внимание на формирование свечей.

На низколиквидных парах наблюдается разрыв между ценой открытия и закрытия свечи, что указывает на недостаточное количество сделок и участников рынка.

Как например на этом графике:

Открытие длинной позиции дороже, чем короткой

Разница в ценах между различными биржами может оказаться как выгодной, так и невыгодной.

Если цена на фьючерсах на бирже, где планируется открытие длинной позиции, ниже, чем на другой бирже, это может привести к дополнительной прибыли. Также, если цена на бирже, где планируется открыть короткую позицию, выше, чем на другой бирже, это также может оказаться выгодным.

Однако, открытие длинной позиции по более высокой цене (или короткой по более низкой цене) приведет к убыткам.

Чтобы избежать сильного разброса цен при входе и выходе, следует открывать сделки по 25% от объема на каждой бирже с интервалом в несколько минут. Таким образом разброс средней цены входа на двух биржах будет минимизирован.

Использование слишком большого плеча.

Использование слишком большого плеча может стать причиной преждевременной ликвидации позиции, особенно на высоковолатильных альткоинах, где аномальные ставки финансирования встречаются чаще.

Рекомендуется использовать плечо не более 3x для большинства сигналов. Это минимизирует риск преждевременного закрытия позиции из-за колебаний цен.

Основные стратегии арбитража ставки финансирования включают два подхода:

HODL (удержание): данная стратегия предполагает удержание позиции от суток до двух недель. Основная цель - получение пассивного дохода от ставки финансирования.
Быстрые сделки: в этой стратегии предполагается участие в сделках на промежутке от 15 минут до 24 часов. Основной акцент делается на активном получении дохода от разницы в ставках финансирования в рамках одного цикла начисления.

HODL:

Предпочтительно использование 1-3 плеча.
Возможность применения всех видов хеджирования.
Возможность получения дополнительного дохода от разницы цен.

При использовании данной стратегии на протяжении нескольких суток будет происходить начисление ставки финансирования за удержание позиции. Рекомендуется закрывать сделки, когда на обеих биржах они приближаются к нулю.

Эта стратегия подходит для тех, кто не имеет возможности постоянно следить за рынком.

Быстрые сделки:

Предпочтительно использование 3-5 плеча.
Возможность применять все виды хеджирования, но в основном используются фьючерсы с разным временем начисления.
Дополнительного дохода от разницы цен нет.

При открытии сделки по данной стратегии цель состоит в том, чтобы закрыть две сделки на двух биржах по одинаковым ценам сразу после начисления ставки финансирования. Из-за уменьшения интервала начисления до 4 часов в день таких сделок может быть более трёх.

При корректном использовании этих стратегий возможно достигнуть пассивного дохода на фьючерсах. Для тестирования стратегии достаточно 200$. Рекомендуемый депозит начинается от 500$.

Если хотите узнать больше про арбитраж, подписывайтесь на наш основной ТГ канал: Spreads Finder. Наша команда также аккумулирует статистику по успешным арбитражам в Архиве SF.

Если возникли вопросы по арбитражу ставки финансирования или вы хотите получить тестовый доступ к нашему сервису, обращайтесь в нашу поддержку: Support SF.

Spreads Finder всегда рад помочь и поделиться знаниями.