Июль И.И.
В отпуск особо не анализировал компании, мониторил лишь интересующие компании. По распределению классов активов стоит отметить что примерно 30% это кэш на карте, освободившийся после продажи облигаций с дальним погашением. Продал в преддверие решение по ставке цб, которое будет через две недели, чтобы избежать коррекции. Пройдемся по активам.
Сбер
Пока звоночков по сберу не приходило, резервы распускают, прибыль течет рекой. Долгосрочная идея как лучший банк в стране с отличным показателем ROE(20+), ждем в следующем году 30+ рублей на акцию (12-13% див доходность).
Магнит
Компания молчала год, потом выкатила новость, что выкупает акции у нерезидентов за дешево, что является огромным плюсом, потому что акций становиться меньше-> дивиденд на акцию становиться больше, поэтому идея опять стала топ.
Лукойл/Сургут п./Алроса
Нефтянку продолжаю держать, нефть стоит недорого, но за счет курса нефтяники шикуют, дисконт на Urals снижается, что не может не радовать. Держу Лукойл как самого эффективного нефтняника. Сургут как ставка на девальвацию, поскольку у них имеется много миллиардная кубышка в долларах, переоценку которую они выплачивают. Алроса, так же ставка на защиту от девальвации.
Positive Technology / Самолет
Пару внутренних историй. Позитив держу, как ставку на переход на отечественный кибербез софт, указ президента о переходе до 2025 года в помощь. Самолет держу, т.к менеджмент заряжен на увеличение капитализации(возможно у них привязка к премиям).
Валютные и рублевые облигации
Держу долларовые облигации газпрома и юань Полюса, принесли прибыли на ровне с акциями, продолжаю держать, благо купоны приходят еще больше за счет ослабление рубля. Рублевые облигации в большинстве держу как кэш(1-3месяца), подкупаю немного "floater" облигация рсхб и офз привязанных к ставке цб(если повысят, то выплаты будут по ним больше).
Watch list
Ростелеком, Распадская, длинные офз.
Доллар/Рубль
Считаю, что потенциал роста валюты меньше, чем шанс ее укрепления. Валюта ослабляется за счет оттока капитала из страны(тур сезон, вагнеровцы, уехавшие в Грузию и в ближайшие страны снг), они стабильно выводят деньги из страны. Сейчас большинство экспорта ведется не через доллар, поскольку в основном продаем нефть Китаю и Индии, поэтому отток капитала серьезно влияет на состояние валюты, дополнительный спрос на валюту подогревают импортеры, которые уже давно настроили цепочки поставок( по крайней мере потреб товара).