Торговля на CEX и DEX. В чем разница и каковы риски?

На криптовалютных рынках существует два типа бирж: централизованные (CEX) и децентрализованные (DEX).

В этом руководстве мы рассмотрим различия между ними и то, какие риски необходимо учитывать при торговле на каждой из этих бирж.

CEX против DEX: в чем разница?

Централизованные биржи (CEX), такие как Binance, - это торговые онлайн-платформы, которые сопоставляют покупателей и продавцов через книгу ордеров. Они функционируют практически так же, как брокерские счета в Интернете, поэтому они так популярны среди инвесторов.

Децентрализованные биржи (DEX), такие как PancakeSwap или Uniswap, представляют собой автономные финансовые протоколы на основе смарт-контрактов, которые позволяют криптотрейдерам конвертировать один цифровой актив в другой с возможностью просмотра всех транзакций в блокчейне.

Но безопасность фондов - не единственное различие между этими двумя типами бирж.

Давайте погрузимся в плюсы и минусы каждого типа бирж, чтобы узнать больше о том, что может предложить каждая торговая платформа и чем они отличаются друг от друга.

Централизованная биржа (CEX): Плюсы и минусы

Хотя централизованные биржи считаются менее безопасными, чем их децентрализованные аналоги, поскольку на них хранятся средства пользователей, они имеют целый ряд особенностей и преимуществ, которые привлекают к ним пользователей.

Плюсы

1. Объемы торгов
Централизованные биржи, как правило, отличаются высокой ликвидностью. Например, Binance регулярно регистрирует ежедневные объемы торгов на сумму более 30 млрд долларов. Для новичков эти активные платформы, по сути, гарантируют, что их активы можно беспрепятственно обменять в любое время. Для опытных трейдеров биржи CEX предоставляют возможность вводить и выводить относительно крупные суммы средств в течение нескольких минут.

2. Конвертация фиатных/криптовалют и крипто/фиатных валют
Централизованные биржи обычно поддерживают конвертацию фиатных валют в криптовалюты, то есть позволяют, например, покупать биткоин за доллары США.

3. Больше возможностей
Помимо огромного количества цифровых активов, которые поддерживают биржи CEX, они предлагают множество других возможностей, помимо обмена одного актива на другой, таких как маржинальная торговля, торговля производными криптовалютами, биржевые ставки, маржинальное кредитование и др.

4. Простота использования
Одним из привлекательных качеств большинства CEX является пользовательский интерфейс. Учитывая, что большинство новичков не знакомы с криптовалютными парами или такими простыми терминами, как "длинная или короткая позиция" (long\short), CEX делают отличную работу по вовлечению пользователей в криптопространство. Некоторые платформы CEX, такие как Binance, имеют облегченные версии для пользователей, желающих совершать базовые сделки. Более того, они функционируют почти так же, как и онлайн-брокеры, поэтому выступают в качестве знакомого лица для традиционных инвесторов.

Минусы

Хотя централизованные торговые платформы предлагают многие из преимуществ, к которым инвесторы привыкли благодаря своим брокерским счетам в Интернете, они имеют и ряд существенных недостатков.

1. Строгая политика KYC (Know-Your-Customer - "знай своего клиента")
Для пользователей, желающих сохранить конфиденциальность во время торговли, биржа CEX не подходит. Централизованные биржи подвергают пользователей строгой политике KYC. Обычно они требуют загрузить фотографию лица и действительное удостоверение личности, чтобы покупать и продавать криптовалюту или снимать средства.

2. Не ваши ключи, не ваши монеты (Not your Keys, Not your Coins)
Хотя CEX обеспечивают простоту торговли, высокую ликвидность и т.д., их кошельки являются кастодиальными, что означает, что они имеют право распоряжаться вашей криптовалютой. Криптокошелек должен быть некастодиальным. Следуя известной фразе "не ваши ключи, не ваша монета", можно с уверенностью сказать, что кошельки CEX создают риск безопасности для трейдеров и инвесторов.

3. Взломы
Мы были свидетелями нескольких печально известных взломов криптовалютных бирж, в результате которых биржи потеряли миллиарды долларов за эти годы. Поскольку биржи хранят средства пользователей, они являются главной мишенью для киберпреступников, желающих заполучить криптовалюту.

Децентрализованная биржа (DEX): Плюсы и минусы

Децентрализованные биржи заняли значительную долю на рынке торговли криптовалютами в результате повышения удобства для пользователей и растущего понимания пользователями криптовалют важности сохранения контроля над своими приватными ключами.

Плюсы

Несколько особенностей привлекают пользователей к DEX, в том числе:

1. Конфиденциальность и анонимность
Использование децентрализованной биржи обычно требует только подключения кошелька и подписания транзакции. Процесс проверки личности не требуется.

2. Безопасность
Децентрализованные биржи, как правило, более безопасны, чем централизованные, по двум причинам:

• Они не требуют хранения данных: Хакеры атакуют биржи, чтобы получить доступ к центральной базе данных, извлечь приватные ключи пользователей и вывести их средства. Поскольку DEX не хранят ваши приватные ключи, хакеры не могут проникнуть в ваш кошелек.
• Никаких проверок личности: Отсутствие риска утечки приватных данных пользователей.

3. Интеграция DeFi и NFT
DeFi и NFT - это два рубежа в пространстве блокчейна, и DEXs являются сильными движителями. DEXs позволяет пользователям получить доступ к миру смарт-контрактов и DApps, которые предоставляют финансовые услуги, включая кредитные и сберегательные продукты, а также проекты NFT.

Минусы

Хотя децентрализованные торговые площадки предоставляют ряд существенных преимуществ перед централизованными биржами, у них есть и недостатки, о которых необходимо знать новым криптоинвесторам.

1. Ограниченная торговля
В настоящее время DEX ограничены в функциональности. Такие функции, как маржинальная торговля, лимитные ордера, фьючерсы, опционы и т.д., как правило, недоступны.

2. Эффективность
Децентрализованные биржи не так быстры и эффективны, как CEX, из-за проблем с масштабируемостью, с которыми сталкивается большинство блокчейнов. Централизованные биржи не сталкиваются с этой проблемой, поскольку для обеспечения бесперебойной работы они используют механизмы как на цепочке, так и вне цепочки.

CEX vs DEX: риски

Торговля и инвестирование в криптовалюты сопряжены с риском независимо от того, какой тип биржи вы используете. Однако риски, создаваемые двумя типами торговых платформ, различаются.

CEXs

1. Взломы бирж представляют реальную угрозу для пользователей централизованных бирж, которые хранят средства на биржах. Это случалось в прошлом и, вероятно, будет происходить и впредь, особенно при использовании небольших бирж.
2. CEX подвержены финансовому регулированию, которое может измениться в одночасье, что создает потенциальный риск для средств, хранящихся в вашем кошельке. Например, в случае, если биржа находится под следствием, ваши средства могут быть временно заморожены или, в крайних случаях, даже конфискованы.
3. Централизованные биржи обычно требуют подтверждения вашей личности. В случае утечки данных это может привести к тому, что ваши личные данные окажутся на продаже в "темной паутине". В этом случае вы можете стать объектом хакерских атак, мошенничества или кражи личных данных.

DEXs

1. DEX являются некастодиальными, что означает, что только вы имеете контроль над своими средствами. Точно так же, если вы потеряете восстановительную фразу вашего кошелька, вы потеряете свою криптовалюту. Вот почему вы должны тщательно хранить свой ключ в надежном месте.
2. Децентрализованные торговые площадки построены с использованием смарт-контрактов, что создает определенную степень риска кода. Это означает, что если в коде торговой площадки есть ошибки или уязвимости, то это может быть использовано, и средства будут потеряны. Это, к сожалению, часто случалось на заре бума DeFi в 2020 году. Чтобы снизить этот риск, лучше всего придерживаться ведущих DEX.

CEX против DEX: Итоги

Оба типа криптобирж позволяют пользователям покупать и продавать криптовалюту, при этом они различаются по таким ключевым элементам, как ликвидность, безопасность и удобство использования.

Для новичков, желающих присоединиться к криптопространству, CEX обеспечивают простой и быстрый способ торговли. DEX, с другой стороны, больше подходят для опытных трейдеров, стремящихся к конфиденциальности и полному контролю над своими цифровыми средствами.

Перевод статьи: Mamba Pukamba

Telegram : NFT CLOUD TEAM | Twitter: @squalanapala