Ончейн-метрики ASOL&MSOL
Инструментов для анализа крипторынка великое множество, и каждый сам волен выбирать для себя удобный и понятный инструмент. Мы, в свою очередь, можем рассказать о некоторых из них, чтобы расширить ваш репертуар индикаторов.
Сегодня это Average Spent Output Lifespan (ASOL) и Median Spent Output Lifespan (MSOL). Оба индикатора доступны на Glassnode.
ASOL – это индикатор, позволяющий определить среднюю продолжительность существования определенных монет, путем сопоставления данных о транзакциях по выводу актива.
Благодаря индикатору ASOL можно отследить баланс того, как перемещались более старые и молодые активы в заданный период времени.
Фактически, мы видим средний возраст монет на графике. Возраст определяется исходя из данных о последнем дне перемещения актива. Не стоит преуменьшать значение информации о движении старых активов в определенный момент времени.
Как правило, высокие показатели данного индикатора указывают на то, что долгосрочные инвесторы приняли решение избавиться от активов либо перераспределить их. Мелкие показатели говорят о повседневности графика.
К примеру, значения ASOL, превышающие 60 дней, как правило, возникают только в периоды высокой волатильности, когда старые монеты приносят прибыль или убытки.
Теперь перейдем к Median Spent Output Lifespan (MSOL).
Как видно из названий данных инструментов они схожи, но призваны решить немного разные задачи. Оба индикатора исходят из параметров: Spent Output – количество произведенных транзакций по выводу монет, и Lifespan – это продолжительность жизни монет с момента их первой транзакции и по анализируемый период.
Так, MSOL – это индикатор, который из расчета произведенных транзакций и срока жизни монет определяет насколько преобладает в пуле количество старых или молодых монет в анализируемый период времени.
В случае высоких показателей данного индикатора (больше 2-3) можно предположить, что в заданном периоде времени перемещается больше старых монет, нежели новых. Низкие показатели говорят об обратном.
MSOL имеет несколько серьезных отклонений от своего начального уровня и испытывает заметное увеличение только тогда, когда большая часть израсходованных данных о транзакциях имеет длительный срок службы. При этом, одна транзакция по перемещению старых активов имеет ограниченное влияние на индикатор, однако, при увеличении количества таких транзакций индикатор будет показывать более высокие показатели.
Значения MSOL малы по сравнению с ASOL и часто не достигают значений более 1,5 дней. MSOL лучше всего рассматривать в логарифмической шкале, чтобы поместить пики и впадины в контекст, и извлечь выгоду из применения скользящих средних с рекомендуемыми 7-дневными и 30-дневными периодами.
Выводы: Обе ончейн-метрики – ASOL&MSOL – при высоких показателях демонстрируют, что на рынке имела место фиксация прибыли путем вывода старых монет. При низких показателях рынок торгуется повседневно.
Благодаря индикатору ASOL мы узнаем средний срок жизни монет, а MSOL позволяет определить насыщенность пула старыми или новыми монетами.
Исходя из практики применения данных индикаторов следует, что после высоких показателей следует смена тренда (но не глобально) и рынок переходит к этапу коррекции после бурного роста за счет старых продаж.