Заметки на поле маразма
Вышел часть в кэш, часть в облигации на инсайде от Блумберга в повышении ставки на 4%. Вот еще один маразм, откуда блин блумберг каждый раз узнает быстрее чем рос. сми?? Кстати если есть свободных кэшик, то можно вклады выгодно открыть под 11,5% годовых через финуслуги, это сервис мосбиржи если что( Откройте первый вклад на Финуслугах с промокодом RFBFB3KO9 и получите бонус — до 4 000 ₽. Войти на Финуслуги: https://lk.finuslugi.ru/registration).
-Подрезал сбер(таргет снижаю поскольку ставка 12,5 влияет на темпы кредитования)
-Подрезал все спекулятивные сделки(Белуга, Газпромнефть)
-Оставил Лукойл, Сургут. ИИС совсем не трогал.
Поскольку ставка безрисковой дохоности сейчас велика, требуемая доходность для акций увеличивается. По идее акции должны корректироваться, чтобы давать доходность больше чем безрисковая ставка(офз). Если инфляция будет разгоняться, будет хорошо себя чувствовать ритейл и недвижка. Недвига во вторичке будет страдать(нет компаний через которые это отыгрывать), первичке без разницы(там субсидии), поэтому первой идеей будет Самолет.
Второй идеей будет Белуга/Магнит , как компании перекладывающие инфляцию на потребителя. В первой компании стимулом является расширение сети Винлаб. Сама компания по себе стремиться работать на акционерную стоимость: проводить buyback/щедро выплачивает дивиденды. Магнит же выкупает все нерезидентов, первую волну 20 с лишним процентов выкупили, скорее всего выкупят еще столько же. Идея только в этом, к сожалению вплане бизнеса Магнит проигрывает X5 group(пятерочка, перекресток), в различных показателях (рост, долговая нагрузка, EV/EBITDA и т.д)
Третьей неделей будет Позитив Технологии. Кибербезопасность, комфортная долговая нагрузка, попутный ветер в виде законов на импортозамещение.
Спекулятивно буду ловить разгоны нефтянки и дивидендные компании(газпромнефть, татнефть). Сам держу нефтянку в размере двух компаний(Лукойл,Сургут). Всем хорошего завершение рабочей недели, поменьше смотрите ленту.