May 11, 2022

проект AVAULT

На рассмотрении проект AVAULT – нативный агрегатор доходности на сети Astar. Собственно говоря, бегло глядя на сайт проекта понимаешь, что это хорошо всем нам знакомая фармилка (будут доступны обменник, фарм, стейкинг) на уже обозначенной сети Astar.

Выглядит все это также достаточно стандартно и без какого-то дизайнерского и новаторского изюма.

Тут все очень просто. Это абсолютно понятный инфраструктурный проект под конкретную сеть. Такие проекты конечно же уже есть на рынке (в других сетях), поэтому и объяснять принципы работы данного проекта не имеет на мой взгляд никакого смысла.

Вот тут бы закончить, наверное, и забацать такой вот short-анализ…и еще так с умным видом сказать в конце – «очень рекомендую!». Но все-таки пытливый ум покоя не дает. Да и рекомендации, когда их дают, должны опираться не на эмоции – «Мляяя – это ГЕМ!!!!» а на фактологию. Так и нервы спокойнее и капитал целее.

Значит пойдем по порядку.

Вайтпейпер проекта очень примечателен!!! Я не часто такое встречал – примерно половину ВП занимает – как настроить метамаск, как перевести средства на Gate.io и обратно, как совершать обмены, добавлять ликвидность и прочее. Короче очень полезно, но выглядит странно! С другой стороны, я их понимаю – а что написать про абсолютно понятный продукт?

Вот схема их работы.

Вобщем-то на первый взгляд просто, скучно, неинтересно.

Но я хотел бы отметить, что данный проект находится в категории «финансовый продукт», а финансы не всегда выглядят очень весело и красочно) На мой взгляд главным в проекте AVAULT, а также в других финансовых продуктах является внутренний сервис – т.е. то как устроена кухня изнутри.

Понимая и принимая данный тезис, стоит отметить что проект AVAULT получил инкубацию от сети Astar. А это так скажем уже не мало!!! По сути Astar собирает экосистему на своей сети и выбирает лучшие проекты для этой роли.

Более того, читая ВП ты понимаешь, как, и в сотрудничестве с кем будут перекрываться по процентным доходам AVAULT. Т.е. мы, к примеру, вкладываем USDT в пул и получаем взамен aUSDT за которые нам начисляются проценты. Далее проект AVAULT размещает полученные у нас стейблкоины в таких проектах как Starlay (инкубация Astar), Curve, Sirius Finance (инкубация Astar) для получения дополнительного дохода. Хорошая компания и знакомые все лица!

Вот сижу и думаю, что схема очень напоминает сцену про перчатку из фильма «Олигарх», но это опустим)

Идем далее. Интересным для пользователей, я бы даже сказал конкурентным преимуществом проекта AVAULT является создание синтетических финансовых продуктов (с натяжкой конечно, но очень похоже!!!).

Вот как это работает

К примеру, у нас есть 2 токена - KAC и SDN и желание их пофармить. Скрещивая 2 этих токена мы получаем KAC-SDN LP + токен процентного актива aKKS.

При этом стейкая KAC-SDN LP, мы получаем средства в токене одного проекта, к примеру, KAC (Kaco Finance).

А вот стейкая процентный актив aKKS - мы получаем токен проекта AVAULT – AVAT.

В принципе это и указано на сайте проекта, смотрим

Для чего я это так подробно пишу.

Суть в том, что тем самым AVAULT защищает токен своего проекта AVAT от слива. Ведь не секрет что в новые проекты заскакивают люди с большим размером рискового капитала, фармят токены, а сам процентный токен сливают в пол!!!

Команда проекта рассчитывает, что aKKS может использоваться и другими проектами экосистемы Astar для своих целей (к примеру, Starlay начнет принимать депозиты в aKKS), т.к. этот aKKS является ключем для зашитых внутри его активов (KAC и SDN в нашем примере) с вполне понятной стоимостью.

А это значит, что в последующем aKKS может использоваться как в качестве залога, так и в качестве кредитного ресурса.

В общем скажу так, этот финт ушами от AVAULT очень даже неплохо выглядит! Чем больше переменных, тем проще балансировать общее вэлью проекта в целом!

В дополнение к этому, команда проекта сделала нечто вроде сравнительного анализа себя с другими действующими проектами. НА фоне представленных проектов AVAULT выглядит более предпочтительно – с низкими fees и системой поддержки своего токена и токена экосистемы Astar.

Относительно роудмапа проекта стоит отметить что он достаточно сдержанный. Т.е. как-то мало вех (чек-поинтов) по которым можно отследить как движется проект, какие у него перспективы и в целом видение команды на путь к успеху!

Вот к примеру, во 2 квартале 2022 года понятно, что нужно провести пабликсейл и добавить новые dapps, но вот 3 квартал – тут только листинг на CEX - и это все??? А в 4 квартале 2022 только одна веха – это Governance. Ну ок, хорошо – открываю ВП чтобы почитать про этот Governance – а там «Coming Soon»)))

Я придираюсь к документам, люди заняты реальной работой и доки потом допилят, сейчас все для технической части (в т.ч. безопасности проекта) и финансовой инженерии – да, возможно!!! Но чуть выше я говорил, что будем апеллировать не эмоциями, а фактами!!!

Является ли достаточно слабый роудмап стоп-фактором для инвестиций в проект? Не уверен, т.к. не будем забывать, что мы рассматриваем с большего стандартный продукт! И тут вполне можно обойтись постоянным допиливанием протоколов безопасности и совершенствованием автоматизированной системы по поддержанию ликвидности на необходимом уровне.

Токеномика проекта и дистрибьюция токенов выглядят следующим образом

Токены, которые пойдут на паблик выльются в маркет сразу после TGE. Также где-то тут сидят айродропные токены (2,5 млн. AVAT – 1% от тотал саплай), которые также идут в маркет. Мне не очень нравятся достаточно смелые разлоки на TGE по Community Growth и Foundation – 30 и 15% соответственно. Да, понимаю, что суммы не очень большие, но все-таки по такому маркету как сейчас любое резкое движение может иметь лавинообразный эффект.

Что касается разлоков для нас как для инвесторов…У нас сид раунд, а это самый дешевый токен! Получить 15% на TGE с вестингом на 24 месяца и без клифа – на мой взгляд это неплохой шанс закрыть тело уже с 1 разлока. Это с одной стороны.

С другой стороны, финансовая схема, которая выстраивается командой проекта говорит о том, что там далеко ни дилетанты. Они прекрасно понимают текущую ситуацию на рынке и вполне себе могут поменять не только даты TGE, но и разлоки с вестингами.

А глядя на текущую ситуацию по маркету такой сценарий видится вполне себе вероятным.

Если смотреть соцсети проекта, то в твиттере полная идиллия и взаимная подписка (Astar + их CEO, Sirius Finance, PolkaEx, WEB3 Capital Celer Network и так далее...полный комплект короче).

Смущает конечно, что ТГ аккаунт добавлен в марте 2022. А уже имеет 79К подписчиков)

Вобщем нужно плавно переходить к выводам по проекту.

Проект однозначно не является ректовым. Более того, он является одним из флагманских проектов экосистемы Astar и будет развиваться вместе с ней.

Проект изначально пробует защитить свой токен от слива различными способами и мне нравится ход их мыслей, тем более есть масса примеров, когда такие сливы по факту убивали сами проекты.

Проект предлагает определенную новацию (aLP/aToken) и будет пробовать распространить свои технологии по всей экосистеме.

Риск по проекту конечно же есть. Но этот риск скорее фундаментальный и связан с фазой рынка. Т.е. выйти в неправильное время со смелыми разлоками может дорого стоить как проекту, так и его инвесторам.

Также есть понимание, что по данному проекту не стоит ожидать 40-50 иксов – по крайней мере на ближайших горизонтах.

Если в вашем портфеле есть место для фундаментальных проектов, то проект AVAULT как раз такой. Полагаю, что это будет неплохой инвестицией, которая со временем принесет свои плоды.

Всем профита!!!