Chevron Corporation, NYSE:CVX

Chevron Corporation - одна из ведущих мировых вертикально интегрированных энергетических компаний, которая охватывает все аспекты газовой и нефтяной энергетики: разведка, добыча, транспортировка (сеть собственных трубопроводов, судоходный транспорт), хранение, переработка, маркетинг и реализация. Основана в 1879г., штаб-квартира расположена в Калифорнии (США).

Деятельность компании и ее дочерних структур широко распространена географически и охватывает более чем 180 стран мира в Северной Америке, Южной Америке, Европе, Африке, Азии и Австралии.

Добыча нефти и газа в основном ведется в США, Австралии, Нигерии, Анголе, Казахстане и Мексиканском заливе. По состоянию на конец 2018г. чистые доказанные запасы компании составили 12,1 млрд баррелей нефтяного эквивалента. Суточная добыча в 2018 г. составила 2,9 миллиона баррелей.

Объём продажи нефтепродуктов в 2021 году составил 2,454 млн баррелей в сутки, из них 1,139 млн баррелей в США. Группе принадлежит обширная сеть АЗС по всему миру под торговыми марками «Chevron», «Texaco» и «Caltex». В США работает 7900 автозаправок «Chevron» и «Texaco», в основном на юге и западе страны, из них 310 находятся в собственности компании, остальные работают на правах франчайзинга. В других странах под торговыми марками компании работает около 5000 заправок; Chevron является поставщиком авиационного топлива в 90 аэропортах в разных странах мира. Смазочные материалы и охлаждающие жидкости продаются под торговыми марками Havoline, Delo, Ursa, Meropa, Rando, Clarity и Taro.

Шеврон является совладельцем (50 %) одной из ведущих американских нефтехимических компаний «Chevron Phillips Chemical Company», у которой есть 28 заводов и 2 научно-исследовательских центра

В структуре продаж по географическим регионам преобладающий объем приходится на внутренний рынок США - 46%, 54% продукции реализуется на международные рынки. За исключением США ни на одну другую страну не приходится 10 или более % выручки компании от продаж.

Конкурентами Chevron Corporation являются компании сообщества «Big Oil» (Большая нефть), включающего в себя крупнейшие в мире публично торгуемые нефтегазовые корпорации: Total S.A. (Франция), Royal Dutch Shell (Нидерланды), British Petroleum (Великобритания) и ExxonMobil (США), ConocoPhillips Inc. (США), Eni S.p.A. (Италия).

Конкурентные преимущества Chevron:

• Мощная минерально-сырьевая база.
• Вертикальная интеграция.
• Передовые технологии в области разработки новых месторождений, извлечения сырья, транспортировки, переработки.
• Всемирно-известный бренд.

Риски, связанные с деятельностью компании: изменение мировых цен на углеводороды; уровни добычи нефти у членов Организации стран-экспортеров (ОПЕК), России и США; условия местной, национальной и глобальной экономики.

Крупнейшие институциональные держатели:

8,12% - Vanguard Group, Inc.

6,73% - Blackrock Inc.

6,04% - State Street Corporation.

2,23% - Wellington Management Company, LLP.

1,6% - FMR, LLC. 1,44% - Capital International Investors.

1,41% - Northern Trust Corporation.

1,28% - Geode Capital Management, LLC.

1,24% - Bank of America Corporation.

1,11% - Capital World Investors.

68,8% - Прочие.

Переходим к графику

За годовой период компания показывает рост +2.11%

Период за 5 лет рост +26.37%

Средний рост +5,27% год без учета дивидендов.

Финансовые показатели:

Consensus EPS является важным инструментом для инвесторов и аналитиков, поскольку позволяет оценить ожидания рынка относительно финансовых результатов компании. Если реальные финансовые результаты превышают Consensus EPS, это может привести к повышению цены акций, так как компания превзошла ожидания инвесторов. В то же время, если реальные результаты хуже прогнозов, это может повлечь за собой понижение цены акций.

На данном графике мы видим, что финансовые отчеты в основном оправдывают Consensus EPS прогноз.

Revenue и Earnings - ключевые финансовые метрики, используемые для оценки финансового состояния компании. Revenue представляет собой общий доход от продажи товаров или услуг, что позволяет определить объем бизнеса и его популярность на рынке. Earnings, в свою очередь, указывает на чистую прибыль компании после учета всех расходов, что позволяет определить финансовую результативность и способность компании генерировать прибыль от своей основной деятельности. Оба показателя являются основополагающими для принятия решений инвесторами, аналитиками и руководством компании.

В данном случае мы наблюдаем коррекцию на снижение общего дохода компании и чистой прибыли по сравнению с 2022 годом. Значительный прирост был тогда обусловлен резким повышением цен нанефть в период пандемии. 2023 год смягчил этот скачок, однако в общей тенденции мы видим сохранение динамики развития компании.

Мнение аналитика

• Консенсусный рейтинг Chevron получила консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Средний рейтинг компании составляет 2,63 и основан на 10 рейтингах покупки, 6 рейтингах удержания и отсутствии рейтингов продажи.
• Целевая цена вверх/вниз Согласно согласованной целевой цене аналитиков в $180,56, Chevron имеет прогнозируемый потенциал роста на 16,1% по сравнению с текущей ценой в $155,55.
• Сумма покрытия аналитиков За последние 90 дней Chevron стала предметом пяти исследовательских отчетов, что свидетельствует о сильном интересе аналитиков к этим акциям.
• Рост прибыли Ожидается, что в следующем году прибыль Chevron вырастет на 16,23%, с $13,00 до $15,11 на акцию.
• Соотношение цены и прибыли по сравнению с рынком Коэффициент P/E компании Chevron составляет 13,69, что означает, что компания торгуется с более низким коэффициентом P/E, чем среднерыночный коэффициент P/E, составляющий около 154,08.
• Соотношение цены и прибыли в зависимости от сектора Коэффициент P/E компании Chevron составляет 13,69, что означает, что компания торгуется с более низким коэффициентом P/E, чем средний коэффициент P/E для нефтяного и энергетического секторов, составляющий около 17,78.
• Соотношение цены и прибыли У Chevron коэффициент PEG равен 0,83. Коэффициент PEG ниже 1 указывает на то, что компания может быть недооценена.
• Отношение цены к балансовой стоимости на акцию У Chevron коэффициент P/B составляет 1,81. Коэффициент P/B ниже 3 указывает на то, что компания разумно оценена с точки зрения ее активов и обязательств.

Дивиденды:

• Дивидендное лидерство Chevron является ведущим плательщиком дивидендов. Она выплачивает дивидендную доходность в размере 4,24%, что ставит ее дивидендную доходность в топ-25% акций, выплачивающих дивиденды.
• Рост дивидендов Chevron увеличивает дивиденды уже 37 лет.
• Дивидендное покрытие Коэффициент выплаты дивидендов Chevron составляет 57,39%. Этот коэффициент выплат находится на здоровом и устойчивом уровне, ниже 75%.
• Дивидендная устойчивость Судя по оценкам прибыли, коэффициент выплаты дивидендов Chevron в следующем году составит 43,15%. Это указывает на то, что Chevron сможет сохранить или увеличить свои дивиденды.

Технические данные: